El mercado de valores de Estados Unidos sufrió un duro golpe el último día, ya que el Nasdaq perdió más del 1% debido a que los inversores se mostraron cautelosos después de que Irán disparó misiles contra Israel. Si bien el mercado en general cayó, las acciones de energía subieron debido a que los precios del petróleo estadounidense subieron un 2,4% y las acciones de defensa también registraron ganancias.

El mercado mundial de criptomonedas también registró índices rojos masivos, ya que el índice de miedo y codicia regresó al territorio del “miedo”. A medida que aumenta la tensión, los expertos sugieren que estamos al borde de la Tercera Guerra Mundial. Sin embargo, cuando Rusia invadió Ucrania, el índice S&P 500 cayó un enorme 11% en solo 3 meses.

El petróleo sube, el S&P cae

El ataque con misiles de Irán a Israel ya ha hecho que los precios del petróleo alcancen los 74,56 y 70,94 dólares por barril. Los mercados están incorporando ahora en sus precios un riesgo real de una gran guerra por primera vez en meses. Históricamente, el S&P 500 cae alrededor de un 2% de media cuando comienzan los grandes conflictos. La caída media total ronda el 8,2%. Pero otros factores, como una recesión, tienen un impacto crucial en el escenario general.

La carta de Kobessie menciona que, en un entorno sin recesión, el rendimiento promedio de 12 meses es positivo del 9,2 %, en comparación con el negativo del 11,5 % durante una recesión. El entorno económico desempeña un papel crucial en la configuración de los rendimientos del mercado.

Durante la Segunda Guerra Mundial, tras una caída inicial, el S&P 500 se disparó porque los mercados vieron la guerra como una oportunidad para la expansión económica en Estados Unidos. Después del ataque a Pearl Harbor en 1941, los mercados estadounidenses subieron impulsados ​​principalmente por el gasto gubernamental y la producción militar.

Fuente: The Kobeissi Letter compartió datos financieros de LPL

Cuando la guerra terminó en 1945, el índice DJIA había subido a aproximadamente 200. Pero los conflictos recientes son muy diferentes.

¿Qué nos enseñó el 11 de septiembre sobre las crisis del mercado?

Kobessie presentó el ejemplo más reciente del ataque del 11 de septiembre, que ocurrió en un momento en el que la economía ya estaba en recesión. Esto también ocurrió cuando la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés de manera similar a lo que viene haciendo desde 2022. El S&P 500 cayó un 18% en 12 meses.

Un ejemplo más reciente sería el 11 de septiembre.

Esto ocurrió en un momento en que la economía ya estaba en recesión.

Curiosamente, esto ocurrió en un momento en el que la Reserva Federal ha estado aumentando las tasas de interés, como lo venía haciendo desde 2022.

El S&P 500 cayó un 18% en los 12 meses posteriores al 11 de septiembre. pic.twitter.com/JVk0vPvgyt

— La Carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 1 de octubre de 2024

Se destacó que, después de analizar una gran cantidad de tensiones geopolíticas importantes desde 1941, los rendimientos diarios son casi siempre negativos y los mercados tocan fondo en 22 días después de los principales eventos geopolíticos y se recuperan en 47 días. Se espera que se desarrolle un cronograma similar ahora.

¿Qué pasa con los recortes de la Reserva Federal?

Las medidas macroeconómicas más amplias tienen un gran impacto en lo que sucede con las acciones en el futuro. También es necesario considerar el desempeño de las acciones en tiempos de guerra durante los ciclos de recortes de tasas, no solo durante una recesión en tiempos de guerra.

La Reserva Federal acaba de iniciar un ciclo de recortes de tasas con un recorte de 50 puntos básicos. Los datos sugieren que un recorte de 25 puntos básicos da como resultado un rendimiento promedio del S&P 500 positivo del 10 % en 3 meses y de alrededor del 15 % en 12 meses. Es necesario compararlo con el rendimiento negativo del 15 % en 12 meses cuando se comienza con un recorte de 50 puntos básicos.

El mayor activo digital ha sufrido una caída de casi el 4% en las últimas 24 horas, pero aún así ha subido un 46% en lo que va de año. Bitcoin se desplomó directamente desde un nivel de precio de $66,000 a $61,000 en solo 2 días.