Ethereum todavía domina el mercado de stablecoins, a pesar del bombo por acuñar tokens en otras cadenas. La cadena tiene el 52.59% del suministro de stablecoins, además del uso más activo basado en datos de contratos inteligentes.
La cadena de Ethereum sigue siendo importante para el suministro y la rotación de stablecoins. A pesar del bombo por nuevas acuñaciones en TRON y Solana, el suministro de Ethereum aún no es reemplazable. La cadena lleva el 52.59% del suministro total de stablecoins, con una mezcla de USDT, USDC y múltiples stablecoins algorítmicas.
El dominio de Ethereum ocurre en un momento en que el suministro total de stablecoins está en un máximo histórico. Un total de $174.7B en valor está bloqueado en stablecoins, con la mayor parte concentrada en USDT y USDC, así como DAI, que actualmente se está intercambiando por USDS. USDT solo tiene un suministro de más de 129B, acumulado después de los días pasados de flujos diarios activos y nuevas acuñaciones.
Para subrayar la importancia de la versión de Ethereum de USDT, recientemente Tether movió $2B en tokens, quemándolos en cadenas menos activas para aumentar las reservas de intercambio de la versión ERC-20. El aumento en el uso de stablecoins en Ethereum está vinculado a la actual actividad máxima de CEX, especialmente la concentración de liquidez y volúmenes en Binance. La versión ERC-20 de USDT tiene una rotación del 114% de su suministro cada día, aumentando más durante los días de negociación más ocupados.
Ethereum ve un uso altamente activo de USDT, con picos de actividad en noviembre. | Fuente: Artemis
Además, Ethereum tiene más de 27B USDC, con más de 2.4M de titulares. USDC sigue siendo una adición clave a la liquidez de USDT, debido a las reservas más transparentes del token. USDC también está reemplazando a las stablecoins en el área euro, debido a requisitos más estrictos para las reservas de efectivo.
La versión ERC-20 de USDT es la stablecoin más antigua y más adoptada, con la mayor selección de pares de negociación. La primacía significa que los tokens de otras redes no pueden desplazar fácilmente el activo. La versión ERC-20 también es necesaria para puentear a Arbitrum, Optimism, Base y otras cadenas que contienen aplicaciones altamente activas.
La liquidez de las stablecoins sigue estando aislada, con una gran parte bloqueada en el ecosistema TRON. Sin embargo, las transferencias de stablecoins L1 de Ethereum están en el corazón de la actividad cripto.
Tether sigue siendo el principal contrato inteligente
Tether suele estar entre los 3 principales contratos inteligentes en Ethereum, salvo las fluctuaciones de actividad diaria. La stablecoin quema más del 6% de todo el gas en Ethereum, produciendo más de $285K en tarifas diarias de gas. Por separado, el protocolo Tether ve $13.37M en tarifas diarias, basado en datos de DeFi Llama.
USDT tiene un patrón semanal marcado de transferencias, con los momentos más ocupados durante los rallys de mitad de semana, y menor actividad los fines de semana. En los últimos tres meses, las transferencias han oscilado entre $5B diarios a más de $48B diarios.
Mientras que el USDT ERC-20 puede llevar transacciones a pequeña escala, la stablecoin se utilizó para transferencias de alto valor de $1.2B en promedio.
A pesar de ser la stablecoin más negociada, el USDT ERC-20 no es el más activo en la cadena. Otras redes tienen una tasa de transferencia más alta, así como más remitentes y receptores. La versión de stablecoin de Ethereum se utiliza más ampliamente para transferencias entre protocolos y liquidaciones de contratos inteligentes.
El mayor usuario de USDT ERC-20 sigue siendo Binance, seguido por OKX. La negociación real no ocurre en la cadena, lo que lleva a un menor conteo general de remitentes y receptores.
La mayor parte de los pagos de alta velocidad para USDT se realizan en TRON, y Solana es un punto caliente para la actividad de USDC. Ethereum lleva tanto USDT como USDC, aunque con un perfil de transacción diferente, enfocándose en la liquidez y las transferencias seguras. El suministro de stablecoins de Ethereum también es clave para su sector DeFi. La cadena bloquea más de $59B en varios protocolos. Al mismo tiempo, se estima que el suministro de stablecoins en Ethereum es de $97.18B. USDT se utiliza a menudo en pares de liquidez, así como en protocolos de préstamo. USDT también se ha utilizado como colateral para emitir otros tipos de stablecoins.
La versión de Ethereum de USDT tiene 6,378,609 titulares, mientras que en TRON más de 53M de billeteras tienen el token. TRON también es la cadena donde se utiliza USDT para pagos, con una fuerte sección de transacciones entre $10-100K.
La presencia de stablecoins en Ethereum no ha ayudado al precio de mercado de ETH. ETH sigue estando suprimido, cotizando por debajo de $3,100 mientras que Bitcoin (BTC) continúa cotizando cerca de su pico histórico por encima de $94,000.
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