Here’s How the TradFi Volatility Cycle Benefits Crypto, According to Arthur Hayes

CryptoPotato · 2024-09-27T04:23:02.000Z

Arthur Hayes, co-founder of the crypto exchange BitMEX, believes Bitcoin is the “release valve” for fiat printed by traditional finance governments to suppress volatility in financial markets to unnatural levels. In an essay titled Volatility Supercycle, Hayes discussed how politicians printing money to create a calm economic surface triggers volatility in crypto and pushes the value of digital assets to new highs. Suppressing Volatility in TradFi Hayes asserted that policymakers cannot handle any form of volatility in financial markets because of how overleveraged the system is. The American entrepreneur has always been of the opinion that the Federal Reserve (Fed) prints more money when “shit hits the fan.” He said this policy response is a result of authorities unwilling to admit that no one knows what will happen in the future. Based on the premise that holding an inflated ball underwater requires more energy to maintain its position as it goes deeper, Hayes insists that the amount of printed money needed to maintain the volatility status quo increases exponentially yearly. At this rate, the amount of money to be printed from now until the eventual financial system reset would dwarf the total amount printed from 1971 to date. According to Hayes, the distortions of volatility in traditional finance systems are extreme globally but even more intense in Pax Americana because the United States cares about the bond market as it is the asset underpinning the dollar (USD), which is the global reserve currency. Other nations focus on controlling the volatility of their domestic currencies against the USD because it affects their ability to trade with the world. Positive Effects on Bitcoin Since the financial crisis of 2008, the gross level of bank credit has never been fully drawn down. Hayes said this fiat credit could not be removed because the financial system would collapse under its weight. Also, banks have been forced to create even greater amounts of credit to “smother” volatility. U.S. banks are expected to issue more credit following the Fed’s latest rate cut, which eased monetary conditions. As the credit increases, the fiat printed to keep volatility in check will find its way into crypto and pump the value of assets in the coming months. Hayes added that the goal of every investor should be acquiring bitcoin (BTC) at the cheapest cost possible because the volatility of Bitcoin vs. fiat is an asset. The post Here’s How the TradFi Volatility Cycle Benefits Crypto, According to Arthur Hayes appeared first on CryptoPotato.

Arthur Hayes, cofundador de la plataforma de intercambio de criptomonedas BitMEX, cree que Bitcoin es la “válvula de liberación” del dinero fiduciario impreso por los gobiernos de las finanzas tradicionales para suprimir la volatilidad en los mercados financieros a niveles antinaturales.
En un ensayo titulado Superciclo de volatilidad, Hayes analizó cómo la impresión de dinero por parte de los políticos para crear una superficie económica tranquila desencadena la volatilidad en las criptomonedas y eleva el valor de los activos digitales a nuevos máximos.
Supresión de la volatilidad en las finanzas tradicionales
Hayes afirmó que las autoridades no pueden manejar ninguna forma de volatilidad en los mercados financieros debido al apalancamiento excesivo del sistema. El empresario estadounidense siempre ha sido de la opinión de que la Reserva Federal (Fed) imprime más dinero cuando “la cosa se pone fea”. Dijo que esta respuesta política es el resultado de que las autoridades no están dispuestas a admitir que nadie sabe lo que sucederá en el futuro.
Partiendo de la premisa de que mantener una pelota inflada bajo el agua requiere más energía para mantener su posición a medida que se sumerge, Hayes insiste en que la cantidad de dinero impreso necesaria para mantener el status quo de la volatilidad aumenta exponencialmente cada año. A este ritmo, la cantidad de dinero que se imprimirá desde ahora hasta el eventual reinicio del sistema financiero eclipsaría la cantidad total impresa desde 1971 hasta la fecha.
Según Hayes, las distorsiones de la volatilidad en los sistemas financieros tradicionales son extremas a nivel mundial, pero aún más intensas en la Pax Americana, porque Estados Unidos se preocupa por el mercado de bonos, ya que es el activo que sustenta al dólar (USD), que es la moneda de reserva global. Otras naciones se centran en controlar la volatilidad de sus monedas nacionales frente al USD porque afecta a su capacidad de comerciar con el mundo.
Efectos positivos en Bitcoin
Desde la crisis financiera de 2008, el nivel bruto de crédito bancario nunca se ha reducido por completo. Hayes dijo que este crédito fiduciario no se podía eliminar porque el sistema financiero colapsaría bajo su peso. Además, los bancos se han visto obligados a crear cantidades aún mayores de crédito para “sofocar” la volatilidad.
Se espera que los bancos estadounidenses emitan más crédito tras el último recorte de tipos de la Reserva Federal, que flexibilizó las condiciones monetarias. A medida que aumenta el crédito, el dinero fiduciario impreso para mantener la volatilidad bajo control encontrará su camino hacia las criptomonedas y aumentará el valor de los activos en los próximos meses.
Hayes agregó que el objetivo de cada inversor debería ser adquirir bitcoin (BTC) al menor coste posible porque la volatilidad de Bitcoin frente al dinero fiduciario es un activo.
Así es como el ciclo de volatilidad de TradFi beneficia a las criptomonedas, según Arthur Hayes apareció primero en CryptoPotato.

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