El bitcoin continúa su meteórico ascenso mientras Wall Street se tambalea por los mensajes contradictorios de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 305,87 puntos, o 0,70%, y cerró el viernes en 43.444,99.
El S&P 500 no tuvo mejor suerte y cayó un 1,32% hasta los 5.870,62 puntos. Mientras tanto, el Nasdaq Composite sufrió la caída más pronunciada, con un descenso del 2,24% hasta los 18.680,12 puntos. El desplome de las acciones de esta semana fue aparentemente el fin del repunte posterior a las elecciones que había impulsado momentáneamente a los mercados.
La actitud de esperar y ver de la Reserva Federal lleva a Wall Street a una espiral
Fue una semana brutal para las acciones. El S&P 500 cayó un 2,1% en los últimos cinco días de negociación, el Nasdaq se desplomó un 3,2% y el Dow Jones cayó un 1,2%. La confianza de Wall Street se ha visto sacudida. Los operadores que buscaban claridad se encontraron con vagas garantías, lo que dejó a los mercados en números rojos.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso el jueves al decir que el banco central no tiene prisa por bajar las tasas de interés. Dejó en claro que el sólido crecimiento de la economía estadounidense les brinda a los responsables de las políticas el lujo del tiempo.
“La economía no está enviando ninguna señal de que debamos apresurarnos a bajar las tasas”, dijo Powell, hablando con líderes empresariales en Dallas. “La fortaleza que estamos viendo actualmente en la economía nos da la capacidad de abordar nuestras decisiones con cuidado”.
La incertidumbre se sumó a la de la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, que se hizo eco de las dudas de Powell y le dijo al Wall Street Journal que no está garantizado un recorte de tasas en diciembre. Los datos económicos no han ayudado a calmar las aguas.
Las ventas minoristas de octubre aumentaron un 0,4%, ligeramente por encima de las expectativas de los economistas de un 0,3%, pero no fue suficiente para calmar los mercados nerviosos. Las nóminas no agrícolas aumentaron en solo 12.000 en octubre, una cifra que Powell atribuyó a las huelgas laborales y los daños causados por las tormentas en el sudeste. Aunque el desempleo sigue siendo históricamente bajo, ha estado aumentando y estabilizándose en los últimos meses.
Kristy Akullian, directora de estrategia de inversión de iShares en BlackRock, una empresa pro-Bitcoin, calificó el entorno actual de “microvolatilidad” y agregó que el camino a seguir probablemente será accidentado a medida que nuestros mercados se ajusten a las políticas cambiantes. En sus palabras:
“Esperamos que el mercado de valores estadounidense siga subiendo, pero no esperamos que ese aumento se produzca en línea recta”.
El anuncio del presidente electo Donald Trump de que Robert F. Kennedy Jr., un escéptico de las vacunas, sería su candidato para dirigir el Departamento de Salud y Servicios Humanos hizo que el ETF SPDR S&P Biotech cayera más de un 5%, su peor semana desde 2020. Amgen y Moderna estuvieron entre los más afectados, con caídas del 4,2% y el 7,3%, respectivamente.
El sector tecnológico tampoco se salvó. El sector de tecnología de la información del S&P 500 cayó más del 2%, con pesos pesados como Nvidia, Meta Platforms, Alphabet y Microsoft sufriendo importantes pérdidas.
Tesla se destacó como un caso excepcionalmente positivo, con un alza de sus acciones del 3%, probablemente fortalecida por su aparente alineación con las políticas económicas de Trump. Así que ahora el gigante de los vehículos eléctricos es una excepción en un sector que, de otro modo, se vería lastrado por la volatilidad y la incertidumbre.
Bitcoin se fortalece a pesar de las turbulencias del mercado
Mientras las acciones se desplomaban, Bitcoin continuó su ascenso implacable, estabilizándose cómodamente por encima de los 90.000 dólares. La criptomoneda ha subido un 32% desde el día de las elecciones y ahora se acerca a los 100.000 dólares. Los analistas dicen que esto es solo el principio.
Dhaval Joshi, analista de BCA Research, predice que el precio a largo plazo de Bitcoin podría superar los 200.000 dólares. Lo atribuye al papel de Bitcoin como un “activo no confiscable”, una protección contra la hiperinflación, los colapsos bancarios y los excesos gubernamentales.
Joshi compara el bitcoin con el oro, destacando su creciente atractivo como reserva de valor. “El bitcoin, con un valor de mercado de 1,5 billones de dólares, representa menos del 10% del mercado total de activos no confiscables”, afirmó. “A medida que aumenta la participación del bitcoin en este mercado y la oferta de bitcoins alcanza su límite superior, el precio del bitcoin tiene un potencial alcista sustancial”.
Solo esta semana, Bitcoin registró una ganancia del 16%, incluso después de una breve pausa en el repunte el martes. La tendencia alcista se ha visto impulsada por una combinación de factores, incluida la creciente adopción y su independencia percibida de los sistemas financieros tradicionales.
¿Es la correlación BTC-Dow una cosa del pasado?
Curiosamente, la relación de Bitcoin con los mercados tradicionales se ha transformado. En septiembre, la correlación entre Bitcoin y los principales índices bursátiles alcanzó un máximo histórico del 50 %. Históricamente, se consideraba que Bitcoin no tenía correlación con los activos tradicionales, pero esa narrativa ha cambiado drásticamente.
Eventos como la pandemia de COVID-19 y las crisis económicas han demostrado que Bitcoin y las acciones se mueven en sintonía, particularmente durante los períodos de aversión al riesgo. A pesar de su reputación de volatilidad, Bitcoin ha reaccionado al sentimiento de los inversores de maneras que reflejan las acciones tradicionales.
Por ejemplo, ambos mercados tienden a caer durante períodos de incertidumbre, ya que los inversores se refugian en activos más seguros como el oro. Sin embargo, la volatilidad de Bitcoin todavía lo distingue. Sus oscilaciones de precio son mucho más dramáticas que las observadas en los mercados tradicionales, lo que crea oportunidades para ganancias o pérdidas descomunales.
El aumento de la correlación preocupó a algunos analistas que temían que la adquisición de Bitcoin por parte de BlackRock fuera lo peor que le podría pasar a esta criptomoneda. Sin embargo, las cosas parecen estar volviendo a la normalidad... por ahora.
