Pocas tecnologías han cautivado al sector financiero tradicional más que la tokenización, que ya ha sido reconocida por docenas de bancos conocidos por su potencial para revolucionar la forma en que operan los mercados financieros.

En los últimos años, hemos visto docenas de titulares gritando sobre cómo grandes bancos como Goldman Sachs y JPMorgan Chase están explorando con entusiasmo los beneficios de la tokenización, que se refiere al proceso de llevar activos físicos a la blockchain para que puedan ser negociados de manera descentralizada. Plataformas como Blocksquare ya están transformando el sector inmobiliario con la tokenización, mientras que Maecenas y Masterworks están haciendo lo mismo en la inversión en arte de lujo.

El interés de las potencias financieras tradicionales en esta tecnología está bien documentado. Por ejemplo, en 2023, Goldman Sachs, junto con Société Générale y Santander, asistió recientemente al Banco Europeo de Inversiones con una emisión de bonos tokenizados de dos años valorada en €100 millones.

Mientras tanto, JPMorgan ha estado explorando las ventajas de la tokenización en los mercados de divisas, completando una transacción de prueba de concepto que involucraba depósitos en dólares de Singapur y yenes japoneses. Y el banco holandés ABN Amro hizo titulares en enero de 2023 cuando emitió bonos por un valor de €450,000 en la blockchain Stellar XLM.

La firma de análisis Boston Consulting Group pronostica que el valor global combinado de los activos tokenizados alcanzará los $16.1 billones para 2030, transformando el acceso a varios mercados ilíquidos.

Inversión accesible

En términos simples, la tokenización permite que activos del mundo real, como bienes raíces, arte de lujo, vino fino, bonos, acciones y más, sean representados como tokens digitales que viven en la blockchain. Estos tokens están incorporados con varios datos y funciones, incluyendo acciones de cumplimiento automatizadas como recuperaciones y congelaciones. Al encapsular todos los datos necesarios dentro de la huella digital de estos tokens, es posible comerciar con ellos en mercados descentralizados las 24 horas, los 7 días de la semana, con transacciones procesadas en tiempo real.

Esto es enormemente prometedor para muchos mercados. Mientras que algunos aspectos de las finanzas, como el mercado de divisas y las acciones, ya se benefician de la eficiencia digital, no se puede decir lo mismo de muchos otros, como los bienes raíces, que aún dependen en gran medida de procesos manuales.

Quizás el mayor beneficio de la tokenización es la forma en que reduce la barrera de entrada para los inversores. El sector inmobiliario ha sido visto durante mucho tiempo como un mercado relativamente exclusivo, porque los inversores requieren una cantidad significativa de capital para participar. Incluso las casas más asequibles en los EE. UU. cuestan más de $100,000 en muchas ciudades, muy por encima de los medios de la mayoría de las personas.

La tokenización cambia las reglas del juego. El mercado de bienes raíces tokenizados de Blocksquare ofrece numerosas oportunidades de inversión para inversores con medios más limitados, dándoles la oportunidad de invertir en una gama de propiedades de alquiler de lujo por menos de cientos de dólares. La tokenización hace esto porque permite un concepto conocido como “fraccionamiento” o “propiedad fraccionada”, donde algo como un hotel frente a la playa valorado en un millón de dólares puede dividirse en 10,000 tokens, todos representando un 10,000 de una acción en esa propiedad. Si ese hotel está valorado en $1 millón, los tokens individuales pueden comprarse y venderse por solo $100. Quien posea ese token tendría derecho a recibir una parte de los ingresos que genera esa propiedad.

La belleza es que cualquiera puede comprar bienes raíces tokenizados en Blocksquare. Todo lo que necesitan hacer es adquirir la criptomoneda nativa de la plataforma, BST, que se vende en intercambios de criptomonedas como Bitpanda, para comenzar a invertir en bienes raíces.

Además de los bienes raíces, la tokenización también abre las puertas al mundo del arte de primera línea, un mercado que ha ofrecido consistentemente grandes retornos a los inversores. Las obras de arte de lujo suelen cambiar de manos por millones de dólares, pero al pasar por una plataforma como Maecenas o Masterworks, es posible convertirse en copropietario de varias obras de arte reconocidas por solo unos pocos cientos de dólares. El arte tokenizado se exhibe en una galería de arte pública para el beneficio de todos, y los tokens individuales pueden negociarse en mercados descentralizados. Si la plataforma finalmente decide vender el arte para capitalizar sus ganancias, los tenedores de tokens serán reembolsados automáticamente su parte de los ingresos de la venta.

Maecenas hizo titulares en 2018 cuando adquirió una participación del 31.5% en la famosa pintura de Andy Warhol “14 Sillas Eléctricas Pequeñas” por $1.7 millones.

Incluso el oro puede ser democratizado con la tokenización. Tradicionalmente, la forma más asequible de invertir en oro era simplemente comprar una pieza de joyería de oro relativamente barata, pero el acceso se volvió aún más fácil con la plataforma Evolve de HSBC, que introduce el concepto de oro tokenizado. El banco tokenizó una porción significativa del oro almacenado en sus bóvedas de Londres, con cada token representando 0.001 onza troy, que puede ser comerciada utilizando su tecnología de libro mayor distribuido.

Otros ejemplos de esto incluyen Pax Gold y DGLD, que venden tokens respaldados por oro físico almacenado en bóvedas, permitiendo a los inversores poseer y comerciar con cantidades fraccionarias del metal precioso.

Una perspectiva atractiva

Al democratizar mercados como bienes raíces, arte fino y materias primas, la tokenización puede tener un impacto significativo en la liquidez y potencialmente traer un valor enorme a ellos. La capacidad de comprar y vender tokens de bajo costo promueve la entrada de capital, ya que abre la puerta a más inversores, lo que potencialmente puede llevar a un aumento dramático en la demanda de tales activos. Ya hemos visto evidencia de esto, con el mercado de oro tokenizado superando los $1 billón en abril de 2023.

Cuando los mercados tienen más liquidez, se vuelven más atractivos para los individuos, y no solo porque el acceso es más asequible. La capacidad de desprenderse rápidamente de un activo anteriormente ilíquido como los bienes raíces puede atraer a inversores que requieren la capacidad de entrar y salir de posiciones rápidamente. Anteriormente, vender una propiedad de $1 millón sería un proceso largo, con grandes cantidades de papeleo involucrado y múltiples intermediarios. Pero tokens por un valor de $1 millón pueden venderse en segundos sin intermediarios.

Las transacciones son mucho más eficientes con la tokenización, tanto en términos de costo como de velocidad, lo que permite a los inversores diversificar sus carteras más fácilmente. Después de todo, solo se necesita segundos para adquirir una variedad de activos tokenizados, incluyendo acciones y participaciones, divisas, bienes raíces, materias primas, arte de lujo e incluso vino fino, dispersando el riesgo y potencialmente maximizando los retornos.

Descargo de responsabilidad: Este artículo se proporciona solo con fines informativos. No se ofrece ni pretende ser utilizado como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero u otro.