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El comercio de información privilegiada es el proceso de comprar o vender acciones o valores de una empresa basado en información privada, no pública o poseer al menos el 10% de las acciones de una empresa pública.
En muchos países, ciertas formas de comercio de información privilegiada en los mercados de valores son ilegales ya que se consideran ventajas injustas para otros inversores.
No todas las formas de comercio de información privilegiada son ilegales, y los organismos reguladores tienen reglas muy estrictas sobre lo que está permitido y lo que no. En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula la ley de comercio de información privilegiada. Permiten a los insiders comprar y vender acciones de una empresa legalmente, pero deben estar correctamente registrados de antemano con la SEC.
Ejemplos de comercio de información privilegiada legal incluyen a un CEO recomprando acciones en su empresa o a empleados comprando acciones en la empresa para la que trabajan.
Cuando piensas en el comercio de información privilegiada, evoca una imagen más oscura: el tipo ilegal donde las personas tienen información secreta que utilizan a su favor. El comercio de información privilegiada ilegal no solo se aplica a los ejecutivos y empleados de la empresa. Los familiares, amigos y personas en la calle pueden participar en el comercio de información privilegiada si la información no está disponible públicamente.
Por ejemplo, un barbero podría escuchar accidentalmente una llamada telefónica confidencial mientras corta el cabello de un CEO. Se entera de información privada sobre las ganancias anuales de la empresa y decide comprar acciones. Eso es comercio de información privilegiada ilegal, y podría ser procesado por la SEC. La SEC utiliza métodos sofisticados de detección de comercio de información privilegiada, incluyendo el monitoreo de volúmenes de comercio, particularmente cualquier aumento cuando no hay noticias divulgadas sobre una empresa en particular.
En los últimos años, la SEC ha declarado que ciertas criptomonedas son valores $0.5171, Cardano AD $176.37. Eso significa que se están aplicando las reglas de comercio de información privilegiada a estos activos y otros.
Por ejemplo, un aumento brusco de tres dígitos en el token Sui llevó a alegaciones de venta de información privilegiada entre cry$1.73, que subió más del 120% en el último mes, alcanzando $2.25 a las 10:13 am UTC del 14 de octubre. En un comunicado del 14 de octubre compartido en la plataforma X, Sui abordó y negó las alegaciones de comercio de información privilegiada, como se muestra en la imagen a continuación.
¿Sabías que? En 1909, la Corte Suprema de EE. UU. dictaminó que un director de una empresa que compraba acciones de la empresa con información privilegiada no divulgada que llevaba a un aumento de precio estaba cometiendo fraude.
(2) ¿Cómo funciona el comercio de información privilegiada en cripto?
Durante mucho tiempo, el mundo cripto fue el lejano oeste digital. El mercado estaba en gran medida desregulado y no monitoreado, lo que lo convertía en un terreno fértil para prácticas oscuras y comercio de información privilegiada injusto.
Si has pasado tiempo comerciando criptomonedas, probablemente hayas notado que el comercio de información privilegiada es un problema.
Con frecuencia verás a grandes propietarios de criptomonedas (específicamente ballenas), a menudo fundadores de proyectos y desarrolladores, manipulando el mercado al comprar o vender grandes cantidades de una moneda. Los pump and dumps son comunes, con criptomonedas que se disparan en precio con compras excesivas y noticias promocionales falsas mientras un grupo de insiders colude para vender en un momento predeterminado.
El conocimiento previo sobre un token que se va a listar en un gran intercambio también se utiliza para obtener beneficios de información privilegiada. Por lo general, estas personas trabajan en un proyecto de cripto o intercambio y comienzan a comerciar el activo antes de su lanzamiento en una plataforma de comercio líder.
La información sobre próximas actualizaciones técnicas para un proyecto, como bifurcaciones, también puede utilizarse para obtener una ventaja comercial. Aún así, el diseño descentralizado de muchas criptomonedas ayuda a mantener la mayoría de la información en esta área transparente y pública.
¿Sabías que? La evidencia muestra un comercio sistemático de información privilegiada en los mercados de cripto, donde las personas utilizan información confidencial para comprar monedas antes de los anuncios de listado en los intercambios. Un estudio de la Universidad de Tecnología de Sídney (UTS) estima que 'el comercio de información privilegiada ocurre en el 27% - 48% de los listados de criptomonedas' a pesar del aumento de la supervisión regulatoria.
(3) ¡Sanciones por comercio de información privilegiada ilegal!
Las consecuencias legales del comercio de información privilegiada por violaciones pueden ser severas, incluyendo penas de prisión y multas elevadas.
En EE. UU., las sanciones por comercio de información privilegiada incluyen:
Las penas de prisión de hasta 20 años por violación son posibles. La cantidad de ganancias obtenidas y el historial de delitos determinan si se impone una pena de prisión y su duración.
Las multas penales para individuos pueden alcanzar los $5 millones, dependiendo de la gravedad de los delitos, mientras que las corporaciones enfrentan hasta $25 millones por violación.
Las multas civiles pueden ser hasta tres veces la ganancia (o pérdida) evitada.
Los individuos pueden ser inhabilitados, lo que significa que no se les permite ser directores de empresas públicas o servir como oficiales de la empresa.
También se suelen hacer anuncios públicos que pueden destruir la reputación de un individuo o empresa.
Se puede ordenar la restitución, obligando a los comerciantes culpables a devolver el dinero que recibieron y recuperar las acciones.
¿Sabías que? Las multas penales son sanciones impuestas después de una condena por violar la ley que también pueden implicar tiempo en prisión o libertad condicional. Las multas civiles suelen ser sanciones financieras por violaciones regulatorias o no penales, donde el infractor no es encarcelado pero debe pagar daños o restitución. En la regulación de criptomonedas, las multas civiles se utilizan comúnmente para abordar violaciones del mercado, mientras que las multas penales pueden aplicarse a actividades fraudulentas o ilegales.
(4) ¡Ejemplos del mundo real de comercio de información privilegiada en cripto!
Ha habido varios casos importantes de comercio de información privilegiada en cripto que han involucrado a algunos de los operadores más grandes de la industria, incluidos Coinbase y OpenSea.
Escándalo de comercio de información privilegiada de Coinbase
En 2022, la SEC acusó a un exgerente de producto de Coinbase, junto con su hermano y un amigo, de comercio de información privilegiada de activos cripto. La SEC alegó que durante su empleo en Coinbase, Ishan Wahi formaba parte de un equipo que coordinaba los anuncios de qué criptomonedas y tokens se agregarían a la plataforma de comercio.
Se descubrió que Ishan había informado regularmente a su hermano y amigo sobre anuncios próximos. Usaron la información para comprar al menos 25 criptomonedas, nueve de las cuales eran valores, para generar ganancias de más de $1.1 millones. Ishan fue declarado culpable y condenado a dos años de prisión, y su hermano fue condenado a 10 meses. Al amigo se le ordenó pagar una multa de más de $1.6 millones.
Long Blockchain Corp.
En 2017, el fabricante de bebidas Long Island Ice Tea hizo un anuncio extraño, cambiando su nombre a Long Blockchain Corp. La empresa dijo que estaba haciendo la transición de la fabricación de bebidas para centrarse en la tecnología blockchain. Fue una época de 'manía cripto', y el cambio de marca hizo que las acciones se dispararan un 380%.
Long Blockchain nunca comenzó a producir tecnología blockchain. Tres personas que estuvieron involucradas en compartir información y comprar acciones antes del anuncio fueron acusadas de comercio de información privilegiada. Dos de los acusados, Oliver-Barret Lindsay y Gannon Giguire, fueron declarados culpables y se les ordenó pagar multas por comercio de información privilegiada por un total de $400,000.
OpenSea
En 2021, el jefe de productos de OpenSea, Nate Chastain, fue acusado de comercio de información privilegiada. Fue un gran escándalo para el mercado de NFT, ya que Chastain utilizó su conocimiento interno para comprar colecciones de NFT que sabía que serían presentadas en la página de inicio de la plataforma. Vendía los NFT a medida que su volumen de comercio y valor aumentaban. Ganó $57,000 en el proceso, fue condenado y recibió una sentencia de custodia de tres meses y una multa de $50,000.
¿Sabías que? Binance está ofreciendo hasta $5 millones de recompensa por información sobre comercio de información privilegiada en el intercambio. Esto ocurrió después de que una ballena cripto comprara 314 millones de tokens BOME antes de su listado en Binance. Después del listado, el comercio fue identificado y señalado, generando discusiones en la comunidad. Algunos pensaron que fue un comercio afortunado, mientras que otros alegaron que fue comercio de información privilegiada.
