$USDC En el cambiante mundo de las criptomonedas, los traders suelen convertir sus ganancias de activos volátiles como Bitcoin o Ethereum en monedas estables como USDC (USD Coin) y USDT (Tether) para preservar el valor. Estas monedas estables, vinculadas al dólar estadounidense, se comercializan como alternativas más seguras para los traders que buscan evitar las oscilaciones de los precios de las criptomonedas. Sin embargo, si bien las monedas estables ofrecen un escudo temporal contra la volatilidad, confiar en ellas como almacenamiento a largo plazo de las ganancias de las criptomonedas no siempre es una estrategia inteligente. A continuación, se presentan las principales razones por las que depositar sus ganancias en monedas estables puede no ser la mejor decisión financiera.

1. Las Stablecoins No Son Libres de Riesgos

A pesar de estar vinculadas al dólar estadounidense, las stablecoins no están completamente libres de riesgos. Dependen del respaldo de reservas fiduciarias u otro colateral para mantener su paridad. Sin embargo, ha habido preocupaciones continuas sobre la transparencia y calidad de estas reservas, particularmente con USDT, que ha enfrentado acusaciones en el pasado respecto a su respaldo completo por reservas en dólares.

En caso de represalias regulatorias o inestabilidad financiera dentro de las organizaciones detrás de estas stablecoins, los tenedores podrían enfrentar riesgos significativos. Por ejemplo:

Riesgo Regulatorio: A medida que los gobiernos y reguladores se centran cada vez más en el sector de las criptomonedas, las stablecoins podrían enfrentar prohibiciones o restricciones, congelando los activos de los usuarios.

Riesgo de Quiebra: Si una empresa que gestiona una stablecoin colapsa, los usuarios podrían perder sus fondos, incluso si la stablecoin en sí misma sigue vinculada al dólar.

Riesgo de Contraparte: Las stablecoins dependen de la confiabilidad del emisor. Si estas empresas no logran gestionar adecuadamente sus reservas o enfrentan dificultades financieras, la stablecoin podría perder su paridad, dejando a los tenedores en una pérdida.

2. La Inflación Diminúe los Activos Vinculados al Dólar

Si bien las stablecoins proporcionan estabilidad de precios al seguir el dólar estadounidense, aún están sujetas a las mismas presiones inflacionarias que el dólar mismo. En un entorno de inflación creciente, el poder adquisitivo de los activos denominados en dólares estadounidenses disminuye con el tiempo.

Por ejemplo, si mantienes $1,000 en USDC o USDT durante un año en un período de inflación del 5%, tu poder adquisitivo disminuiría efectivamente en un 5%. Esto erosiona el valor real de tus ganancias en criptomonedas, aunque el número de stablecoins en tu billetera permanezca sin cambios. A largo plazo, almacenar riqueza en un activo vinculado a una moneda fiduciaria que se deprecia no es una estrategia óptima para la preservación de la riqueza.

3. Falta de Rendimiento o Potencial de Crecimiento

Las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum son volátiles pero ofrecen el potencial de una apreciación significativa del precio. Por otro lado, las stablecoins, por diseño, no aumentan de valor. Simplemente mantienen la paridad con el dólar estadounidense. Al almacenar tus ganancias de trading en stablecoins, pierdes la oportunidad de que esos fondos crezcan.

Aunque algunos comerciantes mitigan esto apostando stablecoins en plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) o protocolos de préstamos para obtener rendimiento, estas actividades conllevan riesgos adicionales:

Riesgo de Plataforma: Las plataformas DeFi son propensas a hackeos, explotaciones o incluso insolvencia, lo que podría llevar a la pérdida de fondos.

Fluctuaciones de la Tasa de Interés: Los rendimientos en stablecoins pueden variar ampliamente, y no hay garantía de altos retornos a largo plazo.

Por lo tanto, aunque las stablecoins ofrecen un grado de seguridad a corto plazo, no proporcionan ninguna apreciación de capital, lo que las hace menos atractivas como inversiones a largo plazo.

4. Potencial Pérdida de Descentralización

Las stablecoins como USDT y USDC son activos centralizados, lo que significa que son controlados y regulados por empresas privadas. Estas entidades pueden congelar cuentas, bloquear transacciones o cumplir con mandatos gubernamentales para incautar activos. Para los comerciantes que valoran la naturaleza descentralizada de las criptomonedas, almacenar ganancias en stablecoins socava este principio.

En julio de 2022, por ejemplo, Tether congeló $1.7 millones en USDT tras una solicitud de las fuerzas del orden. Si bien tales acciones a menudo se enmarcan como necesarias para combatir actividades ilegales, destacan el hecho de que los emisores de stablecoins tienen el poder de controlar y limitar el acceso de los usuarios a sus fondos, algo que contradice la misma ética de descentralización sobre la que se fundaron las criptomonedas.

5. Implicaciones Fiscales

Un problema a menudo pasado por alto al convertir ganancias de trading en stablecoins son las implicaciones fiscales. En muchas jurisdicciones, intercambiar activos criptográficos, incluso por stablecoins, puede desencadenar un evento sujeto a impuestos. Eso significa que podrías ser responsable de impuestos sobre ganancias de capital, incluso si solo estás moviendo de Bitcoin a USDT o USDC.

Si estás utilizando stablecoins como un lugar temporal para evitar la volatilidad pero planeas reinvertir más tarde, es esencial recordar que cada transacción puede crear una obligación fiscal. Por lo tanto, mantener stablecoins podría aumentar tu carga fiscal total sin proporcionar un beneficio financiero correspondiente a cambio.

6. Casos de Uso Limitados

Aunque las stablecoins son ampliamente aceptadas en el ecosistema de criptomonedas, su uso fuera de él sigue siendo limitado. La mayoría de los entornos minoristas y las instituciones financieras no aceptan stablecoins como formas legítimas de pago, lo que limita su utilidad en el mundo real. Si planeas usar tus ganancias en criptomonedas para bienes y servicios reales, convertir stablecoins de nuevo a moneda fiduciaria es un paso adicional que incurre en costos, como tarifas de conversión, tarifas de retiro o posibles retrasos.

Conclusión

Si bien USDC y USDT pueden parecer "refugios seguros" para los comerciantes de criptomonedas que buscan aparcar sus ganancias, vienen con un conjunto de riesgos y limitaciones. Desde la inflación que erosiona el poder adquisitivo hasta incertidumbres regulatorias, control centralizado y la falta de potencial de crecimiento, las stablecoins pueden no ser la mejor opción para el almacenamiento de ganancias a largo plazo.

Para los comerciantes que buscan preservar y hacer crecer su riqueza, considerar otras opciones como criptomonedas descentralizadas, staking en redes descentralizadas o diversificarse en activos financieros tradicionales puede ofrecer mejores recompensas y seguridad a largo plazo.

En última instancia, aunque las stablecoins cumplen una función al proporcionar refugio temporal de la volatilidad, no deben ser consideradas como una solución de almacenamiento a largo plazo para tus ganancias en criptomonedas. Es crucial sopesar cuidadosamente los riesgos y beneficios y considerar estrategias alternativas para preservar tu riqueza en el cambiante panorama financiero.