Desde que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos hace una semana, ha habido un debate sobre si la medida de flexibilización tiene como objetivo normalizar el endurecimiento de la política monetaria o prepararse para una próxima recesión económica.
Los activos de riesgo, incluidos Bitcoin (BTC) y altcoins, se han recuperado desde la decisión de la Reserva Federal, lo que sugiere que el mercado considera el recorte de tipos como un movimiento normalizador. Algunos analistas predicen que las ganancias se acelerarán a medida que Bitcoin supere el nivel de resistencia de 65.200 dólares.
Sin embargo, al menos tres indicadores han apuntado a una próxima inestabilidad económica, lo que hace que los alcistas sean cautelosos. Es muy posible que la Reserva Federal haya exagerado en sus recortes de tasas, especialmente considerando estos indicadores prospectivos.
El desempleo aumentó
La Encuesta de Hogares de Estados Unidos, que rastrea las tasas de desempleo en los 50 estados, Washington DC y Puerto Rico, encontró que hasta agosto, más del 57% de los estados habían registrado un aumento en el desempleo en comparación con el mes anterior y el mismo período del año pasado, según datos de MacroMicro.
El hecho de que la mayoría de los estados estén experimentando tasas de desempleo crecientes significa que existe el riesgo de que en el futuro los ingresos, el gasto y la inversión de los consumidores caigan, así como una disminución de la confianza de las empresas y los consumidores, lo que podría conducir a una clara recuperación económica. recesión, si no una recesión total. Esta recesión podría hacer que los inversores reduzcan su exposición a inversiones riesgosas.
“Según el análisis de agosto, el 57,7% de los estados de EE.UU. informaron tasas de desempleo más altas en comparación con el mes y el año anterior. Esto apunta a desafíos crecientes en el mercado laboral, lo que podría indicar una desaceleración más generalizada”, dijo MacroMicro en X.
Relación de adelanto/retraso
El índice económico líder (LEI) del Conference Board cayó a 100,2 en agosto, su nivel más bajo desde octubre de 2016. El índice marcó el sexto mes consecutivo de caída, lo que indica una recesión. El LEI incluye varios indicadores prospectivos, como el promedio de horas semanales en el sector manufacturero, el promedio de solicitudes iniciales semanales de seguro de desempleo, el índice ISM de nuevos pedidos, el índice de crédito líder en precios de acciones y el índice. Este índice se sigue ampliamente para identificar cambios en las tendencias económicas y puntos de inflexión en los precios de los activos.
Lo preocupante es que la relación entre los índices adelantados y rezagados ha caído por debajo de 0,85, su nivel más bajo desde la década de 1950, según datos de Jeff Weniger, director de acciones de WisdomTree. La caída de los últimos meses apunta al riesgo de una desaceleración. o recesión, a medida que los índices rezagados se pongan al día con la realidad económica. La relación ha experimentado ocho caídas similares en el pasado, cada una de las cuales indica una recesión.
La relación oro/brent se disparó
Según datos de MacroMicro, la relación entre los precios de los futuros del oro y los precios de los futuros del petróleo crudo Brent ha aumentado más del 35% este año hasta casi 40 puntos, el nivel más alto desde 2020. El oro se considera un activo refugio y una cobertura contra la inflación. , mientras que el petróleo está estrechamente vinculado a la demanda mundial y la actividad económica. Como resultado, el desempeño superior sostenido del oro en relación con el petróleo a menudo se considera un signo de una desaceleración económica.
*La relación adelanto/retraso es un índice económico que se utiliza para comparar los indicadores económicos adelantados con los indicadores económicos rezagados. Los indicadores adelantados suelen predecir la tendencia futura de la economía, mientras que los indicadores rezagados reflejan la situación actual o pasada.
