El mercado actual está severamente fragmentado, el BTC ha alcanzado un nuevo máximo histórico, los Meme y las monedas de perro están muy calientes, mientras que el ETH y la mayoría de las altcoins no han subido tanto como el BTC. Cada vez que hay un pequeño movimiento en el BTC, las altcoins sufren grandes pérdidas. Por lo tanto, aunque el BTC ha tenido un buen rendimiento, el sentimiento del mercado no es demasiado optimista, ya que la mayoría de la gente todavía está atrapada en pérdidas.

Noviembre está a la vuelta de la esquina; ¿cómo se moverá el mercado a continuación? Siguiendo la regla habitual, solo expongo mis puntos de vista por partes, sin extenderme demasiado.

Elecciones

Las elecciones presidenciales de EE. UU. sin duda tienen el mayor impacto en los mercados financieros globales. Diferentes fuerzas y personajes están apoyando a sus candidatos, y el resultado puede tener un gran impacto en las personas que apoyan y en los capitales detrás de las empresas. Aquellos que contribuyan al éxito recibirán recompensas, mientras que los perdedores serán reprimidos.

Según las encuestas actuales, Trump tiene una ligera ventaja, mientras que el mercado de Polymarket indica que Trump lidera por un amplio margen. Trump también es más favorable al ámbito de las criptomonedas, su victoria sería una buena noticia para el mercado cripto, mientras que su derrota sería negativa. Actualmente, el BTC se mantiene en un fuerte movimiento lateral sin correcciones, lo que también refleja la apuesta de los fondos por su victoria.

La plataforma X y los medios de comunicación tradicionales de EE. UU. informan sobre la situación electoral de los dos candidatos de manera completamente opuesta. El dueño de X, Elon Musk, está del lado de Trump, lo que demuestra cuán intensa es la guerra de opiniones. También podríamos ser influenciados por los medios, por lo que es difícil afirmar quién ganará o perderá hasta el último momento de las elecciones. La expectativa de la victoria de Trump puede ser excesivamente optimista, lo que no necesariamente es algo bueno.

El mercado alcista exclusivo de BTC, en esta ronda las altcoins no están teniendo un buen desempeño; dicho de manera más clara, se avanza cinco pasos y retrocede cuatro. Si no se asegura la ganancia, no quedará nada. Ahora muchos fondos temen perderse la oportunidad y también temen quedarse atrapados, por lo que prefieren BTC. La compra constante de capital y ETF con dinero real es la mejor prueba de ello.

Desde un punto de vista técnico, el BTC ha estado en una fuerte consolidación durante 240 días y está a punto de superar un nuevo máximo histórico. Podemos elevar un poco nuestras expectativas sobre el BTC, manteniendo posiciones a la espera de un aumento y ignorando los movimientos de corto plazo. Aquellos sin posiciones solo pueden esperar a que se rompa la fuerte resistencia y se establezca antes de buscar oportunidades; no es adecuado perseguir precios en este punto de alta resistencia.

ETH y las altcoins realmente lo están pasando mal en esta ronda; el tipo de cambio E/B está a punto de caer por debajo de 0.3, casi alcanzando el punto de inicio de la recuperación de ETH en abril de 2021. Desde la perspectiva del proyecto en sí, ETH no tiene problemas importantes, se dice que fue abandonado por los capitales tras la transición de POW a POS, y otros dicen que ETH ha sido desplazado por otras L2. Todos tienen razón. Lo más crucial es que ETH no ha generado un efecto de ganancias en esta ronda. Desde la segunda mitad del año pasado, el tipo de cambio de ETH ha tenido dificultades para mantenerse en la recuperación. No es necesario anticipar o cambiar BTC por E para apostar por la recuperación. Es mejor esperar a que dos líneas diarias alcancen grandes velas alcistas que rompan la tendencia bajista antes de volver a prestar atención.

No existe un aumento generalizado como en las rondas anteriores de altcoins; necesariamente será un mercado sectorial, con una tendencia de fragmentación. Elegir los activos es muy importante, rendirse y cambiar de cartera es aún más crucial; cuando el PVP esté funcionando, no necesariamente se obtendrán buenos resultados con un enfoque de 'manos de diamante'. Los sectores más fuertes siguen siendo Meme, IA y algunos otros. En los últimos días, se puede ver que algunas altcoins con capital están ansiosas por probar suerte. Solo cuando el BTC rompa y se mantenga por encima de la resistencia, el momento de la recuperación de las altcoins llegará; todavía hay muchas oportunidades, así que no hay prisa.

No soy experto en este ámbito de las monedas de perro y no me atrevo a dar recomendaciones. Parece que en los últimos días el ritmo de las monedas de perro en la cadena ha aumentado, y los fondos están comenzando a concentrarse en las Meme más prominentes, pero al final, probablemente será un desastre.

Política monetaria y tipo de cambio

Sobre esto, mi opinión se mantiene, es decir, la Reserva Federal de EE. UU. no puede mantener tasas de interés altas a largo plazo como lo hizo Volcker; una vez que comience a bajar las tasas, no podrá volver a subirlas. Si Trump es elegido, presionará a la Reserva Federal para que continúe reduciendo las tasas. Creo que aún hay espacio para una disminución de las tasas hasta finales de este año o principios del próximo. Actualmente, la economía estadounidense se muestra razonablemente resistente y hay signos de un repunte en la inflación; su política de tarifas adicionales estimulará aún más la inflación, así que no esperemos que la Reserva Federal baje las tasas rápidamente a cero como muchos anticipan; probablemente se mantendrán en niveles superiores al 3% durante un tiempo prolongado.

En el último mes, el tipo de cambio del dólar no ha sido bueno, y el petróleo también ha mostrado un precio negativo; muchas personas temen si deberían vender para evitar pérdidas por el tipo de cambio. El ciclo de descenso del dólar ya ha comenzado, pero no hay necesidad de ser demasiado pesimista a corto plazo, ya que otros países reducirán las tasas más rápidamente que EE. UU. El petróleo se debe a las políticas de estímulo de la Universidad de Tokyo, y muchos fondos han entrado al mercado a través del petróleo. Actualmente, el tipo de cambio del petróleo ya se ha recuperado, y sería más apropiado esperar a que se produzca una caída brusca antes de salir.

¿Habrá cambios en las elecciones? ¿Se pausará la reducción de tasas debido a la política y la inflación? ¿Los conflictos geopolíticos desencadenarán una guerra a gran escala?

Noviembre es sin duda el momento en que los dioses pelean, es mejor que nosotros, mortales, evitemos involucrarnos. El mercado continúa con una tendencia alcista, pero independientemente de la dirección que tome el mercado en el futuro, la volatilidad no será pequeña. En este momento, es importante controlar bien las posiciones, hacer menos movimientos y reducir el apalancamiento para evitar ser sorprendidos por eventos inesperados.