MARA Holdings (Nasdaq: MARA) divulgó el 18 de noviembre que la oferta propuesta está destinada a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Ley de Valores. MARA también planea otorgar a los compradores iniciales una opción para comprar $105 millones adicionales en notas dentro de un período de 13 días después de la emisión. Los términos de la oferta, incluyendo la tasa de interés y el precio de conversión inicial, se determinarán al momento de la fijación de precios.
El anuncio del lunes indica que los ingresos de la oferta están destinados a tres propósitos principales: recomprar hasta $200 millones de las notas convertibles existentes de MARA que vencen en 2026, adquirir bitcoin (BTC) adicional y atender necesidades corporativas generales. Esto puede incluir adquisiciones estratégicas, expansiones de activos y pagos de deudas.
Las notas, que vencerán el 1 de marzo de 2030, llevarán intereses semestrales y podrán ser redimidas o convertidas bajo condiciones específicas. MARA detalló el lunes que los tenedores tendrán la opción de que MARA recompre sus notas el 1 de diciembre de 2027. La conversión será posible por efectivo, acciones, o una mezcla de ambos, sujeto a la elección de MARA.
La emisión propuesta podría afectar el rendimiento de las acciones de MARA en el mercado. La empresa espera que algunos tenedores de notas existentes, que han cubierto sus posiciones de capital, deshagan estas posiciones, lo que podría impactar el volumen de negociación y el precio de sus acciones comunes. Sin embargo, MARA no ha cuantificado la magnitud de esta posible actividad en el mercado.
A partir del anuncio, la oferta sigue sujeta a las condiciones del mercado y otras variables. En el momento de la publicación, las acciones de MARA han subido un 1.35% hoy y un 9.45% en los últimos cinco días. Sin embargo, MARA ha perdido un 10.3% desde el inicio del año. MARA enfatizó que no se podían hacer garantías sobre la finalización o el momento de la transacción.
Este desarrollo destaca la estrategia dual de MARA de reducir pasivos a corto plazo mientras aprovecha su posición en el sector de minería de bitcoin. La empresa continúa priorizando inversiones en activos digitales, alineándose con su visión más amplia de aprovechar la energía excedente para el valor económico.
