Puntos clave
CoW DAO es un proyecto DeFi que tiene como objetivo mejorar la experiencia y seguridad del usuario. Tiene tres herramientas principales: CoW Protocol, MEV Blocker y CoW AMM.
CoW Protocol es una herramienta de trading que proporciona mecanismos de precios eficientes y protección contra configuraciones de trading desfavorables.
MEV Blockers es una herramienta de protección de transacciones que ayuda a los usuarios a evitar el frontrunning y ataques de sándwich.
El CoW AMM es un creador de mercado automatizado que adopta un nuevo modelo para proteger a los proveedores de liquidez de la explotación de precios.
¿Qué es CoW DAO?
CoW DAO se centra en crear productos en Ethereum que puedan mejorar la seguridad y la experiencia de trading de los usuarios de Web3. El proyecto cuenta con tres herramientas principales: CoW Protocol, MEV Blocker y CoW AMM. También ofrecen apoyo al desarrollo, subvenciones y otros recursos para estos proyectos.
CoW Protocol: Una herramienta de trading que utiliza operaciones grupales para encontrar los mejores precios y mejorar la liquidez.
MEV Blocker: Una herramienta de protección de transacciones que previene ataques en las operaciones mientras ofrece reembolsos a los usuarios.
CoW AMM: Un creador de mercado automatizado (AMM) que protege a los proveedores de liquidez de la explotación de precios.
CoW DAO adopta un modelo de gobernanza descentralizado que permite a los miembros de la comunidad controlar el desarrollo del protocolo.
CoW Protocol
Intención de comerciar
Al comerciar con el CoW Protocol, en lugar de realizar una operación directamente, firma una "intención de comerciar." Esta intención describe qué y cuánto quiere comerciar, y los solucionadores luego encuentran la mejor manera de cumplirla.
Beneficios financieros
Los solucionadores intentan conseguirle los mejores precios al emparejar operaciones de igual a igual (llamadas Coincidencia de Deseos) o encontrando acuerdos fuera de cadena. Este método reduce tarifas y evita la manipulación de precios mientras ofrece protección contra ataques MEV (Valor Máximo Extraíble).
Beneficios técnicos
El protocolo soporta subastas por lotes, permitiendo a los usuarios enviar múltiples operaciones e incluso pagar tarifas de gas en tokens distintos a ETH. También elimina las tarifas por transacciones fallidas.
Solucionadores y subastas por lotes
Los solucionadores compiten para procesar sus intenciones de comercio en lotes, buscando conseguirle la mejor oferta. Las subastas por lotes ofrecen protección contra la manipulación y permiten un precio uniforme entre las operaciones. Este sistema evita que los bots exploten el orden de las transacciones y apoya los emparejamientos comerciales entre pares, reduciendo costos y mejorando la eficiencia del comercio.
Procesamiento de órdenes
El CoW Protocol procesa órdenes en cuatro pasos principales:
Presentación de intención: En lugar de realizar una orden directamente, los usuarios presentan una "intención de comerciar" firmada con detalles sobre activos y montos.
Agrupación: CoW Protocol agrupa múltiples intenciones de comercio en un lote.
Competencia de solucionadores: Los solucionadores tienen un corto tiempo para proponer soluciones, buscando conseguir los mejores precios para los usuarios. El solucionador con la mejor oferta gana.
Ejecución: El solucionador ganador ejecuta las operaciones, y los usuarios reciben sus tokens.
Este método está diseñado para reducir tarifas, mejorar precios y ofrecer protección contra MEV.
Tipos de órdenes
A partir de noviembre de 2024, CoW ofrece seis tipos de órdenes: órdenes de mercado, órdenes limitadas, órdenes TWAP, órdenes programáticas, órdenes Milkman y CoW Hooks.
1. Órdenes de mercado
Buscan comprar o vender inmediatamente al precio actual.
Los solucionadores deben cumplir con toda la orden o esperar liquidez.
Los usuarios establecen una tolerancia al deslizamiento para tener en cuenta los cambios de precio durante la ejecución.
2. Órdenes limitadas
Comprar o vender a un precio específico antes de una fecha de expiración.
Si los precios alcanzan el objetivo, la orden se ejecuta; de lo contrario, expira.
CoW Protocol maneja esto sin tarifas de gas y optimiza para los mejores precios posibles.
3. Órdenes TWAP
Dividir grandes órdenes en operaciones más pequeñas a lo largo del tiempo para minimizar el impacto en el precio.
Los usuarios establecen activos, límites de precio, cantidad de divisiones y duración para controlar la ejecución de la orden.
4. Órdenes programáticas
Operaciones automatizadas basadas en condiciones específicas (por ejemplo, disparadores de precios).
Útil para estrategias complejas, DAOs y transacciones a nivel de protocolo.
5. Órdenes Milkman
Creadas por Yearn Finance en colaboración con CoW Protocol, las órdenes Milkman dependen de fuentes de precios en tiempo real en lugar de precios fijos.
Las órdenes Milkman pueden ejecutarse a un precio de mercado justo incluso si las órdenes están significativamente retrasadas.
Útil para DAOs y transacciones dependientes de gobernanza.
6. CoW Hooks
CoW Hooks permite a los usuarios realizar acciones personalizadas antes o después de las operaciones, como puentear fondos, hacer staking o reclamar recompensas.
CoW Hooks ejecuta una combinación de acciones como una sola transacción, permitiendo a los usuarios emparejar cualquier acción relacionada con Ethereum con sus órdenes CoW.
Los desarrolladores y comerciantes pueden expresar su intención.
Bloqueador MEV
Desarrollado por CoW DAO, Beaver Builder y Gnosis DAO, el Bloqueador MEV es una herramienta que protege a los usuarios del frontrunning y ataques de sándwich. Envía transacciones a una red segura, evitando pools públicos que atraen bots.
El frontrunning ocurre cuando los bots detectan una gran transacción en la cola y colocan su orden antes, aprovechándose del cambio de precio esperado. Esto a menudo deja al comerciante original con un peor precio.
El backrunning ocurre cuando los bots realizan operaciones justo después de una transacción importante para aprovechar los cambios de precio dejados por la operación original. Esto es menos perjudicial ya que no impacta el precio del comerciante original.
Los ataques de sándwich son una combinación de ambos, donde un bot coloca una operación antes y después de la transacción de un usuario, inflando el precio y obteniendo ganancias a expensas del usuario.
Estas tácticas explotan la naturaleza transparente de las redes blockchain, pero pueden ser combatidas con herramientas como el Bloqueador MEV de CoW.
Con el Bloqueador MEV, los usuarios también pueden ganar un reembolso de hasta el 90% de las operaciones de backrunning creadas por sus propias transacciones. Esta herramienta es más rápida que los procesos de transacción estándar y brinda a los usuarios seguimiento en tiempo real y transparencia. Muchas billeteras Web3, como Uniswap y Trust Wallet, han integrado el Bloqueador MEV para un trading más seguro y eficiente.
CoW AMM
El problema LVR
Los proveedores de liquidez (LPs) a menudo pierden porque la mayoría de los AMMs no se ajustan lo suficientemente rápido para igualar los últimos precios en los principales intercambios, dejando precios desactualizados que los comerciantes de arbitraje explotan. Esto se conoce como el problema de "pérdida versus reequilibrio" (LVR), que reduce las ganancias para los LPs.
Para resolver el problema LVR, el CoW AMM utiliza un mecanismo novedoso llamado AMM que Maximiza Funciones (FM-AMM). Este mecanismo agrupa operaciones y establece un precio de liquidación único para cada lote, asegurando que las operaciones se realicen a un precio justo y actualizado.
Token COW
El token COW es central para el CoW Protocol, actuando como un token de gobernanza que permite a los interesados participar en la toma de decisiones para el crecimiento y los cambios del protocolo. Este sistema de gobernanza está diseñado para alinear los intereses de usuarios, desarrolladores y patrocinadores, fomentando un enfoque impulsado por la comunidad.
Reflexiones finales
CoW DAO ofrece soluciones innovadoras para mantener a los usuarios de Ethereum a salvo de manipulaciones, asegurando un mejor trading, protección de liquidez y gobernanza descentralizada. A través de CoW Protocol, MEV Blocker y CoW AMM, los usuarios pueden disfrutar de tarifas más bajas, menor riesgo y mayor control sobre las transacciones.
Lectura adicional
¿Qué es un intercambio descentralizado (DEX)?
¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM)?
¿Qué son las billeteras Web3?
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