No se pueden subestimar las perspectivas de Bitcoin para 2024. Si bien muchos pueden sentir que han llegado demasiado tarde (¿por qué no compré menos de $100?), como si hubieran perdido una oportunidad, ahora puede que no sea un mejor momento para intervenir. Más específicamente, la relación entre las recompensas potenciales y el riesgo detrás de Bitcoin nunca ha sido más atractiva. Aquí hay 21 razones para ser inusualmente optimista sobre las perspectivas de Bitcoin en 2024.

necesidad

1. Se espera que varios ETF de Bitcoin al contado reciban la aprobación de la SEC en las próximas semanas, lo que creará miles de millones de dólares en demanda adicional a medida que las instituciones puedan invertir en el activo a través de productos financieros tradicionales. Al mismo tiempo, los ETF están generando conciencia sobre el activo y brindando transparencia regulatoria y apoyo de las principales instituciones financieras. Esta expectativa se evidencia en el descuento decreciente de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) para el comercio de Bitcoin, de un descuento de casi el 50% el año pasado a menos del 10% en diciembre de 2023. Además, esta opinión ha sido compartida por innumerables analistas y administradores de activos cercanos al asunto: sus expectativas sobre la inminente aprobación de un ETF de Bitcoin al contado.

suministrar

2. La cuarta reducción a la mitad del suministro de Bitcoin se producirá en abril. Hasta ahora, la tendencia del precio del activo (en lo que va del año +150%) es consistente con los tres eventos de reducción a la mitad anteriores, y la tasa de retorno posterior a la reducción a la mitad es 101 veces. , 30x y 8x. Una reducción de la oferta a la mitad significa que la presión a la baja sobre el precio de Bitcoin disminuirá, ya que los mineros sólo podrán vender la mitad de Bitcoins por día que lo que venden actualmente (900 Bitcoins por día). También desencadena el siguiente nivel de escasez, ya que la relación entre existencias y flujos de Bitcoin se duplicará repentinamente. En concreto, se hará historia en abril de 2024, cuando Bitcoin se convierta en el activo más escaso del mundo (el que tiene la mayor relación stock-flujo), desplazando al oro por primera vez.

3. A medida que se mueven más Bitcoins a carteras controladas por propietarios ilíquidos, la oferta de liquidez disminuye más rápidamente. Específicamente, cada vez más Bitcoin pasan a custodia privada en lugar de ser retenidos y comercializados en bolsas. Una reducción en la oferta de liquidez significa un aumento en el efecto multiplicador de las compras: cuando una entidad compra mil millones de dólares de Bitcoin, la capitalización de mercado de Bitcoin aumenta en más de mil millones de dólares porque la compra afecta el aumento del precio.

Supervisión

4. La FASB, la entidad que establece estándares contables y financieros para las empresas estadounidenses, votó en septiembre de 2023 a favor de adoptar la contabilidad del valor razonable para Bitcoin. El cambio significa que las empresas pueden mantener Bitcoin en sus balances a precios de mercado, lo que les permite reconocer ganancias no realizadas sin tener que tratarlo como un activo intangible y seguir un modelo de deterioro. Este es un avance significativo, ya que abre la posibilidad para que las empresas aumenten sus ganancias y su capital reportados a medida que sus tenencias de Bitcoin se revalorizan. Este cambio hace que tener Bitcoin sea más atractivo para las empresas, no solo porque pueden mostrar un desempeño financiero más favorable cuando Bitcoin sube, sino también porque se puede considerar que la medida de FASB legitima a Bitcoin como clase de activo.

5. Además del progreso regulatorio pro-Bitcoin en 2023, la organización educativa sin fines de lucro de EE. UU. Satoshi Action Fund espera aprobar una regulación pro-Bitcoin en 10 estados de EE. UU. en 2024. Una mayor claridad regulatoria aumentará la inversión institucional, impulsará la confianza de los consumidores y estimulará el espíritu empresarial en el espacio de Bitcoin, aumentando aún más la demanda y el potencial del activo.

Fundamentos

6. La adopción aumenta a medida que la cantidad de direcciones que contienen 1 Bitcoin completo alcanza un máximo histórico. Asimismo, las direcciones con más de 0,1 BTC y las direcciones con más de 0,01 BTC también muestran sus niveles más altos.

7. El hashrate de Bitcoin ha alcanzado ahora un máximo histórico de 500 EH/s, consolidando su estatus como la red más segura de todos los tiempos.

8. Por el contrario, la volatilidad de Bitcoin tiende a disminuir a medida que el activo madura. La baja volatilidad de un activo es particularmente importante para los inversores que se centran en la relación entre rendimiento y volatilidad, como el índice de Sharpe o el índice de Sortino. Bitcoin ha mejorado su atractivo para los inversores con sus altos rendimientos y su volatilidad relativamente baja.

9. Además, la correlación de Bitcoin con las clases de activos tradicionales ha caído a mínimos históricos. La baja correlación con otras clases de activos hace que Bitcoin sea una adición atractiva a cualquier cartera de inversión tradicional (por ejemplo, fondos de cobertura, fondos de pensiones, oficinas familiares), ya que permite a los administradores de activos reducir la volatilidad de sus carteras al tiempo que aumentan los rendimientos esperados.

10. Se espera que aumente el grado de descentralización de las actividades mineras de Bitcoin. Por ejemplo, líderes de opinión como Jack Dorsey invirtieron millones de dólares en un grupo de minería de Bitcoin descentralizado llamado OCEAN. Si bien hasta ahora puede ser una pequeña inversión, la medida al menos pone el tema en el centro de atención e invita a otros mineros a seguir su ejemplo. Descentralizar aún más un protocolo puede reducir su riesgo y hacerlo más valioso.

11. Los esquemas de capa 2 (como Lightning Network) finalmente se vuelven escalables, lo que permite que Bitcoin se utilice como medio de intercambio: transacciones instantáneas y casi gratuitas. Específicamente, la adopción de Lightning Network se ha multiplicado por 10 desde el verano de 2021. Con esta nueva característica, Bitcoin como activo en 2024 será significativamente diferente (y superior) a Bitcoin como activo en años anteriores.

12. Los saldos de Bitcoin en las bolsas están disminuyendo a medida que la gente comprende la importancia de la autocustodia. Personalmente, creo que este desarrollo indica menos especulación en el mercado y un uso más auténtico de los activos como depósitos de valor descentralizados.

13. En noviembre de 2023, alcanzamos otro nuevo récord: más del 70% de los Bitcoins no se han movido en más de 1 año. Este desarrollo se produjo a pesar de que el precio de Bitcoin se ha más que duplicado durante este período. Este historial respalda una vez más la teoría de que la especulación con el activo está disminuyendo y está siendo reemplazada por tenencias a largo plazo.

narrativo

14. Las afirmaciones que rodean a Bitcoin como un activo ESG finalmente están siendo reconocidas y comenzando a abordarse: desde brindar servicios bancarios a los no bancarizados hasta reducir las emisiones de metano, incentivar la producción de energía renovable y estabilizar la red eléctrica. Las publicaciones revisadas por pares y los medios tradicionales informan cada vez más sobre este aspecto de Bitcoin, lo que puede alimentar aún más el interés público en el activo.

15. Los administradores de inversiones tradicionales han pasado recientemente a respaldar Bitcoin. Uno de los mayores avances de 2023 es el giro de 180 grados de Larry Fink hacia Bitcoin. Comenzó en 2017 llamando a Bitcoin un "índice de lavado de dinero", ahora apoya abiertamente a Bitcoin y cree que su reciente aumento de precios es un "cambio hacia la calidad". Como director ejecutivo y presidente de BlackRock, la firma de inversión más grande del mundo, su perspectiva es difícil de ignorar. Asimismo, Jurrien Timmer, director macro global de Fidelity, ve esto como una "cobertura contra la devaluación de la moneda" y un "índice de oro".

16. La diferencia entre Bitcoin y todos los demás criptoactivos es cada vez más clara: uno es una mercancía (un activo sin emisor), mientras que casi todos los demás criptoactivos son valores (no activos verdaderamente descentralizados). Dado que es probable que las próximas regulaciones respalden esta postura, una vez más se destacará la posición única de Bitcoin.

cognición

17. Standard & Poor's mejoró su calificación crediticia en El Salvador, donde Bitcoin es moneda de curso legal, en noviembre de 2023, lo que indica el éxito inicial de su estrategia con Bitcoin. Además, en diciembre de 2023, el valor de la inversión en Bitcoin del país se volvió positivo por primera vez, después de dos años de acumulación de Bitcoin durante el mercado bajista más largo del activo.

18. Además, un economista libertario que apoya abiertamente a Bitcoin fue elegido presidente de Argentina en noviembre de 2023. Se ha vuelto viral el vídeo de Javier Milei en el que denuncia los males de las economías socialistas y las monedas fiduciarias. Por ejemplo, su entrevista de mediados de septiembre de 2023 con Tucker Carlson es uno de los vídeos más vistos en la plataforma X, con más de 400 millones de visitas.

19. Varios candidatos presidenciales estadounidenses harán de Bitcoin un tema de conversación en las elecciones de 2024. Específicamente, los candidatos destacados para el cargo más alto de los Estados Unidos que apoyan a Bitcoin incluyen a Ramaswamy, Kennedy y DeSantis. Estas discusiones pondrán a Bitcoin en primer plano y obligarán a todos los candidatos a adoptar una postura sobre el tema.

trascender

20. En noviembre de 2021, la integración de la actualización Taproot del protocolo Bitcoin permitió la implementación de contratos inteligentes directamente en la cadena de bloques de Bitcoin. Taproot no solo simplifica la eficiencia de las transacciones, sino que también desbloquea el potencial de realizar funciones complejas similares a contratos directamente en la red Bitcoin, beneficiándose de su descentralización, seguridad y solidez. Este avance trae nuevas posibilidades para las finanzas descentralizadas (DeFi) y otras aplicaciones. Estos avances comenzarán a producirse en 2023 y podrían convertirse en un hito importante en 2024.

21. En la próxima ola de adopción de Bitcoin, puede quedar claro que Bitcoin es más que una simple moneda. Por ejemplo, cuando el comandante estadounidense Jason Lowery publicó su libro más vendido Software Wars a principios de este año, generó conciencia sobre el potencial de Bitcoin mucho más allá de los límites de las monedas y los mercados financieros. Específicamente, la seguridad de Bitcoin puede usarse no sólo para información financiera, sino también como protocolo de seguridad de red, lo que puede convertirse en un imperativo estratégico para la seguridad nacional de todos los países. Como publicó Hal Finney el 5 de diciembre de 2010, "Bitcoin es una base de datos global, descentralizada y consistente", invitando a los lectores a considerar las numerosas aplicaciones de dicha base de datos. Si bien la idea aún está en sus inicios, las semillas ya han sido sembradas y una visión extraordinaria está creciendo. Nadie sabe la fecha de la cosecha, pero cuando llegue, se espera que marque el comienzo de una era de innovación y prosperidad sin precedentes.

Conclusión

A medida que 2023 llega a su fin, las perspectivas de Bitcoin presentan una serie de acontecimientos prometedores, cada uno de los cuales aporta una perspectiva sólida y optimista para el próximo año. Desde la esperada afluencia de inversión institucional hasta cambios regulatorios transformadores y el hito de la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin, están sentadas las bases para un crecimiento significativo y una adopción más amplia.

Además, la percepción cambiante de Bitcoin como un activo seguro y descentralizado y el creciente reconocimiento de que es una opción ambiental y socialmente responsable subraya su potencial para trascender su papel actual en el sector financiero. La acogida entusiasta de los líderes mundiales y los avances innovadores en tecnología no hacen más que aumentar esta narrativa de progreso y potencial.

Eso es todo por el artículo de hoy. Gracias por leer. Soy un viejo puerro en el círculo monetario. Deseo sinceramente que todos se hagan ricos en el círculo monetario. Sus gustos y atención son la motivación para mi creación.