I. Introducción
El 6 de noviembre, las elecciones presidenciales de EE. UU. llegaron a su fin, y Donald Trump fue elegido con éxito. Este resultado ha generado una gran atención a nivel mundial, especialmente en el ámbito de las criptomonedas. En los últimos años, el entorno regulatorio de las criptomonedas en EE. UU. ha sido bastante estricto y ha estado lleno de incertidumbres, y la reelección de Trump se considera que podría ser un punto de inflexión significativo en la política de criptomonedas de EE. UU. Trump ha expresado en varias ocasiones su apoyo a las criptomonedas durante su campaña, prometiendo convertir a EE. UU. en "la capital global de las criptomonedas" y proponiendo la creación de una reserva nacional de Bitcoin.
La expectativa de mejora de las políticas criptográficas tras la elección de Trump ha llenado a los inversores de optimismo sobre el futuro de la industria de criptomonedas. El mercado de criptomonedas ha subido notablemente en poco tiempo, con Bitcoin alcanzando precios por encima de 90,000 dólares esta semana, y otras criptomonedas también han visto un aumento general. Este artículo tiene como objetivo analizar el impacto potencial de la elección de Trump en la política de criptomonedas de EE. UU. y predecir la dirección del mercado, presentando recomendaciones de estrategias de inversión correspondientes.
II. Compromisos de política de criptomonedas de Trump
Durante la campaña presidencial de EE. UU. de 2024, en comparación con la candidata demócrata Kamala Harris, Trump mostró una actitud más positiva y abierta hacia las políticas de criptomonedas y presentó una serie de compromisos políticos destinados a fomentar el desarrollo de las criptomonedas.
1. Cambio de actitud: De la duda al apoyo
Ya en 2019, Trump expresó en Twitter que "no es fan de las criptomonedas", considerándolas "no son moneda" y señalando su alta volatilidad y falta de fiabilidad. También criticó el proyecto Libra de Facebook, enfatizando su "casi nula posición o fiabilidad" y sugiriendo que los reguladores estadounidenses lo supervisarían.
Sin embargo, al entrar en 2024, la actitud de Trump ha cambiado notablemente. Comenzó a expresar públicamente su apoyo a las criptomonedas, enfatizando su potencial en el futuro sistema financiero. Este cambio podría estar influenciado por varios factores, incluida la rápida evolución del mercado de criptomonedas, un aumento en la aceptación pública de los activos digitales y cambios en el entorno político.
2. Declaraciones y posturas de apoyo durante la campaña
9 de mayo de 2024: Declaraciones en la cena de NFT
En la cena de NFT celebrada en Mar-a-Lago, Trump declaró: "Si apoyas las criptomonedas, votarás por Trump porque ellos (el gobierno de Biden) quieren acabar con ellas." Cuando se le preguntó sobre su opinión sobre las monedas digitales del banco central (CBDC) y la "cadena de bloques del gobierno", Trump respondió: "Creo que cada uno tiene su lugar." Continuó diciendo: "Tenemos algunas cosas increíbles sucediendo. Quiero decir, hace unos años, la gente decía que las criptomonedas no tendrían éxito, pero ahora su número ha alcanzado un récord. Supongo que se puede decir que es una forma de moneda, creo que apoyo esto, estoy apoyando cada vez más esto."
28 de mayo de 2024: Bitcoin y el problema de la deuda nacional
David Bailey, CEO de Bitcoin Magazine y asistente de criptomonedas del equipo de campaña de Trump, reveló que Trump había preguntado si se podía usar Bitcoin para resolver el problema de la deuda nacional de EE. UU. Esta declaración muestra el interés de Trump en el papel potencial de las criptomonedas en la economía macro.
8 de junio de 2024: Compromisos en el evento de recaudación de fondos
En un evento de recaudación de fondos en San Francisco, Trump afirmó que se convertirá en el "presidente de las criptomonedas" y prometió detener la "persecución" de Biden y el presidente de la SEC, Gary Gensler, hacia las criptomonedas dentro de una hora después de asumir su segundo mandato. Enfatizó que adoptará políticas regulatorias más amigables que apoyen el desarrollo de la industria de criptomonedas.
28 de julio de 2024: Discurso en la conferencia de Bitcoin
En la conferencia de Bitcoin celebrada en Nashville, Trump declaró que convertirá a EE. UU. en "la capital de las criptomonedas en el planeta" y "la superpotencia de Bitcoin en el mundo". También prometió despedir al actual presidente de la SEC de EE. UU., Gary Gensler, el primer día de su mandato, y agregó: "Bitcoin podría ser nuestra última línea de defensa contra el CBDC y nos ayudará a liderar en el sector energético."
3. Acciones relacionadas con la industria de criptomonedas durante la campaña
Aceptar donaciones de criptomonedas
En mayo de 2024, el equipo de campaña de Trump anunció que aceptaría donaciones de criptomonedas, permitiendo a los partidarios donar utilizando múltiples criptomonedas a través de la plataforma Coinbase Commerce. Esta medida muestra la postura abierta de Trump hacia las criptomonedas y su esperanza de atraer a más partidarios de criptomonedas.
Participar en el comercio de Bitcoin
En septiembre de 2024, Trump utilizó Bitcoin para comprar hamburguesas y cervezas en un bar de Nueva York que acepta pagos en Bitcoin, convirtiéndose en el primer presidente de EE. UU. en realizar una transacción con Bitcoin. Dijo que el proceso de pago fue "muy simple" y elogió la conveniencia de Bitcoin. Este acto se considera una acción simbólica de su apoyo a las criptomonedas.
Lanzar proyectos NFT
Durante su campaña, Trump lanzó varios proyectos NFT, incluido el "Tarjeta Digital de Trump", para mostrar su apoyo a las criptomonedas y la tecnología blockchain. Estos NFT recibieron una respuesta positiva en el mercado, mostrando su influencia en el ámbito de los activos digitales.
Interacción con la comunidad de criptomonedas
Trump participa activamente en actividades de la comunidad de criptomonedas, incluyendo asistir a conferencias de Bitcoin y reunirse con empresarios de criptomonedas. En estas ocasiones, enfatizó la importancia de las criptomonedas y prometió que bajo su liderazgo, EE. UU. se convertiría en líder global en criptomonedas.
4. Recapitulación de compromisos de política
Establecer una reserva nacional de Bitcoin
Trump prometió que, si es elegido, establecerá una reserva nacional de Bitcoin, manteniendo todos los Bitcoins que posea el gobierno como parte de una reserva estratégica nacional. Él cree que Bitcoin tiene un potencial de apreciación a largo plazo y que el gobierno debería poseer y aprovechar su valor.
Establecer un consejo asesor de criptomonedas
Trump ha declarado en varias ocasiones que, si es elegido nuevamente presidente, despedirá al actual presidente de la SEC, Gary Gensler, nombrará a reguladores más amigables con las criptomonedas y establecerá un consejo asesor presidencial de Bitcoin y criptomonedas, encargado de formular e implementar políticas que favorezcan el desarrollo de la industria de criptomonedas y asegurar que EE. UU. mantenga su posición de liderazgo en este campo.
Oposición a las monedas digitales del banco central (CBDC)
Trump ha dejado claro que se opone a la emisión de CBDC en EE. UU., argumentando que esto llevaría a una vigilancia excesiva de las actividades financieras de los ciudadanos, invadiendo su privacidad. Él enfatiza que el gobierno no debería controlar o vigilar las transacciones financieras de los ciudadanos, apoyando el derecho de las personas a custodiar sus activos digitales de manera autónoma.
Apoyo a la minería de Bitcoin
Él ha declarado que defenderá el derecho a la minería de Bitcoin, creyendo que no solo ayuda al desarrollo de las criptomonedas, sino que también puede impulsar la innovación y el crecimiento en el sector energético. Señaló que la minería de Bitcoin puede ayudar a estabilizar el suministro energético de la red eléctrica, generando beneficios económicos y ambientales.
Desarrollar una política integral de criptomonedas
Trump se comprometió a establecer una política integral de criptomonedas que abarca desde la regulación de monedas estables hasta el derecho a la autogestión de Bitcoin, asegurando que EE. UU. mantenga su posición de liderazgo en este campo. Enfatizó que el gobierno debe proporcionar pautas claras para la industria de criptomonedas, fomentando la innovación mientras protege los derechos de los consumidores.
Reducir la pena de Ross Ulbricht, fundador de Silk Road
Trump prometió en la Convención Nacional del Partido Libertario en Washington D.C. que si es elegido nuevamente, reducirá la pena de Ross Ulbricht, el fundador de Silk Road, desde el primer día. Él cree que el caso de Ulbricht refleja la represión excesiva del gobierno hacia las criptomonedas y promete adoptar una postura más justa hacia casos similares.
III. Estado actual de la regulación de criptomonedas en EE. UU., problemas y posibles cambios
1. Actores regulatorios actuales y sus funciones
La regulación de criptomonedas en EE. UU. involucra a múltiples agencias, principalmente:
Comisión de Valores y Bolsa (SEC): Responsable de regular proyectos que consideran las criptomonedas como valores, especialmente actividades como la oferta inicial de monedas (ICO). La SEC clasifica muchos proyectos de criptomonedas como valores y exige que cumplan con las leyes y regulaciones de valores correspondientes.
Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): Considera las criptomonedas como productos y regula su mercado de derivados. La CFTC supervisa los futuros y opciones de criptomonedas, asegurando la equidad y transparencia del mercado.
Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN): Parte del Departamento del Tesoro, es responsable de implementar políticas de prevención de lavado de dinero (AML) y de conocimiento del cliente (KYC), exigiendo que los intercambios de criptomonedas y los proveedores de servicios de billetera cumplan con las regulaciones pertinentes para prevenir actividades ilegales.
Servicio de Impuestos Internos (IRS): Considera las criptomonedas como propiedad y exige que los contribuyentes informen sobre su tenencia y transacciones, y paguen los impuestos correspondientes.
2. Problemas en el sistema regulatorio actual
Fragmentación regulatoria: La distribución de funciones entre diferentes organismos reguladores en EE. UU. ha llevado a una fragmentación en la regulación de la industria de criptomonedas. La SEC y la CFTC han tenido disputas sobre cómo clasificar criptomonedas como valores o productos, lo que dificulta a las empresas e inversores entender los límites regulatorios de sus activos.
Falta de un marco legislativo claro: A pesar de que organismos como la SEC y la CFTC han regulado las criptomonedas en sus respectivos campos, EE. UU. sigue careciendo de un marco legislativo integral para las criptomonedas, lo que impide proporcionar orientaciones legales claras para este campo. Muchos proyectos gastan grandes recursos para asegurar el cumplimiento antes de lanzarse en EE. UU., y esta incertidumbre lleva a algunas empresas y proyectos a optar por trasladarse a países con entornos regulatorios más amigables.
Restricciones a la innovación y competitividad del mercado: La SEC impone una regulación estricta de valores a los proyectos de criptomonedas, y la CFTC también tiene ciertas restricciones en la regulación de productos. Una regulación demasiado estricta limita la innovación, dificultando el desarrollo de empresas y proyectos de criptomonedas en EE. UU.
Complejidad fiscal: Las exigencias fiscales del IRS sobre las transacciones de criptomonedas son complicadas, especialmente durante períodos de alta volatilidad, lo que dificulta a los usuarios presentar declaraciones precisas. Para muchos usuarios comunes, esta complejidad fiscal aumenta los costos de realizar transacciones con criptomonedas, limitando la actividad en el mercado.
3. Cambios que podría traer el gobierno de Trump
Tras la elección de Trump, el entorno regulatorio de las criptomonedas en EE. UU. podría experimentar los siguientes cambios:
Entorno regulatorio más laxo: Despedir al actual presidente de la SEC y cambiar la dirección podría llevar a un cambio en la actitud de regulación de la SEC hacia las criptomonedas, relajando la regulación de los proyectos de criptomonedas y fomentando la innovación.
Política de formulación más inclusiva: La formación de un consejo asesor de criptomonedas podría hacer que el proceso de formulación de políticas sea más inclusivo, incorporando opiniones de la industria y desarrollando políticas regulatorias que se alineen mejor con las necesidades del mercado.
Mayor confianza del mercado: Establecer una reserva nacional de Bitcoin demostraría el reconocimiento del gobierno hacia Bitcoin, lo que podría aumentar la confianza del mercado y atraer a más inversores al mercado de criptomonedas.
Mejora en la protección de la privacidad: Oponerse a la emisión de CBDC podría proteger la privacidad financiera de los ciudadanos, evitando la vigilancia excesiva del gobierno sobre las actividades financieras personales.
Aceleración del desarrollo industrial: Apoyar la minería de Bitcoin y la innovación en criptomonedas podría impulsar el desarrollo de industrias relacionadas y mejorar la competitividad de EE. UU. en el ámbito global de las criptomonedas.
IV. Reacción del mercado desde la elección de Trump
1. Aumento vertiginoso del precio de las criptomonedas
Después de la elección de Trump, el mercado de criptomonedas reaccionó rápidamente, especialmente el precio de Bitcoin que superó un máximo histórico después de la publicación de los resultados de las elecciones, alcanzando los 75,000 dólares el mismo día y superando los 90,000 dólares en una semana. Este aumento refleja las expectativas positivas del mercado sobre la política de criptomonedas de Trump y el optimismo de los inversores sobre la situación económica futura. Ethereum, Solana, y las monedas meme también aumentaron, y la capitalización total del mercado de criptomonedas creció un 26% en una semana; hasta el 14 de noviembre, la capitalización total de activos criptográficos ya había superado los 3 billones de dólares.
Fuente: https://coinmarketcap.com/charts/
2. Sentimiento general optimista entre los inversores
El sentimiento de los inversores es generalmente optimista; muchos líderes de la industria de criptomonedas e inversores han expresado apoyo a la elección de Trump en las redes sociales. Michael Saylor, fundador de Microstrategy, incluso se refirió a Trump como el "presidente de Bitcoin", señalando que esta victoria marca la llegada de la primavera para la industria de criptomonedas. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, también dio la bienvenida a "el Congreso más amigable con las criptomonedas en la historia de EE. UU.", y este ambiente positivo en el mercado sin duda ha aumentado la confianza de los inversores. Esta semana, el sentimiento del mercado ha cambiado de neutral a extremadamente codicioso.
Fuente: https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
3. Aumento de acciones y ETF relacionados con criptomonedas
Influenciado por las expectativas de políticas de Trump, las acciones y ETF relacionados con las criptomonedas han tenido un rendimiento positivo. En cuanto a las plataformas de intercambio, Coinbase y Robinhood, entre otros intercambios conformes, han mostrado aumentos significativos. Debido a la propuesta de Trump de desarrollar la minería de Bitcoin en EE. UU., empresas mineras como Cipher Mining, Riot Platforms y Canaan Creative ADR también han experimentado un gran crecimiento. Desde el 6 de noviembre, los ETF de Bitcoin y Ethereum han tenido entradas netas significativas.
Fuente: https://coinmarketcap.com/etf/
El gran tenedor de Bitcoin, Micro Strategy (MSTR), subió aproximadamente un 13.2%. El 12 de noviembre, el fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, publicó en redes sociales que este año, la operación de fondos de MicroStrategy logró un rendimiento del 26.4% en BTC, generando aproximadamente 49,936 BTC de ganancias netas para los accionistas. Esto equivale a 157.5 BTC diarios, sin tener que pagar los costos operativos o de inversión de capital generalmente asociados con la minería de Bitcoin.
Fuente: https://x.com/saylor/status/1856321148373393786?s=46&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg
V. Análisis de la dirección futura del mercado de criptomonedas
1. Tendencias a corto plazo
Reacción del mercado: Tras la elección de Trump, el mercado de criptomonedas se recuperó rápidamente, especialmente el precio de activos digitales líderes como Bitcoin y Ethereum, que aumentaron significativamente, con el mercado lleno de expectativas sobre las promesas políticas de Trump. Esta volatilidad de precios refleja el optimismo de los inversores sobre las políticas futuras, y se espera que el mercado de criptomonedas continúe impulsado por el sentimiento positivo en el corto plazo. Según las proyecciones, el precio de Bitcoin podría superar los 100,000 dólares antes de finales de 2024, incluso hay analistas que estiman 150,000 dólares.
Sentimiento de inversores: Los inversores en general creen que la elección de Trump traerá un entorno regulatorio más laxo y políticas económicas favorables. Este sentimiento optimista podría llevar a una mayor afluencia de capital al mercado de criptomonedas, especialmente en el comercio especulativo.
Aumento de la actividad de comercio: Con el aumento del sentimiento del mercado, la actividad de comercio también podría aumentar significativamente. Los inversores participarán de manera más activa en el comercio de criptomonedas, especialmente en un contexto de creciente incertidumbre regulatoria, donde el comercio especulativo podría convertirse en dominante. Esta situación conducirá a una mayor volatilidad del mercado, y los precios podrían experimentar fluctuaciones bruscas en el corto plazo.
2. Tendencias a medio y largo plazo
Implementación de políticas y desarrollo de la industria: A largo plazo, si el gobierno de Trump puede cumplir sus compromisos sobre criptomonedas, esto impactará directamente en el desarrollo de la industria. Si Trump logra implementar legislaciones relevantes, como el (Proyecto de Ley de Innovación y Tecnología Financiera del Siglo XXI) (FIT21) y el (Proyecto de Ley de Estabilidad de Monedas), EE. UU. podría convertirse en el líder global en criptomonedas. Estas políticas proporcionarán un marco regulatorio claro para la industria, lo que atraerá a más empresas e inversores al mercado.
Innovación tecnológica y entrada de capital: Se espera que el gobierno de Trump apoye la innovación fintech, incluida la tecnología blockchain y el desarrollo de monedas digitales. Esto podría manifestarse en un aumento de fondos para investigación y desarrollo, fortalecimiento de la protección de patentes y colaboración con el sector privado. A medida que más capital ingrese, la posición de las criptomonedas como activo refugio también podría fortalecerse, impulsando aún más el desarrollo del mercado.
3. Riesgos y desafíos potenciales
Incertidumbre política: A pesar de que Trump ha prometido apoyar las criptomonedas, si no logra implementar efectivamente sus compromisos o surgen nuevas medidas regulatorias, podría llevar a una disminución de la confianza del mercado. Además, puede enfrentar resistencia durante la implementación de políticas, lo que genera incertidumbre.
Riesgo de sobrecalentamiento del mercado: Un aumento rápido del mercado en el corto plazo podría conllevar riesgos de burbuja, lo que requiere atención a posibles correcciones de precios.
Entorno regulatorio global: Los cambios en las políticas regulatorias de otros países también podrían afectar la dirección del mercado de criptomonedas global, lo que requiere un seguimiento cercano.
VI. Recomendaciones de estrategias de inversión y resumen
1. Estrategias de diferentes tipos de inversores
Inversor conservador: Se sugiere asignar los fondos principalmente a criptomonedas de gran capitalización como Bitcoin y Ethereum, debido a su gran capitalización de mercado y menor volatilidad. Al mismo tiempo, mantener una proporción moderada de efectivo para enfrentar la volatilidad del mercado.
Inversor moderado: Sobre la base de poseer criptomonedas de gran capitalización, se puede asignar una parte a tokens de capitalización media y con potencial. Al mismo tiempo, prestar atención a los fundamentos del proyecto y al desarrollo tecnológico.
Inversor agresivo: Se puede asignar una parte de tokens de proyectos emergentes además de las criptomonedas de gran y mediana capitalización, pero se debe investigar a fondo el trasfondo del proyecto, evaluar riesgos y estar preparado para medidas de stop-loss.
2. Evaluación de riesgos y recomendaciones de gestión
Diversificar inversiones: Evitar poner todos los fondos en un solo activo, diversificar inversiones puede reducir riesgos.
Establecer puntos de stop-loss: Establecer puntos de stop-loss para cada inversión, evitando expandir pérdidas.
Aprendizaje continuo: Mantenerse al tanto de la dinámica del mercado y ajustar las estrategias de inversión a tiempo.
Construcción psicológica: El mercado de criptomonedas es muy volátil, los inversores deben mantenerse tranquilos y evitar operaciones emocionales.
En resumen, la elección de Trump ha tenido un impacto positivo en el mercado de criptomonedas, con un aumento del sentimiento del mercado y precios en el corto plazo. Las tendencias a medio y largo plazo dependerán de la efectividad de la implementación de políticas, los cambios en el entorno regulatorio y el desarrollo del propio mercado. Los inversores deben mantener la cautela, prestar atención a las tendencias políticas y los riesgos del mercado, y formular estrategias de inversión adecuadas a su capacidad de tolerancia al riesgo, gestionando adecuadamente el riesgo y tomando decisiones racionales.
