Se espera que el consenso sobre la inflación general interanual aumente entre un 0,2% y un 2,6%, el primer aumento interanual desde marzo de 2024.
La volatilidad implícita de 30 días de Bitcoin se disparó hasta el 90% la semana pasada y podría experimentar una mayor volatilidad cuando se anuncien los datos de inflación de EE. UU.
El informe de inflación de EE. UU. que se publicará el miércoles tiene el potencial de agitar la volatilidad del precio de Bitcoin {{BTC}}, poniendo fin al período de calma de 48 horas.
Ha sido una semana vertiginosa para las criptomonedas, ya que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de Estados Unidos el 6 de noviembre. Como resultado, el mercado total de criptomonedas saltó de $ 2,2 billones a $ 3 billones y volvió a bajar a aproximadamente $ 2,8 billones, según TradingView.
Mientras que Bitcoin {{BTC}}, la criptomoneda más grande por capitalización de mercado, tocó los $90,000 el 12 de noviembre, justo antes del cierre de los mercados de valores de Estados Unidos.
Los datos de inflación de EE.UU. no están distorsionados
Según FXStreet, el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos, que se publicará a las 8:30 ET, indicará que el costo de vida aumentó un 2,6% interanual en octubre, tras haber aumentado un 2,4% en el mes anterior. Este sería el primer aumento interanual desde marzo.
La cuestión de la inflación subyacente no se relaciona con la inflación general, sino con la inflación subyacente interanual. A principios de este año, la inflación subyacente bajó del 3,9% al 3,2%. Sin embargo, en septiembre subió al 3,3%, lo que representa un desafío para la Reserva Federal.
La preocupación por la posibilidad de que no se controle la inflación se refleja en los rendimientos de los bonos estadounidenses, que no han hecho más que aumentar desde que la Reserva Federal inició el ciclo de recortes de tipos con un recorte de 50 puntos básicos, seguido de otro de 25 puntos básicos. Desde el primer recorte de tipos el 16 de septiembre, el bono estadounidense a 10 años ha subido del 3,6% al 4,4%. Con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 3 meses cotizando al 4,6%, que sigue la tasa de fondos federales efectiva, esto sugiere que no se producirán más de 25 puntos básicos de recortes de tipos en los próximos tres meses, ya que la tasa objetivo actual es de 450-475.
Entonces, con un aumento en la volatilidad implícita y un aumento esperado en la inflación general interanual, ¿podría Bitcoin experimentar una oscilación dramática en su precio más tarde hoy?
La volatilidad implícita ha aumentado
La volatilidad implícita de los contratos de opciones que vencen dentro de una semana se ha disparado del 40% al 90% debido a la subida del bitcoin a los 90.000 dólares, un aumento de más de 20.000 dólares desde el 6 de noviembre. Glassnode define la volatilidad implícita como la expectativa de volatilidad del mercado. Observar At-The-Money (ATM) IV a lo largo del tiempo ofrece una visión normalizada de las expectativas de volatilidad, que a menudo subirán y bajarán con la volatilidad realizada y el sentimiento del mercado.
¿Cómo le ha ido al bitcoin en anteriores publicaciones del IPC de EE.UU.?
La publicación de los datos de inflación generó volatilidad a la baja en el bitcoin en el primer trimestre. El comportamiento fue negativo, ya que la inflación se mantuvo casi al doble del objetivo de inflación. Por ejemplo, el bitcoin cayó hasta un 7,5% el 12 de enero, cuando Estados Unidos informó una cifra de inflación más alta para diciembre.
Sin embargo, a medida que avanzaba el año y la inflación interanual general continuaba desacelerándose, esto se convirtió en un evento más alcista para Bitcoin, y finalmente registró un aumento de precio del 6,7% el 15 de julio, como ejemplo.
A medida que la inflación se desaceleró, el mercado se volvió más eficiente y produjo tres movimientos consecutivos de precios de 0 a 1 %. Ahora se espera que la inflación repunte nuevamente.
