Autor: Sander Lutz, Decrypt; Compilador: Deng Tong, Golden Finance
El controvertido proyecto criptográfico de Donald Trump, World Liberty Financial, recaudó recientemente 14 millones de dólares en una venta inicial de monedas y planea crear y emitir su propia moneda estable.
Las monedas estables son criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable, a menudo vinculadas al dólar estadounidense, y aún están en desarrollo y su lanzamiento puede tardar algún tiempo. Una fuente dijo que el equipo de World Liberty todavía está determinando cómo garantizar la seguridad de los productos financieros antes de llevarlos al mercado.
Al mismo tiempo, el equipo está desarrollando simultáneamente importantes componentes del proyecto de World Liberty Financial, incluidas las monedas estables, para garantizar que estas funciones puedan lanzarse en el momento adecuado, dijo otra fuente.
Los recientes movimientos de World Liberty presagian su posible incursión en el espacio de las monedas estables. A principios de este mes, el proyecto anunció que Rich Teo, cofundador del emisor de monedas estables Paxos, se desempeñaría como jefe de pagos y monedas estables de World Liberty.
Si bien World Liberty ya ha atraído atención y controversia por sus planes de lanzar una plataforma de préstamos Ethereum directamente vinculada al ex presidente (y posiblemente a un futuro presidente), la perspectiva de que Trump y sus socios comerciales emitan su propia moneda estable puede traer un mayor riesgo y la oportunidad de obtener una mayor recompensa.
Las monedas estables son una parte importante del ecosistema criptográfico. Permiten a los comerciantes de criptomonedas depositar sus fondos en activos digitales cuyos precios permanecerán constantes incluso si el mercado de criptomonedas fluctúa. También sirven como equivalentes al dólar estadounidense en mercados donde los dólares estadounidenses son limitados o no están disponibles, y son un puente fundamental entre los mercados financieros tradicionales y criptográficos.
Para hacer honor a su nombre, una moneda estable debe tener una gran cantidad de garantía. Circle, el mayor emisor de monedas estables de EE. UU., dijo que actualmente posee 34,59 mil millones de dólares en activos denominados en dólares estadounidenses en instituciones financieras reguladas de EE. UU. para respaldar los 34,37 mil millones de dólares en monedas estables USDC actualmente en circulación.
Otros proyectos de monedas estables han intentado eludir este tipo de enfoque de garantía de moneda fiduciaria, utilizando a menudo criptomonedas como respaldo. En particular, la empresa de criptomonedas Terra está intentando vincular su moneda estable UST al dólar estadounidense mediante un algoritmo vinculado a otro token de criptomoneda interno. Esta estrategia continuó durante más de un año hasta que el precio de UST cayó a cero en mayo de 2022, eliminando aproximadamente 60 mil millones de dólares en valor y diezmando el mercado de criptomonedas en general.
La legalidad de las monedas estables sigue siendo controvertida en Estados Unidos. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha demandado anteriormente a empresas como Binance por la emisión de monedas estables, alegando que los tokens constituían ofertas de valores ilegales y no registradas. Sin embargo, a principios de este verano, un juez federal desestimó estos cargos relacionados con las monedas estables contra Binance.
Varios legisladores federales destacados han manifestado su intención de votar sobre la legislación sobre monedas estables el próximo año, creando potencialmente una situación dramática en la que Trump, si es reelegido, tomaría el control de la Casa Blanca mientras el Congreso decide sobre su negocio. La legalidad de los productos financieros que el Socio pretende ofrecer.
A pesar de todos estos posibles conflictos legales y regulatorios, las monedas estables podrían resultar enormemente rentables para el equipo de World Liberty. Al igual que los bancos, los emisores de monedas estables ganan efectivo reinvirtiendo los depósitos de los clientes en productos de rendimiento como las letras del Tesoro de Estados Unidos. Tether, la empresa detrás de la moneda estable líder del mercado USDT, registró ganancias récord de 5.200 millones de dólares solo en el primer semestre de 2024. La empresa con sede en las Islas Vírgenes Británicas posee actualmente casi 81.000 millones de dólares en títulos del Tesoro.
Los ingresos generados por la moneda estable pueden ayudar a impulsar los planes futuros de World Liberty, pero emitir nuevas monedas estables en un espacio ya abarrotado no es fácil. Una empresa de este tipo requeriría acuerdos con intercambios de criptomonedas líderes en la industria, como Coinbase y Binance, para que el activo esté disponible para una amplia gama de usuarios. Binance tiene actualmente una "asociación comercial estratégica" con First Digital Labs, que emite FDUSD, la quinta moneda estable más grande por capitalización de mercado. Coinbase y Circle emiten conjuntamente USDC, la segunda moneda estable más grande.
Sin embargo, si Trump es reelegido, estará en una posición única y poderosa en las negociaciones con estos intercambios: Binance y Coinbase son actualmente el objetivo de una demanda prolongada de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que amenaza su funcionamiento. capacidades.
Trump también tiene vínculos con los mayores emisores de monedas estables del mundo. Tether depende del administrador de activos de Wall Street, Cantor Fitzgerald, para salvaguardar sus activos de reserva "sustanciales", según el director ejecutivo de Cantor, Howard Lutnick. Lutnick actualmente se desempeña como copresidente del equipo de transición de Trump.
Hacer despegar una moneda estable garantizada también requiere mucho capital. World Liberty Financial lanzó una venta de tokens de gobernanza a principios de este mes y hasta ahora solo ha logrado vender tokens por valor de 14,24 millones de dólares, según datos de Dune. Esto representa sólo el 4,7% de los 300 millones de dólares en tokens que el proyecto ha reservado para la venta pública.
No obstante, World Liberty Financial planea aprovechar la marca Trump y convertirse en el servicio de referencia para los inversores minoristas que buscan ingresar al mundo, a menudo opaco, del comercio de criptomonedas y DeFi. Anteriormente, el proyecto había establecido su misión como "hacer que las criptomonedas y Estados Unidos vuelvan a ser grandes impulsando la adopción masiva de monedas estables y finanzas descentralizadas".
Si bien Trump y sus aliados en criptomonedas han estado ansiosos por promocionar los beneficios de las monedas estables en los últimos meses, también han expresado su descontento por los peligros de las monedas digitales del banco central de EE. UU. (CBDC), que, de hecho, son creadas por las monedas emitidas por el gobierno de EE. UU. moneda estable. El expresidente ha prometido repetidamente prohibir la creación de una CBDC si es reelegido.
"Esta moneda le dará al gobierno federal -nuestro gobierno- control absoluto sobre su dinero", dijo Trump en un evento de campaña en New Hampshire a principios de este año.
"Pueden quitarle el dinero", añadió. "Ni siquiera sabes que el dinero se ha acabado".
