Título original: Elecciones de EE. UU. 2024 para Cripto: Un posible punto de inflexión de la regulación estricta y la prohibición al apoyo y la innovación
Autor original: HTX Ventures
Traducción original: zhouzhou, BlockBeats
Nota del editor: Este artículo se centra en el impacto de las elecciones estadounidenses en el mercado de criptomonedas, especialmente en el impulso potencial para los mercados de predicción y BTCFi. A través de la interpretación de plataformas de predicción como Polymarket, la innovación en los campos de DeFi y BTCFi, se exploran las posibles oportunidades para los proyectos de criptomonedas en términos de políticas, regulación y tecnología. Al mismo tiempo, el artículo también discute la importancia de las actualizaciones tecnológicas de bitcoin (como OP_CAT) en la incentivación de la innovación de los desarrolladores y su significado para todo el mercado de criptomonedas.
A continuación se presenta el contenido original (para facilitar la comprensión, el contenido ha sido editado):
Resumen completo:
Singapur / 4 de noviembre de 2024 - Desde el lanzamiento de bitcoin, ha pasado por tres ciclos electorales y se ha convertido en un tema clave en las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024. A medida que la filosofía de bitcoin, presentada por Satoshi Nakamoto en su libro blanco, se ha arraigado, los partidarios se han convertido en un grupo de votantes que no se puede ignorar, convirtiéndose en una fuerza importante en la política estadounidense.
Este artículo analiza varios factores que están haciendo que bitcoin y las criptomonedas sean cada vez más importantes en las elecciones, incluyendo la disminución de salarios reales debido a la inflación, los desafíos a la posición dominante global del dólar, el creciente interés de los votantes estadounidenses en las criptomonedas y la estrategia regulatoria del gobierno actual hacia la industria de criptomonedas.
El artículo explora más a fondo las diferentes posiciones y actitudes de los candidatos presidenciales hacia las criptomonedas y cómo estas moldean las políticas futuras y las expectativas del mercado. Al mismo tiempo, también discute el papel de los mercados de predicción, especialmente el papel de Polymarket en las elecciones, las posibles rutas de innovación de los mercados de predicción y cómo las elecciones pueden influir en el mercado de criptomonedas a través de la liquidez macroeconómica.
Finalmente, este artículo predice el impacto que los resultados electorales podrían tener en las empresas de criptomonedas. Si Trump gana, se espera que se establezca un entorno regulatorio más claro y más relajado, lo que apoyará la incubación y el crecimiento de startups de criptomonedas. Este entorno también proporcionará un camino para las IPO de empresas de criptomonedas, garantizando la salida para instituciones de inversión tradicionales, aumentando el efecto riqueza y mejorando el entorno de financiamiento. Al mismo tiempo, DeFi ingresará más rápidamente en los mercados financieros tradicionales, y la innovación y el desarrollo de BTCFi también se acelerarán.
El contexto de las criptomonedas como un tema clave de elección
El significado de bitcoin para EE. UU.
1. Creciente demanda de combatir la inflación
Una encuesta de Forbes muestra que los salarios reales en EE. UU. (ajustados por inflación) apenas han cambiado desde mediados de la década de 1980. Ajustado por inflación, el poder adquisitivo promedio de EE. UU. hoy es casi el mismo que en 1978. Esto ha exacerbado la desigualdad de riqueza: la clase alta se ha vuelto más rica al poseer grandes activos, mientras que la riqueza de la clase trabajadora se ha reducido.
Desde la crisis financiera de 2008, un número creciente de personas ha visto a Bitcoin como una herramienta potencial para combatir la inflación y la incertidumbre económica, especialmente porque ofrece esperanza de independencia financiera a la clase media; la descentralización y la oferta limitada de bitcoin lo convierten en un activo alternativo bajo la intervención del gobierno y los bancos centrales. Aunque el dólar sigue siendo la moneda de reserva mundial, la creciente demanda de activos de cobertura ha hecho que la atracción de bitcoin continúe en aumento. Especialmente para la clase trabajadora, que enfrenta una carga cada vez mayor, bitcoin se considera una herramienta efectiva para combatir la inflación.
Ya sea que Trump o Harris ganen la elección presidencial, la política fiscal de EE. UU. podría llevar a un mayor déficit presupuestario. La Oficina de Presupuesto del Congreso prevé que, en los próximos diez años, el déficit presupuestario federal representará el 6.2% del PIB. Si Trump restablece las políticas de recortes fiscales de 2017 y reduce aún más las tasas, el déficit podría llegar al 7.8% del PIB. En comparación, Harris planea elevar la tasa impositiva corporativa al 28%, pero sus otras propuestas de reforma aún podrían elevar el déficit al 6.5% del PIB.
En los últimos 25 años, la deuda federal de EE. UU. ha aumentado del 40% del PIB al 100%, y se prevé que en los próximos 10 a 30 años, esa proporción podría ascender entre el 124% y el 200%. Las próximas elecciones presidenciales podrían desencadenar un 'momento sensible', donde el mercado de bonos se dé cuenta de la gravedad del problema de la deuda y exija mayores rendimientos para compensar el riesgo de financiamiento. Este momento podría llevar a un colapso del mercado de bonos, provocando una crisis financiera.
Las políticas de recortes de impuestos de Trump y las políticas de aumento de impuestos de Harris podrían agravar aún más el déficit y la carga de la deuda de EE. UU., aumentando el riesgo de agitación en los mercados financieros. Con niveles de deuda tan altos, las soluciones son limitadas, y diluir la deuda a través de la inflación podría ser la única salida del gobierno de EE. UU. Sin embargo, el impacto adverso de la inflación erosionará el poder adquisitivo de la clase trabajadora y agravará la desigualdad de riqueza.
Es notable que el (proyecto de ley de bitcoin) que aún está a la espera de la aprobación del Congreso podría ofrecer una nueva forma de abordar el problema de la deuda de EE. UU. Este proyecto de ley tiene como objetivo incorporar bitcoin en un sistema financiero más amplio, lo que podría atraer una gran cantidad de capital privado e institucional, ayudando a estabilizar la estructura de deuda de EE. UU. e incluso podría aportar cierta estabilidad al sistema financiero global.
Como un activo descentralizado y escaso, bitcoin puede convertirse en una herramienta efectiva para que los gobiernos y los inversores enfrenten la inflación y el riesgo, especialmente frente a la presión de deuda e inflación, dándole un significado estratégico potencial.
2. Fortalecer la influencia del dólar a nivel global
Como uno de los productos de criptomonedas más populares hoy en día, las stablecoins se han convertido en el centro de discusión política, y el Congreso de EE. UU. está considerando varios proyectos de ley relacionados. Un factor clave que impulsa estas discusiones es que las stablecoins se consideran capaces de ayudar a expandir la influencia internacional del dólar, especialmente en el contexto de la disminución de la posición del dólar como moneda de reserva mundial.
Actualmente, más del 99% de las stablecoins están valoradas en dólares, superando con creces al euro, que ocupa el segundo lugar con solo un 0.20%. El crecimiento exponencial de las stablecoins refuerza aún más la posición dominante del dólar en el mercado de activos digitales y proporciona a EE. UU. una nueva forma de mantener su ventaja en el sistema financiero global.
Además de aumentar la influencia internacional del dólar, las stablecoins también podrían consolidar la base financiera en EE. UU. A pesar de que las stablecoins solo se lanzaron hace 10 años, ya se han convertido en los 20 principales tenedores de deuda pública de EE. UU., superando a países como Alemania. Esto indica que las stablecoins no solo han ampliado el dominio global del dólar, sino que también se han convertido en una parte importante del sistema financiero estadounidense al absorber una gran cantidad de deuda pública, proporcionando así un apoyo adicional de liquidez a la economía.
El aumento del interés de los votantes en las criptomonedas
Según una encuesta nacional encargada por Grayscale a Harris Poll, más de la mitad de los votantes dijeron que preferirían apoyar a candidatos que 'entiendan las criptomonedas' en lugar de aquellos que no lo hacen.
Al mismo tiempo, el interés de los votantes de estados indecisos en las criptomonedas también ha aumentado significativamente. Desde las elecciones de 2020, se espera que dos estados clave de competencia intensa - Pennsylvania y Wisconsin - hayan escalado al cuarto y quinto lugar en las búsquedas de criptomonedas en Google. Michigan ocupa el octavo lugar en este indicador.
El aumento de la regulación sobre las empresas de criptomonedas por parte del gobierno de Biden
Desde que asumió el cargo, el gobierno de Biden se ha comprometido a fortalecer la regulación de las criptomonedas y ha prometido establecer un marco regulatorio más estricto. Las medidas incluyen demandar a Ripple por emisión de valores no registrados, imponer requisitos adicionales de informes fiscales a las empresas de criptomonedas y mineros de bitcoin, y la imposición de un impuesto sobre las ganancias de capital.
Después del colapso de FTX, el gobierno intensificó su ataque contra las principales empresas de criptomonedas y logró varios avances legales significativos. Por ejemplo, el ex CEO de Binance, Zhao Changpeng, fue condenado a cuatro meses de prisión debido a litigios estadounidenses e internacionales. Luego, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. demandó a Coinbase, acusándola de operar una plataforma de comercio de criptoactivos sin estar registrada como bolsa. Si este caso tiene éxito, podría representar una amenaza significativa para el modelo comercial de Coinbase, y otras empresas acusadas incluyen el intercambio de criptomonedas KuCoin.
El papel central de las donaciones de empresas de criptomonedas
En 2024, las empresas de criptomonedas se han convertido en los principales contribuyentes a donaciones políticas en EE. UU. Coinbase y Ripple son los mayores donantes corporativos políticos de este año, contribuyendo con cerca del 48% del total de donaciones corporativas. Fairshake, un super PAC fundado por el ex asistente del gobernador de Nueva York, Josh Vlasto, en 2023, ha recaudado más de 200 millones de dólares para apoyar candidatos a favor de las criptomonedas, convirtiéndose en el PAC que más gasta en este ciclo electoral.
Fairshake tiene como objetivo elegir candidatos a favor de las criptomonedas y atacar a los opositores escépticos, recibiendo apoyo de empresas como Coinbase, Ripple y Andreessen Horowitz. Estos fondos no solo influyen en las políticas de los candidatos presidenciales, sino que también impulsan las estrategias electorales en el Congreso a favor de las criptomonedas. Por lo tanto, la industria de las criptomonedas ha pasado de las sombras a la luz, convirtiéndose en una fuerza importante en la política estadounidense.
Un ejemplo típico ocurrió este marzo, cuando la estrella demócrata progresista Katie Porter recaudó más de 30 millones de dólares en las elecciones al Senado de California y se esperaba que ganara. Sin embargo, debido a que adoptó la postura política de Elizabeth Warren y había estado alineada con Harris en temas de regulación bancaria, Fairshake la consideró 'aliada del movimiento anti-criptomonedas'.
Durante las primarias de California, Fairshake gastó más de 10 millones de dólares para oponerse a Porter, debilitando su base de apoyo entre los votantes jóvenes. A través de carteles en Hollywood y comentarios en su contra, Fairshake afirmó que Porter había engañado a los votantes al apoyar la legislación pro-empresarial. Como resultado, su financiamiento de campaña se vio afectado y finalmente no logró avanzar a las elecciones de otoño.
Por lo tanto, muchos candidatos demócratas han añadido secciones de apoyo a las criptomonedas en sus páginas de campaña, buscando financiamiento de PACs de criptomonedas, que ahora están teniendo un impacto significativo en la posición de los candidatos.
Impacto de las elecciones
Propuestas de políticas de los candidatos
Harris
Harris ha manifestado limitadas declaraciones sobre políticas de criptomonedas, indicando solo que su gobierno 'fomentará tecnologías innovadoras como la IA y los activos digitales, mientras protege a nuestros consumidores e inversores'. Recientemente, en respuesta a la baja popularidad entre los votantes negros, presentó una serie de planes de seguridad económica, incluyendo el compromiso de establecer un marco regulatorio de criptomonedas destinado a proteger las inversiones en criptomonedas de los hombres negros.
Sin embargo, este marco solo se dirige a los votantes negros, careciendo de detalles regulatorios claros o posiciones políticas específicas, y por lo tanto ha sido criticado por la comunidad de criptomonedas como hipócrita, argumentando que es solo una forma de ganar votos aprovechándose de las criptomonedas. El actual gobierno de Biden-Harris ha adoptado un enfoque más combativo hacia la regulación de la industria de criptomonedas, llevando a cabo múltiples demandas, restringiendo servicios bancarios tradicionales y bloqueando la legislación bipartidista.
El gobierno también está considerando imponer un impuesto sobre las ganancias de capital a las criptomonedas, aunque las políticas de criptomonedas de Harris podrían ser más amigables que las de Biden, mejorando el entorno regulatorio de la industria, pero ella sigue siendo cautelosa en cuestiones clave como impuestos, minería de bitcoin y autocustodia, muy por detrás de Trump en cuanto a apoyo a las criptomonedas.
Trump
El Partido Republicano ha enfatizado constantemente la libertad individual, y sus valores están más alineados con los principios de descentralización de las criptomonedas. El Comité Nacional Republicano se comprometió en su plataforma a que Trump defendería los derechos de minería de bitcoin y 'aseguraría que cada estadounidense tenga derecho a autocustodiar activos digitales y comerciar libremente, sin la supervisión del gobierno'. En contraste, el Partido Demócrata generalmente aboga por un mayor poder y regulación gubernamental, lo que podría generar fricciones ideológicas con la comunidad de criptomonedas.
Trump ha mostrado un gran interés en la industria de los activos digitales, afirmando que su objetivo es convertir a EE. UU. en 'el centro global de criptomonedas y una superpotencia de bitcoin'. Apoya la minería de bitcoin y se ha comprometido a proteger el derecho a la autocustodia. Además, durante su campaña, Trump utilizó bitcoin para comprar hamburguesas para los clientes de un restaurante y criticó la postura dura de la SEC hacia las criptomonedas, prometiendo que, si es reelegido, nombrará a un presidente pro-criptomonedas. Trump incluso lanzó su propio proyecto DeFi: World Liberty Financial.
Trump ha propuesto una serie de políticas de criptomonedas, que incluyen:
· Establecer reservas estratégicas de bitcoin:
Trump ha declarado que el gobierno 'mantendrá todos los bitcoins que actualmente posee o que obtenga en el futuro' como 'el núcleo de la reserva estratégica nacional de bitcoin'. Hasta octubre de 2023, el gobierno de EE. UU. posee bitcoins por un valor de más de 5 mil millones de dólares, mayormente a través de confiscaciones por investigaciones criminales. Sin embargo, aún no está claro cómo se utilizarán estas reservas de bitcoin, cuán viables son y si la industria de las criptomonedas aceptará ampliamente esta iniciativa.
· Establecer un consejo asesor presidencial de criptomonedas:
Trump se comprometió en Nashville a establecer un 'Consejo Asesor Presidencial de Bitcoin y Criptomonedas', y afirmó que este consejo estaría compuesto por 'partidarios de la industria' en lugar de 'escépticos de las criptomonedas'.
· Prohibir a la Reserva Federal emitir moneda digital:
A pesar de que muchos países están avanzando en las monedas digitales de los bancos centrales, esta tendencia ha encontrado resistencia en la comunidad de criptomonedas de EE. UU. A pesar de que la Reserva Federal aún no ha decidido si emitirá un dólar digital, un informe que publicó en enero de 2022 detalla los posibles costos y beneficios de las CBDC.
Trump se ha opuesto públicamente a esta propuesta, llamándola 'una amenaza peligrosa para la libertad'. En mayo de 2024, la Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley que prohíbe a la Reserva Federal emitir CBDC, aunque esta ley aún debe avanzar más para convertirse en ley. Es importante señalar que, aunque Trump apoya las criptomonedas, su política arancelaria podría generar incertidumbre económica. El impacto de sus políticas en el mercado y la industria de criptomonedas a largo plazo aún está por verse.
Posible 'gobierno dividido'
Actualmente, a menos que un partido pueda controlar ambas cámaras del Congreso y la presidencia, parece casi inevitable un período de inestabilidad política.
Hasta el 25 de octubre, los datos de Polymarket muestran que hay diferencias significativas en las probabilidades de victoria entre los partidos en las elecciones presidenciales, elecciones al Senado y elecciones a la Cámara. Actualmente, el único resultado relativamente probable es que el Partido Republicano controle el Senado. Al mismo tiempo, la posibilidad de un 'gobierno dividido' también es alta, es decir, el presidente y el Senado estarán controlados por diferentes partidos. La última vez que hubo un gobierno dividido fue durante la administración de Obama, mientras que Biden y Trump gobernaron sin un gobierno dividido.
Este panorama político a menudo lleva a un estancamiento en las políticas, ya que el presidente y el Senado deben comprometerse en legislación significativa y nombramientos. Si el Partido Republicano gana completamente, podrían promulgar nuevas leyes en un plazo de tres a seis meses, lo que sería un resultado favorable para el mercado de criptomonedas, ya que el Partido Republicano generalmente aboga por un marco regulatorio más relajado para las criptomonedas.
El miércoles 25 de septiembre de 2024, el Congreso de EE. UU. aprobó un proyecto de ley de gastos gubernamentales temporales que asegura la financiación de las agencias gubernamentales hasta diciembre para evitar el cierre del gobierno. Este proyecto de ley pospuso la decisión final de gastos hasta después de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre. En otras palabras, desde diciembre hasta que el nuevo Congreso tome posesión el 3 de enero, el presupuesto fiscal del gobierno estará limitado. Esto significa que, durante este período de transición, el poder del presidente sobre la política fiscal puede ser limitado, y el presupuesto formal solo puede ser aprobado una vez que el nuevo Congreso asuma el cargo.
Posibles cambios en el liderazgo de la SEC de EE. UU.
Desde que Gary Gensler asumió la presidencia de la SEC, su postura regulatoria dura ha generado oposición en la comunidad de criptomonedas. Aunque ha logrado algunos avances en la lucha contra la emisión ilegal de valores, su estricta aplicación ha sido protestada por muchas empresas de criptomonedas.
Trump ha declarado públicamente que, si es reelegido, 'despedirá' a Gensler y presionará a la SEC para que adopte una postura más amigable hacia las criptomonedas. Tradicionalmente, el presidente de la SEC suele renunciar cuando asume un nuevo presidente. Si el gobierno de Harris asume el cargo, no sería sorprendente que adoptara una postura similar a la del campo opuesto para ganar el apoyo de la industria. Por lo tanto, ya sea que Harris o Trump sean elegidos, es probable que haya cambios significativos en el liderazgo de la SEC.
Liquidez macroeconómica: fluctuaciones inevitables y el papel decisivo de los niveles de flexibilización cuantitativa
Cuando la Reserva Federal baja las tasas de interés y la liquidez global del capital aumenta significativamente, el precio de bitcoin tiende a subir, lo que indica que la liquidez macroeconómica sigue teniendo un impacto decisivo en el mercado de criptomonedas.
En 2020, para hacer frente a la pandemia de COVID-19, el gobierno de Trump inició una política de flexibilización cuantitativa ilimitada, inyectando grandes cantidades de dinero en el mercado de criptomonedas. El 15 de marzo de 2020, la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales en un punto porcentual al rango de 0% a 0.25% y lanzó un programa de flexibilización cuantitativa de 700 mil millones de dólares. Posteriormente, la Reserva Federal anunció que eliminaría los límites de QE y se comprometió a realizar compras de activos según fuera necesario, lo que inició la flexibilización cuantitativa ilimitada. Esta medida trajo una enorme liquidez al mercado de criptomonedas.
El 21 de octubre de 2024, durante una reunión pública en Lancaster, Pennsylvania, Trump reiteró que, si es reelegido el 5 de noviembre, reducirá drásticamente las tasas de interés en EE. UU. Este compromiso podría impulsar nuevamente el aumento de activos criptográficos como bitcoin, especialmente en un contexto de mayor liquidez.
Cómo las elecciones afectan a las startups de criptomonedas
Los mercados de predicción Web3 superan a sus competidores Web2
Desde su lanzamiento en 2020, Polymarket ha crecido rápidamente para convertirse en un líder en este espacio. Representa el 80% del volumen de transacciones impulsado por apuestas en las elecciones presidenciales de EE. UU. Como una aplicación desarrollada en un entorno en cadena, Polymarket compite en el mercado tradicional y tiene la mayor cuota de mercado, lo que es extremadamente raro en la industria. Polymarket permite a los usuarios especular y apostar sobre resultados de eventos futuros relacionados con deportes, política, negocios, ciencia y más. La plataforma recibió su primera atención significativa durante las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2021, manejando el 91% del volumen total de apuestas, lo que equivale a 3.5 millones de dólares en apuestas.
Polymarket ha enfrentado muchos desafíos, incluyendo un acuerdo de multa civil y resolución de 1.4 millones de dólares con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), después de lo cual detuvo oficialmente sus operaciones en EE. UU. y bloqueó el acceso de los usuarios estadounidenses al sitio. El presidente de la CFTC, Rostin Behnam, advirtió que si su 'huella' en EE. UU. es lo suficientemente grande, deberá registrar sus contratos de derivados, de lo contrario, enfrentará acciones de cumplimiento.
Los mercados de predicción han evolucionado gradualmente hacia una herramienta financiera más amplia, más allá de la mera especulación. A medida que Polymarket se expande, el impacto de los mercados de predicción se ha extendido a áreas como la opinión pública, la cobertura financiera y la toma de decisiones empresariales.
Cómo funcionan los mercados de predicción
Los mercados de predicción son un mercado de derivados donde los participantes apuestan sobre el resultado de eventos. Estos mercados suelen usar opciones binarias. Por ejemplo, en un mercado binario, una pregunta como '¿Se aprobará el ETF de bitcoin al contado?' puede responderse con 'sí' o 'no'. El precio de 'sí' o 'no' es determinado por las predicciones y apuestas de los participantes del mercado, y la suma de ambos precios es un dólar o ligeramente más de un dólar.
En la fecha de vencimiento, cuando se revela el resultado del evento, el precio de las acciones converge a 0 dólares o 1 dólar. Los participantes que predicen correctamente recibirán un retorno de 1 dólar, mientras que los que predicen incorrectamente recibirán 0 dólares. Así es como se determina la ganancia o pérdida.
Además de las criptomonedas, los proveedores centralizados offshore a menudo limitan el monto de las apuestas en resultados específicos, similar a las apuestas deportivas. Esto limita a los individuos a aprovechar plenamente sus conocimientos, mientras que el resultado final suele estar controlado por operadores centralizados. Los mercados de predicción en cadena eliminan estos obstáculos, ya que los contratos inteligentes y el libro mayor descentralizado crean un mercado global transparente, asegurando que estas plataformas sean justas y a prueba de manipulaciones.
El libro de órdenes de Polymarket adopta un modelo híbrido descentralizado. Los pedidos enviados por los usuarios son enviados a los operadores de Polymarket, quienes los emparejan y realizan la liquidación de órdenes fuera de la cadena. La base de este sistema de comercio es un contrato de comercio personalizado que facilita el intercambio atómico entre tokens de resultado (Outcome Tokens) y activos en garantía (ERC20) de acuerdo con las órdenes limitadas firmadas.
Además de los mercados binarios mencionados, Polymarket también ofrece mercados categóricos y de escala. Los mercados categóricos permiten apuestas en múltiples opciones y cada opción se determina en función del resultado como $1 o $0. Por ejemplo, un mercado que predice el campeón de la NBA en 2025 podría incluir opciones como los Celtics, Thunder, Knicks y Nuggets.
Dado que la temporada regular acaba de comenzar, todo es incierto y los usuarios pueden optar por apostar en múltiples equipos. El mercado escalar, por otro lado, es diferente de los dos anteriores, donde las ganancias y liquidaciones se basan en la posición del valor del resultado final dentro de un rango predefinido.
Iteración de productos en los mercados de predicción
Augur es uno de los primeros mercados de predicción en blockchain. Para 2018, había alcanzado un volumen de transacciones de 400,000 dólares, un número considerable dado el nivel de actividad en cadena en ese momento, lo que demuestra la demanda del mercado por un mercado de predicción en cadena. Sin embargo, Augur no ha logrado mantener una base de usuarios estable, principalmente debido a la complejidad de su mecanismo y su vulnerabilidad a ataques maliciosos.
A diferencia de Polymarket, Augur permite a cualquier persona crear un mercado al apostar su token de gobernanza REP. El sistema de Augur está diseñado para invalidar un mercado si se detecta un error en sus componentes básicos (definición del mercado, fecha de vencimiento o condiciones de decisión) durante el proceso de creación del mercado.
Por lo tanto, los atacantes pueden crear deliberadamente mercados defectuosos con la intención de forzar la ineficacia del mercado y beneficiarse de ello. Al mismo tiempo, la creación de mercados sin permiso de Augur también ha llevado a varios eventos controvertidos, como la creación de mercados sobre 'cuándo morirá cierto cantante'.
Para atraer usuarios durante el proceso inicial de desarrollo de aplicaciones, Polymarket internalizó el proceso de creación de mercados y optó por operar de manera centralizada de forma selectiva. Al ofrecer un mercado fácil de usar y evitar en la medida de lo posible las controversias éticas, Polymarket ha construido una base estable de usuarios iniciales. Esta estrategia de centralización selectiva está diseñada para ayudar a atraer con éxito a los usuarios tempranos mientras se asegura la transparencia y trazabilidad de las actividades de comercio centrales.
Los mercados de predicción rompen barreras, entrando en la corriente principal
De acuerdo con la hipótesis del mercado eficiente, los precios de los activos en los mercados de capital reflejan rápida y completamente toda la información disponible para los participantes del mercado. Por lo tanto, los mercados de predicción siempre son eficientes, tienen el potencial de resolver el problema de inexactitud en las predicciones, es decir, la ineficiencia del mercado, y logran predicciones precisas.
Los fundadores de Polymarket señalaron que la plataforma se lanzó para abordar la amplia desinformación y confusión durante la pandemia. De hecho, Polymarket ha convertido efectivamente la demanda especulativa de los participantes del mercado en una herramienta para recopilar datos sobre el sentimiento público. Por ejemplo, predijo correctamente que Kamala Harris sería la nominada del Partido Demócrata antes de su anuncio oficial, así como que J.D. Vance sería el compañero de fórmula de Trump.
Por lo tanto, Polymarket ha sido ampliamente adoptado por varios medios de comunicación convencionales (incluso por medios escépticos de criptomonedas en la China continental) como una fuente alternativa de noticias. La terminal de Bloomberg, ampliamente comprada y utilizada, comenzará a incluir datos de Polymarket en su panel a partir de agosto de 2024.
Polymarket también está integrando con plataformas de contenido. El 30 de julio de 2023, la reconocida plataforma de suscripción de contenido Substack anunció que integraría los mercados de predicción de Polymarket, lanzando 'Substack The Oracle by Polymarket'.
En 'The Oracle', los lectores pueden encontrar percepciones y análisis de miles de mercados activos en la plataforma de comercio Polymarket. 'The Oracle' de Polymarket recopila regularmente mercados significativos y estadísticas clave, y realiza un análisis profundo de algunos de los temas más candentes de hoy.
Direcciones futuras para el desarrollo de mercados de predicción
Actualmente, Backpack Exchange ha lanzado tokens de predicción relacionados con las elecciones presidenciales de EE. UU. SynFutures y dYdX han lanzado productos de comercio apalancado relacionados con las elecciones e introducido funciones de órdenes avanzadas (como órdenes limitadas y órdenes de stop loss) para ayudar a los usuarios a gestionar riesgos. Este comercio apalancado permite a los usuarios operar con posiciones más grandes con una inversión inicial menor, amplificando así los posibles retornos.
dYdX se centra especialmente en los contratos perpetuos del mercado de predicciones de Trump, permitiendo a los traders participar en el mercado con apalancamiento de 20 veces y realizar operaciones largas o cortas. Esta estructura de comercio flexible permite a los usuarios aprovechar cada fluctuación del mercado y potencialmente obtener rendimientos significativos en un corto período. En general, la combinación de comercio apalancado con mercados de predicción sigue siendo bastante compleja para el usuario promedio, siendo más adecuada para traders profesionales.
La victoria de Trump podría alentar a las empresas de criptomonedas a salir a bolsa en EE. UU.
Bajo el gobierno de Trump, habrá un marco regulatorio más claro y un entorno regulatorio más relajado, lo que revertirá la tendencia actual de que las empresas de criptomonedas abandonen EE. UU. y bloqueen las direcciones IP estadounidenses. Al mismo tiempo, según Bloomberg, varias empresas relacionadas con criptomonedas, como Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis y eToro, podrían salir a bolsa en los próximos años, y otras empresas de criptomonedas elegibles también podrían seguir el procedimiento estándar de IPO.
Mirando atrás al gobierno de Biden, solo unas pocas empresas de criptomonedas han completado IPOs en los últimos años debido a la postura regulatoria dura del actual presidente de la SEC, Gary Gensler. Esto ha dificultado que las empresas de criptomonedas obtengan financiamiento de instituciones convencionales. Aunque el efecto riqueza de la salida a bolsa de Coinbase en 2021 atrajo a muchos fondos tradicionales a establecer departamentos de criptomonedas, Coinbase sigue siendo el único proyecto de criptomonedas en la lista Midas 2024 de Forbes.
DeFi y BTCFi se beneficiarán primero
A pesar de que el propio proyecto DeFi de Trump, World Liberty Financial (WLFI), solo vendió el 4.3% de sus tokens y fue criticado por falta de utilidad, esto refleja su interés en DeFi.
En DeFi, BTCFi se destaca por su facilidad para establecer consenso y obtener legitimidad, lo que garantiza su desarrollo continuo.
Bitcoin sigue siendo el mayor punto en común entre la industria de criptomonedas, Wall Street y la SEC de EE. UU. El núcleo de BTCFi radica en aprovechar BTC a través de varios negocios como staking, préstamos, comercio y derivados. Con el tiempo, el valor de BTCFi crecerá a múltiples de BTC, reflejando tendencias en otras clases de activos principales. Sin embargo, este desarrollo requiere un entorno externo favorable durante un período relativamente largo. Si Trump gana las elecciones, este proceso podría acelerarse.
Las empresas de criptomonedas que desarrollen herramientas financieras BTC serán incentivadas y podrán obtener un entorno regulatorio más relajado, consolidando así a BTC como el activo subyacente. Por otro lado, la innovación de BTCFi será liderada por desarrolladores, impulsando diversas aplicaciones revolucionarias basadas en la programabilidad de bitcoin. Por ejemplo, se espera que la actualización de bitcoin en 2025, tras la actualización de Taproot en 2021, implemente OP_CAT.
Una vez que OP_CAT esté habilitado, los desarrolladores podrán usar lenguajes de programación nativos de bitcoin de alto nivel, como sCrypt, para desarrollar contratos inteligentes descentralizados y transparentes directamente en la red principal de bitcoin. sCrypt es un marco de TypeScript para escribir contratos inteligentes en bitcoin, que permite a los desarrolladores escribir contratos inteligentes directamente en TypeScript, uno de los lenguajes de programación de alto nivel más populares.
Además, la actual solución de segunda capa de bitcoin también podría transitar a zk-rollups, y se espera que el potencial total del mercado de BTCFi supere diez veces la capitalización de mercado actual de BTC.
Muchos proyectos están explorando cómo utilizar sCrypt para desarrollar alrededor de OP_CAT. Por ejemplo, la cadena lateral de Bitcoin, Fractal Bitcoin, ya ha soportado OP_CAT y ha lanzado el protocolo CAT.
Actualmente, los proyectos de re-staking desarrollados con bitcoin script, como Babylon y la plataforma de préstamos de stablecoins Shell Finance, también están considerando desarrollos relacionados tras el lanzamiento de OP_CAT, para lograr funciones en cadena completamente descentralizadas y más complejas, confiando en el mecanismo de consenso de bitcoin para asegurar completamente la seguridad.
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