Título del texto original: (Efectos del aumento de tasas en Japón) Quiebras de empresas zombis: este año más de 5,000 quiebras, con deudas que alcanzan los 1.38 billones de yenes)

Autor original: Editor Jr., BlockTempo


En el contexto de que importantes economías del mundo, como Estados Unidos, Europa y China, han iniciado políticas de flexibilización monetaria, el Banco de Japón ha nadado contra la corriente, no solo terminando la era de tasas negativas en marzo de este año, sino también anunciando un aumento de tasas a finales de julio, lo que llevó a muchos operadores de arbitraje a cerrar posiciones y a una caída del mercado.


Y a finales de este mes, del 30 al 31, el Banco de Japón llevará a cabo nuevamente una reunión de política monetaria de dos días, y el mercado está muy atento a si Japón elegirá aumentar las tasas de interés.


Reuters: La probabilidad de un aumento de tasas en octubre en Japón es baja


En este contexto, (Reuters) señaló en un informe del 21 de octubre que el Banco de Japón podría no apresurarse a aumentar las tasas en la reunión de política monetaria de este mes, por razones específicas que incluyen:


· El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha indicado anteriormente que aún es necesario utilizar tiempo para evaluar los riesgos de un aumento de tasas, como la incertidumbre económica de Estados Unidos.


· La Cámara de Representantes de Japón llevará a cabo elecciones el 27 de octubre, y Estados Unidos también celebrará unas elecciones muy esperadas a nivel mundial el 5 de noviembre, lo que llevará al Banco de Japón a adoptar una postura más cautelosa en el contexto de estos grandes eventos.


· Si el crecimiento económico mundial se desacelera, o si la confianza de los hogares y las empresas es insuficiente, también podría llevar al Banco de Japón a optar por no aumentar las tasas temporalmente.


· Si el yen no puede seguir depreciándose, la presión sobre los costos de los productos importados en Japón disminuirá, y la vida de los ciudadanos y los precios no se verán afectados de manera significativa, el banco central también podría no aumentar las tasas.


· Por último, la mayoría de los expertos también creen que Japón no volverá a aumentar las tasas este año, e incluso si lo hiciera, tendría que esperar hasta finales de 2025 o principios de 2026.


Sin embargo, es importante señalar que, aunque muchos factores actualmente sugieren que el Banco de Japón no aumentará las tasas de interés este mes, también ha indicado que, si la economía y la tendencia de precios se alinean con sus expectativas, el aumento de tasas será inevitable, ya que el presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ya ha expresado anteriormente su determinación de avanzar hacia la normalización de la política monetaria.


El aumento de tasas en Japón podría desencadenar una ola de quiebras empresariales


Otro cambio en la observación del mercado es que la prolongada política de flexibilización monetaria de Japón ha permitido que muchas empresas dependan de tasas de interés bajas y del gobierno para sobrevivir, pero no ha permitido inversiones efectivas ni contratación, lo que ha llevado a una proliferación de empresas zombis en Japón.


Y desde que terminó la era de tasas de interés negativas en marzo de este año, según un informe publicado a principios de este mes por Tokyo Shoko Research, el número de quiebras de empresas en Japón entre abril y septiembre de este año ha superado por primera vez en casi una década las 5,000, con deudas que ascienden a 1.38 billones de yenes, aproximadamente 9.2 mil millones de dólares.


Y según un informe de Citibank, cada aumento del 0.1% en la tasa de referencia podría llevar a que el número de empresas zombis que destina la mayor parte de sus ganancias al servicio de la deuda aumente de 565,000 a aproximadamente 632,000.


Sin embargo, vale la pena mencionar que la quiebra de estas empresas zombis podría no ser algo malo para Japón, ya que su existencia dificulta que nuevas empresas obtengan un buen entorno de crecimiento y la movilidad laboral no es suficiente. Al respecto, el estratega de Citibank, Nicholas Smith, comentó:


«No nos preocupa el problema del desempleo en Japón, por el contrario, lo que más nos preocupa es la escasez de mano de obra en Japón».


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