Autor: Weilin, PANews
Recientemente, con la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses, el interés en el mercado de criptomonedas ha aumentado, y la pista de RWA ha estado recibiendo nuevas dinámicas. Por ejemplo, el 14 de noviembre, Tether anunció el lanzamiento de la plataforma de tokenización de activos Hadron by Tether, y Visa también lanzó a principios de octubre la plataforma de emisión y gestión de activos tokenizados Visa Tokenized Asset Platform (VTAP).
En el contexto de la creciente claridad regulatoria, el optimismo sobre el futuro de la tokenización dentro de la industria también está en aumento. Jesse Knutson, jefe de operaciones de Bitfinex Securities, señaló recientemente que las grandes instituciones financieras serán el principal motor del crecimiento en la industria de la tokenización. Además, el CEO de BlackRock, Larry Fink, considera la tokenización de activos financieros como 'el próximo paso en el desarrollo futuro'.
Gigantes y plataformas como Tether y Visa están compitiendo por establecerse, lanzando plataformas de tokenización.
La idea central de la tokenización de RWA es acuñar activos financieros y otros activos tangibles en un libro mayor blockchain inmutable, mejorando así la accesibilidad para los inversores, aumentando la liquidez de estos activos, creando más oportunidades de negociación, al tiempo que se reducen los costos de transacción y se mejora la seguridad.
Según datos de rwa.xyz, hasta el 18 de noviembre, los cinco emisores con mayor valor total (Total Value) en la pista de RWA (sin incluir stablecoins) son BlackRock (542 millones de dólares), Paxos (506 millones de dólares), Tether (501 millones de dólares), Ondo (452 millones de dólares) y Franklin Templeton (410 millones de dólares).
La pista de RWA está calentándose con el aumento general del mercado de criptomonedas. El 14 de noviembre, el emisor de la stablecoin USDT, Tether, anunció el lanzamiento de la plataforma de tokenización de activos Hadron by Tether, que simplifica el proceso de convertir varios activos en tokens digitales. La plataforma permite a los usuarios tokenizar fácilmente acciones, bonos, mercancías, fondos y puntos de recompensa. Según la información oficial, Hadron está diseñado para abrir nuevas oportunidades para individuos, empresas e incluso naciones en línea que utilizan activos tokenizados como garantía para recaudar fondos. Hadron no solo proporciona control de riesgos, emisión y quema de activos, KYC y orientación sobre cumplimiento de AML, sino que también apoya informes de blockchain y gestión de mercados de capital.
Técnicamente, Hadron es compatible con redes de escalado de Bitcoin como Ethereum, Avalanche y Liquid de Blockstream, y pronto añadirá la red TON y otras cadenas de contratos inteligentes.
Al mismo tiempo, los gigantes del sector financiero tradicional no se quedan atrás. Visa lanzó el 3 de octubre la Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), diseñada para simplificar la emisión y gestión de activos tokenizados, incluidos depósitos tokenizados, stablecoins y monedas digitales de bancos centrales (CBDC). A través de VTAP, las instituciones financieras pueden crear y probar su propia moneda fiduciaria respaldada por tokens en un entorno de sandbox proporcionado por la plataforma de desarrolladores de Visa.
Mientras apoyan a las instituciones, algunos proyectos también han comenzado a centrarse en el potencial del mercado minorista. El 8 de octubre, el protocolo de tokenización de la UE, Midas, abrió los tokens mTBILL y mBASIS a los operadores minoristas. Se informa que esta empresa de tokenización ha recibido la aprobación regulatoria de la Autoridad de Supervisión Financiera de Liechtenstein para abrir estos fondos a los operadores minoristas, lo que convierte a los tokens de activos del mundo real (RWA) de Midas en la única herramienta criptográfica regulada en Europa que no está sujeta a un límite mínimo de inversión de 100,000 dólares.
Por otro lado, la tokenización de ciertos tipos de activos también está atrayendo la atención de inversores profesionales. A finales de octubre, la plataforma de fondos tokenizados respaldada por derechos de extracción de petróleo y gas, Elmnts, anunció su versión beta pública en Solana. Elmnts es una plataforma de tokenización de fondos de inversión que cumple con las regulaciones. Estos fondos están respaldados por los ingresos generados por las empresas que extraen petróleo y gas en terrenos poseídos por el fondo. Actualmente, la plataforma se dirige principalmente a instituciones y personas de alto patrimonio neto.
Además, los participantes en el campo de DeFi también están intentando explorar más caminos innovadores al colaborar con gigantes de las finanzas tradicionales. A principios de este año, el protocolo DeFi Ondo comenzó a utilizar el fondo de liquidez digital institucional de BlackRock (BUIDL) para tokenizar su fondo de mercado monetario y desarrollar sus productos derivados.
Perspectiva del ecosistema RWA Fuente: Tren Finance
Se espera que la regulación se aclare, llegando la tercera revolución de la gestión de activos.
La firma de consultoría global Boston Consulting Group (BCG) se refirió a la tokenización de RWA como 'la tercera revolución de la gestión de activos' en un documento publicado el 29 de octubre. Hay opiniones que sostienen que los ETF son el núcleo de la gestión de activos 2.0, mientras que la tokenización podría ser la era de gestión de activos 3.0. Boston Consulting espera que en solo siete años, los activos bajo gestión de los fondos tokenizados podrían alcanzar el 1% de los activos bajo gestión de fondos mutuos y ETF globales, lo que significa que para 2030, los activos bajo gestión superarían los 600 mil millones de dólares; se espera que esta tendencia continúe durante un tiempo, especialmente cuando se implementen proyectos de monedas en cadena reguladas (como stablecoins reguladas, depósitos tokenizados y CBDC).
Según un informe de Tren Finance de octubre, las proyecciones son aún más agresivas, ya que creen que el tamaño de la industria de tokenización de activos del mundo real (RWA) podría superar los 30 billones de dólares para 2030, con un crecimiento esperado de más de 50 veces. Detrás de su rápido desarrollo, no solo hay instituciones financieras flexibles y establecidas, sino también el impulso del avance de la tecnología blockchain y la claridad regulatoria progresiva.
En el contexto del continuo aumento del mercado de criptomonedas, la mejora de la claridad regulatoria ha inyectado nueva confianza en la industria. La firma de capital de riesgo a16z Crypto señaló en una reciente publicación en su sitio web dirigida a fundadores de criptomonedas: 'La buena noticia es que ahora hay un camino para tener un contacto constructivo con los reguladores y legisladores, que puede llevar a una mayor claridad regulatoria, y todos ustedes deberían sentirse capacitados para explorar todos los productos y servicios innovadores respaldados por blockchain, incluidos los tokens.'
La publicación destacó especialmente que la emisión de tokens es una actividad en la que los fundadores pueden tener más confianza: 'Para muchos de ustedes, han retrasado el uso de tokens para distribuir el control del proyecto y construir una comunidad debido a preocupaciones sobre la regulación excesiva, ahora deberían sentirse más seguros sobre el uso de tokens como herramientas legítimas y cumplidoras para el proyecto.'
Al mismo tiempo, Jesse Knutson, jefe de operaciones de Bitfinex Securities, indicó que las grandes instituciones financieras serán el principal motor del crecimiento significativo en la industria de la tokenización. Knutson afirmó que las instituciones ya están impulsando un crecimiento significativo en la industria de criptomonedas, y este impacto podría extenderse aún más al campo de la tokenización.
Las expectativas positivas sobre la tokenización de RWA también han recibido más respuestas de profesionales del sector. Larry Fink, CEO de la mayor empresa de gestión de activos del mundo, BlackRock, declaró recientemente que 'la tokenización de activos financieros será el próximo paso en el desarrollo futuro'. Señaló que en el futuro, cada acción y bono tendrá un código de identificación único (similar al CUSIP), todas las transacciones se registrarán en un libro mayor unificado y los inversores obtendrán una identificación exclusiva. Fink afirmó que la tokenización no solo puede prevenir actividades ilegales de manera efectiva, sino que lo más importante es que puede lograr liquidaciones instantáneas y reducir significativamente los costos de liquidación de acciones y bonos. Además, la tokenización también traerá la posibilidad de estrategias de inversión personalizadas y mejorará la eficiencia de la gobernanza corporativa, asegurando que cada accionista pueda ejercer su derecho de voto de manera oportuna y precisa. Tokenizar activos del mundo real como bienes raíces, mercancías, vino o arte significa crear tokens de blockchain que representan la propiedad, facilitando así la negociación de estos activos tradicionalmente difíciles de vender.
Específicamente, según un documento de State Street Global Advisors, se espera que los bonos, debido a su estructura, lideren la adopción masiva de activos del mundo real tokenizados. Su informe indica que el mercado de bonos ya está maduro y es adecuado para la tokenización; la complejidad de estas herramientas, la repetitividad de los costos de emisión y la intensa competencia entre los intermediarios apoyan tanto la rápida adopción como el espacio para tener un impacto significativo; la tecnología blockchain puede desempeñar un papel vital en mercados que priorizan la velocidad de transacción (como repos y swaps).
