Escrito por: Ignas | Investigación DeFi
Traducido por: BitpushNews Yanan
El mercado siempre grita 'esta vez es diferente', pero para ser honesto, realmente espero que el viejo ciclo vuelva a repetirse: si el ciclo de Bitcoin de cuatro años puede continuar, para el cuarto trimestre de 2025, el precio podría alcanzar nuevos máximos nuevamente.
Y luego está el familiar proceso: cuando BTC sube, las monedas principales como ETH y SOL también suben, lo que lleva a otra gran ola de tokens (quizás las monedas meme son las más activas) que se benefician, todos corriendo hacia arriba.
Sin embargo, el mercado siempre tiene su propio temperamento, cuando sube hasta cierto punto, tiene que dar un giro, y entonces tenemos que entrar en un 'período de calma' de dos años. Pensándolo bien, con un aumento tan frenético durante todo el año, ¿quién no estaría agotado? Así que esos dos años de ajuste son como unas pequeñas vacaciones para el mercado.
El equipo de investigación de criptomonedas Delphi Research predijo ya a mediados de 2023 el pico para el cuarto trimestre de 2025.
Ya mencioné sus predicciones anteriormente, y estas predicciones se están convirtiendo gradualmente en realidad. Sin embargo, hay algunos puntos que el equipo no anticipó: la aprobación de ETF de Ethereum, y la aprobación del ETF de Bitcoin ha generado una fuerte ola de FOMO en el mercado, lo que ha impulsado el precio de Bitcoin a nuevos máximos históricos a principios de marzo.
¡Muchas gracias por las ideas, Delphi!
Con la victoria de Trump, el gobierno podría implementar regulaciones de criptomonedas más favorables, y podríamos ver el último catalizador de un mercado alcista extremadamente loco.
Este optimismo actual contrasta fuertemente con mi perspectiva de mercado cautelosamente optimista que compartí en julio. Ahora, el mercado ya no está influenciado por la salida de fondos de Grayscale ETF y eventos negativos como el de Mt. Gox.
Delphi también mencionó que China está considerando aumentar la oferta monetaria debido al riesgo de deflación.
De hecho, China ha implementado las políticas de estímulo más agresivas desde el inicio de la pandemia, pero muchos aún sienten que la fuerza no es suficiente, pidiendo que se 'ponga en marcha la máquina de imprimir dinero'.
Desde un punto de vista histórico, cada vez que China toma medidas para inyectar liquidez, a menudo tiene un efecto positivo en la economía global y el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, en las redes sociales X, parece que muy pocos han notado el posible cambio positivo en la actitud de China hacia las criptomonedas: no solo podría estimular la economía a través del aumento de la oferta monetaria, sino que también se espera que ajuste las políticas reguladoras restrictivas hacia las criptomonedas.
Lo más importante es que los eventos de halving de Bitcoin anteriores han terminado con un gran aumento en el precio de Bitcoin, aunque esta tendencia suele comenzar a manifestarse alrededor de seis meses después del halving: esta vez parece no ser la excepción.
Si todo sigue según lo planeado, será el mercado alcista más predecible y fácil de manejar de todos los tiempos.
¿Qué tan alcista es el mercado?
El informe de investigación proporcionado por Capriole Investments es muy perspicaz y vale la pena leerlo detenidamente.
El producto insignia que han creado—el índice macroeconómico de Bitcoin de Capriole, considera más de 60 indicadores clave relacionados con Bitcoin, abarcando múltiples dimensiones como datos en la cadena (como liquidez inactiva, suministro, distribución de hash, cantidad de direcciones activas, etc.), indicadores macroeconómicos y de mercado de valores.
El índice se divide en varias etapas, actualmente estamos en el segundo período de expansión, sin embargo, su nivel no ha alcanzado el pico de marzo de 2024 y está muy por debajo de los máximos del mercado de 2017 y 2021.
En resumen, el panorama es optimista.
El fundador de Capriole predice que para el cuarto trimestre de 2025, el precio de Bitcoin alcanzará al menos 140,000 dólares. Cuando le pregunté directamente su opinión sobre Ethereum (ETH), él respondió con confianza: 'Al menos 5,000 dólares, y probablemente mucho más alto.'
Si crees que las predicciones anteriores son demasiado conservadoras y además confías en el análisis técnico, entonces podrías ajustar tu estimación del pico del precio de Bitcoin a 210,000 dólares.
Tengo la intención de seguir la estrategia del ciclo anterior, ya que estoy profundamente involucrado en SOL, ETH y estoy explorando gradualmente el ámbito de DeFi y las monedas meme.
A medida que el precio de Bitcoin sube, muchas personas se sienten frustradas porque sus altcoins no han subido al mismo tiempo. No te preocupes, mis queridos inversores, las altcoins a menudo alcanzan a Bitcoin después de un gran aumento en su precio.
Además, el mercado aún tiene un amplio espacio para crecer.
Según el índice de especulación de altcoins de Capriole Investments, la tendencia de rebote de las altcoins aún no se ha iniciado realmente. El índice muestra que un alto porcentaje significa un ambiente de especulación en el mercado, mientras que un porcentaje bajo podría indicar una disminución en la especulación, sugiriendo que existen mejores oportunidades de inversión en altcoins.
Todo parece increíblemente bueno, lo que no puedo evitar que me cause cierta preocupación.
Ya hemos entrado en un estado de extrema avaricia.
Sin embargo, este sentimiento de avaricia podría durar bastante tiempo. Desde noviembre de 2020 hasta marzo de 2021, el índice se mantuvo por encima de 80, con muy poco retroceso durante ese tiempo. (Fuente de datos: Crypto Koryo)
En resumen, aunque la situación actual parece favorable, debemos mantener la calma y no depender ciegamente de operaciones apalancadas.
Monedas Meme (Memecoins)
Hace unos días, leí un artículo en (Financial Times) titulado 'El sorprendente ascenso de Bitcoin no debe ser ignorado'.
Los comentarios de los lectores comunes son bastante interesantes, tales como: esquemas Ponzi, fraudes, 'no vale nada' y demás.
Estas personas que se creen inteligentes claramente no han comprendido la esencia de esto. Y de repente, me di cuenta.
Los primeros inversores en criptomonedas también tienen prejuicios similares hacia las monedas meme: consideran que son un fraude, sin valor, sin sentido, etc.
Sin embargo, Bitcoin se mantiene firme a pesar de las dudas de muchos, y las monedas meme han dejado boquiabiertos a los veteranos de criptomonedas que originalmente eran escépticos sobre ellas. Ambos precios siguen subiendo, y su impulso es realmente notable. Solo hay que recordar el asombroso rendimiento de las monedas meme después de las elecciones: en solo diez días, el precio de las principales monedas meme se duplicó.
Las monedas meme han cruzado un hito clave: Binance y Coinbase han listado monedas meme, lo que sin duda es un paso importante hacia su normalización.
Antes de la gran introducción de monedas meme, Binance publicó un profundo informe de investigación, señalando que los inversores minoristas están explorando activamente nuevos caminos para el crecimiento de la riqueza, y las monedas meme reflejan el núcleo de aumentar la transparencia y accesibilidad, es decir, 'esforzarse por reducir las ventajas internas y crear un entorno de participación más justo para los inversores globales'.
Las monedas meme no son solo una herramienta de inversión, sino un reflejo de 'la fusión profunda de valor y significado cultural en el sistema financiero moderno'.
Dado que Binance tiende a listar activos con potencial de crecimiento, tengo razones para creer que Binance listará más monedas meme en el futuro.
SOL vs Ethereum
Oh, mi querido Ethereum, ¿cuándo podrás ver la luz del aumento de precios?
Viendo cómo el precio de las monedas meme se dispara, mi posición se vuelve cada vez más pesada.
FOMO me tienta constantemente a cambiarme a esos activos que están subiendo más rápido.
Pero sigo firme—esperando que las elecciones que hice no sean incorrectas.
En este ciclo actual de criptomonedas, parece que Ethereum y todo su ecosistema tienen dificultades para reproducir el esplendor del mercado alcista del pasado.
Para movilizar el gigante Ethereum con un valor de mercado de 382 mil millones de dólares, así como los antiguos proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) y los nuevos tokens de bajo volumen y alta FDV, la cantidad de fondos requeridos podría ser suficiente para generar olas en muchos otros campos emergentes. Estos campos incluyen ciencia descentralizada (DeSci), Runas, proyectos DeFi en el ecosistema de Solana, así como otros proyectos L1, e incluso las monedas meme mencionadas anteriormente.
Los inversores de Ethereum y tokens DeFi ya han ganado mucho en el ciclo anterior, y ahora todos ellos anhelan multiplicar su inversión de 3 a 5 veces para alcanzar la libertad financiera. Pero tal vez el mercado no les dará oportunidades tan fácilmente. Dejemos que estos activos se desarrollen un poco más.
La cantidad de fondos necesarios para impulsar el crecimiento de Ethereum en un 300% podría permitir que los ecosistemas que inyectan nuevas ideas en el espacio cripto crezcan diez veces.
Esa posibilidad ciertamente existe.
Recientemente, el roadmap ETH 3.0 (Beam Chain) propuesto por Justin Drake no ha suscitado mucho interés en la comunidad. Además, se espera que este plan no se implemente hasta finales de la década de 2020, lo que claramente ya ha perdido el ciclo de mercado actual.
Por otro lado, Solana está en un estado de gran auge.
El informe de investigación publicado recientemente por Syncracy proporciona una comparación clara de la competencia entre Ethereum y Solana.
El ascenso anterior de Solana fue impulsado por su potencial futuro, mientras que esta vez está impulsado por fundamentos sólidos.
Desde la comparación de la actividad de la red, se puede ver que Solana se destaca en términos de TVL (valor total bloqueado), volumen de transacciones en intercambios descentralizados (DEX), volumen de transacciones de stablecoins y número de direcciones activas.
Objetivamente, comparar Solana directamente con la capa L1 de Ethereum puede ser un poco sesgado, ya que teóricamente también debería considerarse la capa L2 de Ethereum. Sin embargo, debido a que la capa L2 se considera en gran medida un 'parásito' de la cadena principal de Ethereum, los inversores comunes aún tienen dudas sobre el verdadero valor de la capa L2, lo que dificulta una evaluación precisa.
Incluso si cambiamos nuestro enfoque a los ingresos de las dApps, también encontraremos que las dApps en Solana ahora pueden competir con las dApps en Ethereum, mostrando una fuerza comparable.
Aun así, el valor de mercado de Solana sigue siendo solo alrededor de un tercio del de Ethereum, considerando la fuerte tendencia mostrada por sus indicadores económicos, esto sin duda sugiere que aún tiene un gran espacio para crecer, e incluso podría igualar a Ethereum en valoración en el futuro.
Entonces, ¿SOL realmente superará a ETH? En mi opinión, cuando las afirmaciones de 'SOL superará a ETH' son cada vez más comunes, quizás sea el momento de considerar reestructurar y volver a ETH.
Históricamente, el momento en que el valor de mercado de Ethereum supera al de Bitcoin también ha sido una señal clara de que la tasa ETH/BTC alcanza un pico.
