Con el relanzamiento de Binance Launchpool, el proyecto de stablecoin Usual, basado en activos del mundo real (RWA), ha generado un gran interés en el mercado. Como una nueva fuerza importante en el ecosistema cripto, el concepto de diseño y la forma de operar de Usual son diferentes de las stablecoins algorítmicas tradicionales, pero también presentan un potencial y desafíos únicos. A continuación, se analiza desde una perspectiva profesional el valor central y las perspectivas de mercado de Usual:
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1. Contexto del proyecto: desde la política monetaria hasta la innovación en blockchain
El fundador de Usual, Pierre Person, fue diputado en el parlamento francés, responsable de la política monetaria, y asesor del presidente Macron. Esta experiencia le dio a Usual una valiosa sensibilidad política y una perspectiva profesional. En 2022, Person fundó Usual con el objetivo de utilizar tecnología descentralizada para remodelar el mercado de stablecoins. En solo dos años, el TVL total de su plataforma ha superado los 370 millones de dólares, lo que demuestra el reconocimiento del mercado hacia su concepto de diseño.
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2. Innovación y diferenciación de la stablecoin USD0
Características clave
USD0 es el producto central de Usual, como el primer token de depósito líquido (LDT), respaldado por activos del mundo real (como bonos del Tesoro de EE. UU.), y completamente regulado, lo que lo distingue de las "stablecoins algorítmicas" de la última corrida alcista.
Fuente de estabilidad: USD0 está respaldado por activos de alta calidad y corto plazo en una proporción de 1:1, minimizando el riesgo de volatilidad.
Método de acuñación:
1. Modelo directo: los usuarios depositan activos RWA y obtienen USD0 1:1.
2. Modelo indirecto: los usuarios depositan USDC o USDT y, a través de proveedores de colateral de terceros, acuñan USD0 de manera indirecta.
Posicionamiento de mercado
La posición de USD0 es convertirse en un puente entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi), satisfaciendo la demanda de herramientas de almacenamiento de valor estables y eficientes para inversores institucionales y nativos cripto. Este modelo de stablecoin centrado en RWA tiene pocos competidores actualmente, lo que genera un amplio espacio en el mercado.
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3. Economía de token impulsada por la comunidad
Distribución de tokens
Suministro total: 4 mil millones
Volumen circulante inicial: 12.37%
Distribución comunitaria: 90%, el equipo interno y asesores solo representan el 10%, lo que muestra que el proyecto enfatiza la descentralización y la participación comunitaria.
Cuota de Binance Launchpool: 7.5%.
Valor del token
Gobernanza y distribución de ingresos: $USUAL servirá como token de gobernanza, y los tenedores disfrutarán de los derechos de ingresos y decisiones sobre el protocolo de la plataforma.
Modelo deflacionario: similar al mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin, cuanto antes participen los tenedores, más tokens se distribuirán, mientras que el suministro se reduce gradualmente con el tiempo.
Riesgos potenciales
A pesar de que el esquema de distribución es amigable, los inversores internos en las primeras etapas pueden traer riesgos de presión de venta; además, si el proyecto puede continuar atrayendo tráfico de usuarios es otra consideración importante para el mantenimiento del valor del token.
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4. Ventajas y desafíos
Ventajas
Fuertes socios en finanzas tradicionales: integración de entidades de RWA como BlackRock, con alta credibilidad.
Cumplimiento y transparencia: proporciona una opción segura y estable para inversores institucionales con altos requisitos de cumplimiento.
Infraestructura del ecosistema bien desarrollada: el diseño de infraestructura cross-chain ayuda a mejorar la liquidez y los escenarios de uso de USD0 en el mercado.
Desafíos
Presión de competencia: la demanda de stablecoins respaldadas por RWA está aumentando, pero competidores como Circle (USDC respaldado por RWA) y MakerDAO también están acelerando su despliegue.
Transparencia de activos y control de riesgos: si los RWA como base se verán afectados en su estabilidad de valor por la geopolítica o el entorno económico, aún necesita ser verificado.
Limitaciones del tamaño de los fondos: la cantidad de financiamiento público es solo de 8.5 millones de dólares, lo que aún ofrece margen de mejora en comparación con los proyectos DeFi más populares, y se debe tener cuidado con las limitaciones de desarrollo que puede traer la falta de fondos.
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5. Conclusiones y recomendaciones
La posición de Usual es precisa, llenando el vacío entre las finanzas tradicionales y DeFi, y estableciendo una ventaja diferencial con alta transparencia y un modelo innovador. Para el mercado de stablecoins, USD0 es un tipo de activo incremental potencial que tiene el potencial de atraer a inversores institucionales y de alto patrimonio. Pero antes de participar, se deben tener en cuenta los siguientes puntos:
1. Transparencia de activos: verificar la fiabilidad de las tenencias y colaterales de RWA;
2. Progreso en la construcción del ecosistema: observar si USD0 puede expandir con éxito más escenarios de uso;
3. Liquidez del mercado: seguir el rendimiento del token en el mercado secundario, evitando el riesgo de alta volatilidad debido a la baja liquidez.
Como participante, el $USUAL de Usual podría valer la pena para una asignación diversificada, pero aún se debe evaluar cuidadosamente la capacidad de riesgo personal y gestionar las posiciones de manera razonable.$BNB #USUALonLaunchpool&Pre-Market #USUAL