#Straddle La estrategia, como herramienta clásica, puede capturar el potencial de las fluctuaciones de precios y se está convirtiendo en una opción popular en el campo de #加密期权 . Este artículo explora brevemente el concepto, la aplicación y las ventajas y desventajas de la estrategia Straddle en #Jasper , ayudándole a manejar riesgos y aprovechar oportunidades en la volatilidad.
El agua tranquila no alimenta dragones, las corrientes rápidas muestran reyes.
— — Cada gran salto en el mercado es el latido del Straddle.
Nota previa: El precio de ejercicio de JasperQuant siempre coincide con el precio de compra de la opción,
Este mecanismo hace que el comercio de opciones sea tan sencillo como el comercio al contado.
Introducción a la estrategia Straddle
Introducción al concepto
Straddle es una estrategia de opciones no direccional
Es una estrategia de combinación de opciones que compra simultáneamente opciones de compra y opciones de venta del mismo activo subyacente, fecha de vencimiento y precio de ejercicio.
Los inversores esperan que el precio del activo subyacente tenga una gran fluctuación antes de la fecha de vencimiento de la opción,
Pero, cuando no están seguros de si la dirección de la volatilidad será hacia arriba o hacia abajo, pueden usar la estrategia Straddle,
Al comprar simultáneamente opciones de compra y opciones de venta, ya sea que el precio del activo subyacente suba o baje significativamente,
Siempre que el cambio de precio sea lo suficientemente grande, cuando las ganancias de uno de los pedidos de opciones son suficientes para cubrir el costo de las primas de los dos pedidos de opciones,
se podrá obtener ganancias.
El costo de la prima es fijo y no se ampliará la pérdida con la fluctuación del precio.
Por lo tanto, al usar la estrategia Straddle, cuanto mayor sea la volatilidad del precio, mayor será la recompensa.
Un ejemplo
Predecir que ETH tendrá una gran volatilidad en un precio de mercado de 3200, pero no se puede determinar la dirección, en este momento, se puede usar la estrategia Straddle.
En este momento, se compran simultáneamente opciones de compra y opciones de venta de 0.2 ETH. El múltiplo de apalancamiento es 280x, el costo de las 2 órdenes (prima) es 3200 × 0.2 ÷ 280 × 2 = 2.29 × 2 = 4.58 U.
Si, el precio de liquidación es 3300
Opciones de compra con ganancias, beneficios: (3300–3200)× 0.2 = 20 U , costo: - 2.29 U.
Opciones de venta sin ganancias, beneficios: 0 , costo: -2.29 U
Beneficio neto: 20 U — 4.58 U = 15.42 U
Rendimiento real: 15.42 ÷ 4.58 × 100% = 336.68 % .
O, el precio de liquidación es 3050
Opciones de compra sin ganancias, beneficios: 0 , costo: - 2.29 U.
Opciones de venta con ganancias, beneficios: (3200–3050)× 0.2 = 30 U. Costo: -2.29 U
Beneficio neto: 30 U — 4.58 U = 25.42 U ,
Rendimiento real: 25.42 ÷ 4.58 × 100% = 555.02 % .
Por lo tanto, al usar la estrategia Straddle cuando el precio es 3200,
Ya sea que el precio suba (como 3300) o baje (como 3050),
Siempre que las ganancias superen los costos (como 4.58 U), se podrá obtener ganancias.
Rango de equilibrio de la estrategia Straddle
Rango de equilibrio
Después de abrir la estrategia Straddle, hay dos puntos clave, A y B,
Cuando el precio sube al punto A, las ganancias cubren exactamente el costo de las dos órdenes (prima);
Cuando el precio sube al punto B, las ganancias cubren exactamente el costo de las dos órdenes (prima).
Aquí, el punto A es el [punto de equilibrio de ganancias al alza], y el punto B es el [punto de equilibrio de ganancias a la baja].
El rango de precios entre el punto A y el punto B es el [rango de equilibrio] de este grupo de órdenes Straddle.
Cuando el precio de liquidación está dentro del rango de equilibrio, como no es suficiente para cubrir el costo, el beneficio neto de este grupo de órdenes es cero; cuando el precio de liquidación está fuera del rango de equilibrio, el beneficio neto de este grupo de órdenes es positivo y aumenta a medida que se extiende más allá del rango.
Método de cálculo:
Punto de equilibrio de ganancias al alza = Precio de compra de la opción de compra + Costo total ÷ Tamaño de la opción ;
Punto de equilibrio de ganancias a la baja = Precio de compra de la opción de compra — Costo total ÷ Tamaño de la opción .
Un ejemplo
Continuando con el ejemplo anterior,
El precio de compra de las opciones de compra y de venta es 3200 ,
El tamaño de la opción es 0.2 ETH, costo total 4.58 U .
Punto de equilibrio de ganancias al alza = 3200 + 4.58 ÷ 0.2 = 3200 + 22.9 = 3222.9 ;
Punto de equilibrio de ganancias a la baja = 3200–4.58 ÷ 0.2 = 3200–22.9 = 3177.1 .
El rango de equilibrio de este grupo de órdenes es de 3177.1 ~ 3222.9 .
Ventajas y desventajas de la estrategia Straddle
Ventajas de la estrategia Straddle
Solo necesita predecir la volatilidad
Una de las principales ventajas de la estrategia Straddle es su neutralidad hacia la dirección del mercado.
En un entorno de mercado altamente incierto, puede ser muy difícil predecir la dirección exacta del precio de un activo.
La estrategia Straddle permite a los inversores aprovechar la volatilidad del mercado al comprar simultáneamente opciones de compra y opciones de venta, sin tener que asumir el riesgo de predecir la dirección incorrecta. Siempre que el mercado experimente una volatilidad significativa, ya sea al alza o a la baja, la estrategia tiene el potencial de ser rentable.
Esto permite a los inversores responder con flexibilidad a la incertidumbre del mercado, sin necesidad de juzgar la dirección, solo predecir la volatilidad.Cuanto más fuerte sea la volatilidad, mayor será el retorno
El mercado de criptomonedas es conocido por su alta volatilidad, lo que hace que la estrategia Straddle sea especialmente atractiva en este tipo de mercados.
Debido a que los precios de los activos criptográficos a menudo experimentan grandes fluctuaciones, esta volatilidad puede ofrecer altos retornos potenciales para la estrategia Straddle.
Por ejemplo, si se espera que una criptomoneda tenga un gran movimiento de precio debido a noticias regulatorias o actualizaciones tecnológicas, los inversores que utilizan la estrategia Straddle pueden aprovechar esta volatilidad para obtener ganancias, sin preocuparse por predecir la dirección real del precio.Riesgo controlado
Al abrir una posición, la pérdida máxima del inversor ya está determinada — — la suma de las primas de las opciones de compra y de venta pagadas.
La estrategia Straddle proporciona una gestión de riesgos clara, incluso si el mercado no se mueve como se esperaba, los inversores saben cuánto máximo pueden perder. Esta característica hace que la estrategia Straddle sea una opción atractiva para inversores con alta conciencia de riesgo.
Desventajas de la estrategia Straddle
Costo de prima doble
Cuando los inversores utilizan la estrategia Straddle, deben comprar simultáneamente una opción de compra y una opción de venta.
Esto significa que deben pagar la prima de ambas opciones, estos costos ya son costos fijos al abrir la estrategia.
Estos costos reducirán las ganancias potenciales y aumentarán el punto de equilibrio de la operación. Por lo tanto, solo cuando se espera que la volatilidad del mercado sea lo suficientemente grande y que el precio se mueva significativamente, se podrán cubrir estos costos y generar ganancias.Se requiere un alto punto de equilibrio de ganancias
Debido a que se deben pagar dos primas, el rango de equilibrio de ganancias de la estrategia Straddle es relativamente amplio.
Esto significa que el precio del activo subyacente debe moverse lo suficientemente lejos antes de la fecha de vencimiento de la opción para superar el costo total de las primas de los dos pedidos.La magnitud de la volatilidad del mercado es insuficiente
Si la volatilidad del mercado antes de la fecha de vencimiento de la opción no alcanza las expectativas, las ganancias no podrán cubrir el costo de la prima.
Con el tiempo, el valor temporal de la opción disminuirá gradualmente,
Si la volatilidad del mercado no continúa aumentando, entonces las opciones de compra y de venta no generarán ganancias.
Escenarios aplicables de la estrategia Straddle
Antes de eventos importantes
En los mercados financieros, los eventos importantes a menudo tienen un gran impacto en los precios de los activos, pero es difícil predecir con precisión la dirección de este impacto. La estrategia Straddle muestra su valor único justo antes de eventos importantes.
Por ejemplo, cuando se anuncian políticas importantes, actualizaciones significativas de proyectos de criptomonedas o cambios clave en la economía global que pueden afectar las criptomonedas, los inversores generalmente enfrentan una gran incertidumbre. En este momento, los precios de los activos pueden experimentar grandes fluctuaciones debido a diferentes expectativas y emociones de los participantes del mercado.
Niveles de soporte y resistencia
Los niveles de soporte y resistencia son conceptos comúnmente utilizados en el análisis técnico, reflejando el área de equilibrio de fuerzas entre compradores y vendedores en el mercado.
Cuando el precio se acerca a un nivel de soporte o resistencia, el mercado suele estar en un estado relativamente sensible, y la estrategia Straddle puede funcionar muy bien cuando el precio rompe estos puntos clave.
Suponga que el precio ha estado oscilando dentro de un rango relativamente estable, formando niveles de soporte y resistencia claros. Cuando el precio se acerca gradualmente a la resistencia, los participantes del mercado tienen diferentes expectativas sobre si el precio podrá romper dicha resistencia.
Volatilidad implícita
Se espera que la volatilidad aumente, lo que suele ocurrir antes de eventos importantes o la publicación de datos, como actualizaciones importantes de proyectos, decisiones regulatorias o eventos macroeconómicos. En este caso, los inversores pueden adoptar la estrategia Straddle, ya que a medida que aumenta la volatilidad, el valor intrínseco de las opciones puede aumentar, lo que genera ganancias.
La volatilidad está en niveles históricamente bajos, y el costo de las opciones es relativamente bajo.
Si los inversores creen que la volatilidad del mercado se recuperará de este estado reprimido, pueden utilizar la estrategia Straddle.
La volatilidad está en niveles históricamente altos, lo que puede indicar que los participantes del mercado esperan grandes fluctuaciones de precios en el futuro.
En este caso, aunque el costo de usar la estrategia Straddle es alto, si los inversores creen que la volatilidad real del mercado superará las expectativas actuales, también pueden usar la estrategia Straddle
Ruptura de consolidación
El período de consolidación en el mercado de criptomonedas puede presagiar una gran volatilidad inminente. En este caso, la estrategia Straddle puede configurarse justo antes de que el precio rompa el rango de negociación para obtener ganancias cuando ocurran grandes fluctuaciones.
Cómo utilizar mejor la estrategia Straddle
Análisis de tendencias
Entender si el mercado está en un mercado alcista, bajista o de consolidación, la estrategia Straddle puede no ser tan efectiva en un mercado de consolidación.
Análisis técnico
Usar gráficos e indicadores técnicos para predecir la posible dirección y magnitud del movimiento del mercado, el análisis técnico puede ayudarle a encontrar puntos en el tiempo donde la volatilidad puede aumentar, lo que le permite elegir mejor el momento para entrar en la estrategia Straddle.
Análisis fundamental
Investigar los factores fundamentales que afectan el mercado, como cambios en políticas, publicación de datos económicos, informes de empresas, etc., el análisis fundamental puede ayudarle a identificar eventos que podrían provocar grandes fluctuaciones en el mercado.
Prestar atención a la volatilidad del mercado
Preste atención a los indicadores de volatilidad general del mercado de criptomonedas, como la volatilidad histórica y la volatilidad implícita, que pueden proporcionar pistas sobre el sentimiento del mercado y las posibles fluctuaciones.
Mantener la disciplina
La estrategia Straddle es una operación de alto costo y requiere un alto grado de volatilidad,
Se debe tener cuidado al utilizar la estrategia Straddle y evitar el comercio frecuente, ya que esto aumentará los costos y debilitará el retorno potencial.
Al mismo tiempo, también se deben evitar operaciones excesivas impulsadas por emociones (impulsadas por emociones).
Incluso si la volatilidad del mercado es alta, se debe implementar la estrategia Straddle basada en un plan y análisis predefinidos.
Usar esta estrategia en un contexto de incertidumbre del mercado y volatilidad puede ofrecer mayores posibilidades de lucro.
Control de costos
Cuando la volatilidad implícita es alta, el múltiplo de apalancamiento disponible es más bajo, y la cantidad de prima será mayor,
En este momento, al usar la estrategia Straddle, el rango de equilibrio será más amplio, y el costo de la estrategia también será más alto.
Se puede considerar usar la estrategia Straddle cuando las primas son bajas, lo que puede reducir el costo y aumentar el margen de beneficios.
