Octubre fue un mes de tokens meme, pero varios otros acontecimientos importantes dieron forma al mercado de criptomonedas. El último informe mensual de perspectivas del mercado de Binance mostró que el modesto crecimiento general del 2,8 % vino acompañado de importantes novedades en materia de infraestructura y liquidez.
El mercado de criptomonedas tuvo una modesta ganancia del 2,8% en octubre, pero por debajo de ese desempeño, varias tendencias importantes siguieron su curso. Bitcoin (BTC) lideró la tendencia Uptober, agregando alrededor del 14% a su valor, en cuatro semanas de negociación moderada antes de marcar un nuevo máximo histórico en noviembre.
BTC se mueve junto con el S&P 500
El BTC rompió con su correlación tradicionalmente débil con los índices bursátiles estadounidenses. En los años anteriores, el BTC apareció como una cobertura contra la volatilidad tradicional del mercado y una fuente de alza adicional durante el estancamiento económico.
En octubre, la tendencia se revirtió y BTC mostró una de las correlaciones más fuertes con el S&P 500. Los analistas de Binance consideran el cambio como una señal de la evolución del sentimiento de los inversores, donde BTC es tanto un activo de riesgo como, en casos extremos, una cobertura contra la incertidumbre.
Bitcoin fortaleció su correlación con el S&P500, convirtiéndose tanto en un activo de riesgo como en una cobertura contra la incertidumbre con un mayor potencial alcista. | Fuente: Investigación de Binance
Una de las principales razones fue la inclusión de BTC en las finanzas tradicionales y las entradas de fondos en ETF. Durante todo el mes de octubre, las entradas totalizaron 5.450 millones de dólares, y la mayoría de los fondos se canalizaron a través del vehículo de inversión de BlackRock.
El efecto de los memes elevó a DOGE y SOL
En octubre, DOGE se convirtió en el líder entre las altcoins e incluso entre la mayoría de los tokens meme. DOGE subió un 33,1%, preparando el escenario para un repunte aún mayor por encima de los 0,20 dólares. DOGE subió después de las menciones al Departamento de Eficiencia Gubernamental (D.O.G.E) propuesto por Elon Musk, mencionado durante el mitin de Donald Trump en Nueva York a finales de octubre.
Además, DOGE se agregó a Robinhood Crypto Europe, lo que permite transacciones directas. DOGE sigue siendo uno de los activos más comercializados y aún tiene potencial para una adopción generalizada.
El atractivo de los memes también impulsó a Solana (SOL), que logró una ganancia neta del 9,7% en octubre. SOL extendió su repunte, aprovechando las ganancias más lentas, para cotizar a 187,76 dólares. SOL superó a ETH, que terminó el mes con una pequeña pérdida. BNB también se desaceleró, en un mercado de NFT en declive y cambios en los comportamientos de los usuarios.
Solana sintió el efecto de Pump.fun, que reavivó con nuevos récords en la creación diaria de tokens. Después de un mes lento en septiembre, la plataforma de lanzamiento registró ganancias récord, al tiempo que ayudó a lanzar un nuevo lote de tokens exitosos. La cadena Solana alcanzó un récord en el lanzamiento de nuevos tokens, estableciendo un dominio constante sobre otras cadenas. Ethereum era demasiado caro para el frenesí de los tokens meme de comercio rápido, mientras que Base se mostró reacio a permitir apuestas totales en tokens riesgosos.
La creación gratuita de tokens en Pump.fun significó que Solana capturó el 90,6% de la creación de nuevos tokens semanalmente. Solana tiene 2,7 millones de tokens nuevos en lo que va de año, de un total de 3,7 millones de activos nuevos creados. La mayoría de esos memes tienen una actividad comercial mínima, pero el mercado ha demostrado una capacidad de generar activos con una capitalización de mercado de hasta 500 millones. Solana tiene el 72,6% de los tokens generados en 2024, en comparación con el 19,3% de Base.
Solana (SOL) contaba con más del 90% de los tokens meme recién creados en octubre, y un total de 2,7 millones de tokens en lo que va de año. | Fuente: Binance Research
Los tokens meme también constituyeron la mayoría de los activos con mejor rendimiento en octubre. Cuatro de los cinco activos con mejor rendimiento fueron activos meme, tanto en términos mensuales como en lo que va de año. El comercio de memes también está ocupando una participación mayor en comparación con las 50 principales altcoins por capitalización de mercado. A partir de octubre, la participación de los volúmenes de memes se expandió al 12%, desde alrededor del 6% en 2024. La observación de Binance coincide con la tendencia reciente de los memes de aumentar su participación en la capitalización total del mercado. En ciertos días de octubre, las monedas meme han ocupado hasta el 20% de los volúmenes de intercambio, desplazando a otras altcoins, que no lograron generar un repunte en Uptober.
La investigación de Binance señaló que los tokens meme aumentaron la demanda al apelar a temas e imágenes populares de Internet. Al mismo tiempo, algunos activos se construyeron en torno a camarillas que manipularon el precio y socavaron la confianza.
La criptoeconomía se desplaza hacia aplicaciones que generan comisiones
Binance notó que los ingresos estaban aumentando en octubre, lo que indica una adopción real. La mayoría de las tarifas fueron retenidas por las aplicaciones y no regresaron a los protocolos subyacentes. Pump.fun fue un ejemplo, reteniendo y comercializando sus tarifas, y solo pagando una pequeña parte a Solana.
De las 15 entidades que más ingresos generan, 13 son aplicaciones. Ethereum, Solana y TRON aún mantienen sus comisiones, pero los otros grandes ganadores fueron las plataformas y aplicaciones que facilitan el comercio.
La mayoría de las entidades que generaban comisiones eran aplicaciones, que no compartían sus ingresos con cadenas o plataformas. | Fuente: Investigación de Binance
Los ingresos obtenidos por las aplicaciones en cadena han ido aumentando, lo que podría indicar un aumento en la adopción por parte de los usuarios. Actualmente, de las 15 cadenas y aplicaciones que más ingresos generan, 13 son aplicaciones. Esto podría ser un indicio temprano de que una proporción significativa de los ingresos de toda la industria se acumularán en las aplicaciones en lugar de en la infraestructura subyacente.
