Autor: Nancy, PANoticias

 

Después de que WBTC experimentara una crisis de confianza, surgieron en el mercado muchos productos competidores, el más preocupante de los cuales es cbBTC, que cuenta con el respaldo de Coinbase, el mayor intercambio de cifrado de los Estados Unidos. En menos de dos semanas desde su lanzamiento, cbBTC, un sustituto importante en el mercado, ha saltado al tercer mayor paquete de Bitcoin, pero al mismo tiempo está causando preocupaciones en el mercado debido a problemas de transparencia de activos.

Saltó al tercer puesto de Bitcoin encapsulado más grande, con una cuota de mercado de sólo el 1,2%.

El 12 de septiembre, Coinbase lanzó oficialmente su versión envuelta de Bitcoin Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) unos días después del anuncio. Está respaldada por BTC 1:1 y se ejecutará en la red principal y Base de Ethereum.

Como el mayor intercambio de criptomonedas de los Estados Unidos, Coinbase, conocido por sus ventajas de cumplimiento, ha llevado a cbBTC a ganar rápidamente participación de mercado. En particular, WBTC, que originalmente dominaba el mercado, está siendo reemplazado por más ballenas gigantes y proyectos DeFi establecidos. como SKY (MakerDAO) y AAVE "abandonan".

Según datos de Dune, al 24 de septiembre, el suministro circulante de cbBTC alcanzó 2.944, de los cuales la cadena Ethereum representó el 53,9% y la cadena Base representó el 46,1%. El valor de mercado actual de cbBTC supera los 180 millones de dólares y el volumen de transacciones en las últimas 24 horas fue de casi 1.310 millones de dólares, concentrados principalmente en Aerodrome (93,3%) y Uniswap (4,4%).

Al mismo tiempo, los últimos datos revelados por IntoTheBlock muestran que el número de direcciones de usuarios de cbBTC actualmente supera las 3500, y estas direcciones liquidan un promedio de $472 millones de dólares en Bitcoin en la cadena Base cada día.

En términos de participación de mercado, los datos de Dune muestran que al 23 de septiembre, cbBTC ocupaba el tercer lugar junto con BBTC con una participación del 1,2%, todavía muy por detrás de WBTC (68,5%) y BTCB (26,6%). Sin embargo, según Hassan Ahmed, director de Coinbase para el sudeste asiático, en el evento Solana Breakpoint recientemente, cbBTC planea introducirse en Solana, lo que puede impulsar aún más su expansión de mercado.

Como los términos de servicio y la transparencia han sido cuestionados uno tras otro, la respuesta oficial es que ya hay planes para implementar PoR.

La confianza es el ancla del valor de los activos encapsulados. Poco después de su lanzamiento, cbBTC expresó su preocupación por sus reservas de activos y términos de servicio.

A mediados de este mes, cbBTC fue criticada por su falta de transparencia en las reservas de Bitcoin pocos días después de su lanzamiento. En ese momento, el criptoanalista Tyler Durden escribió una publicación sugiriendo que Coinbase permitió a BlackRock tomar prestado Bitcoin sin proporcionar garantías, diciendo que las dos compañías pueden obtener ganancias al controlar los movimientos de los precios de Bitcoin. Con respecto a la afirmación de que cbBTC se vendió a BlackRock y no mantuvo el soporte 1:1, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, negó que la acuñación de Bitcoin y la destrucción del ETF de BlackRock Spot Bitcoin sean transparentes y se realicen en la cadena. Debido a preocupaciones de privacidad, Coinbase no puede compartir las direcciones de billetera de sus clientes institucionales. Pero también reconoció que cbBTC está respaldado por un custodio centralizado, que en este caso es el propio Coinbase. Al mismo tiempo, BlackRock opera sus propios nodos blockchain para verificar las posiciones de Bitcoin de IBIT y garantizar la seguridad de los activos de los clientes. BlackRock mostrará los datos si un cliente institucional los solicita, pero no los revelará al mundo.

No mucho después, cbBTC tuvo otra disputa sobre sus términos de servicio. Algunos usuarios de la comunidad dijeron que los términos de usuario de cbBTC establecían que si se pierden bitcoins debido a actividades maliciosas o eventos imprevistos, Coinbase no compensará completamente a los clientes, pero los compensará en función de las condiciones. bits restantes. La proporción de monedas se asigna a los clientes.

En respuesta, el director jurídico de Coinbase, Paul Grewal, respondió que si el intercambio pierde el Bitcoin subyacente, Coinbase compensará completamente a los clientes. Esta política tiene como objetivo limitar la responsabilidad de la bolsa por pérdidas externas que surjan de operaciones complejas y posiciones apalancadas que los clientes puedan ingresar. Por ejemplo, si un comerciante utiliza cbBTC como garantía en una plataforma de préstamos y es liquidado debido a una actividad maliciosa que resulta en la pérdida del Bitcoin subyacente, Coinbase reembolsará completamente el Bitcoin perdido, pero no reembolsará ningún daño incurrido como resultado del préstamo. liquidación propiamente dicha.

Sin embargo, la explicación de Coinbase no parece eliminar las dudas del mundo exterior, incluido el fundador de TRON, Justin Sun, quien también "avivó las llamas" y afirmó que "cbBTC no es BTC". WBTC se diferencia de cbBTC en términos de protección de los activos de los usuarios. El antiguo emisor, BitGo, proporciona un fondo de seguro en cadena de hasta 250 millones de dólares, mientras que cbBTC no proporciona ninguna protección financiera y la existencia de reservas de activos no es transparente. .

El fundador de DeFiLlama, 0xngmi, publicó recientemente en plataformas sociales y señaló: “Para ser honesto, casi todos los puentes entre cadenas (incluido WBTC) proporcionarán una prueba de reserva (PoR) para que los usuarios puedan verificar si los tokens emitidos tienen suficiente soporte. Coinbase no hace esto y cbBTC está muy por debajo de la media en términos de transparencia, por lo que aún no figura en DeFiLlama, ya que su TVL no se puede verificar si no enumeramos otros proyectos de puentes entre cadenas que no pueden verificar TVL. No haremos una excepción con Coinbase. Tratamos a todos los proyectos por igual”.

Hildobby, analista de datos de Dragonfly, también escribió que me decepcionó ver que Coinbase emitiera cbBTC sin ninguna prueba de reservas (muy similar a cbETH hace dos años). Me quejé cuando se lanzó cbETH y me dijeron que solo podía usar su terminal centralizada para obtener tasas de conversión. Y en la encuesta del año pasado, Coinbase poseía el 12% del ETH apostado (esto nunca se ha confirmado oficialmente de ninguna manera). Además, Coinbase ha revelado la cantidad de ETH apostado en sus informes trimestrales, pero no la reveló en su informe más reciente.

Además, algunos miembros de la comunidad señalaron que el acuerdo de servicio de cbBTC se firmó con Coinbase Inc., que no es una institución financiera regulada y fue acusada por la SEC el año pasado de ser una bolsa de valores, corredor de bolsa y agencia de compensación no registrada, y Coinbase. TrustCompany, una empresa de custodia de criptomonedas regulada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS), es independiente.

En respuesta, el líder de producto de cbBTC, Lukas Staniszewski, respondió: “Entendemos la importancia de la prueba de reservas para cbBTC, hemos planeado implementar la prueba de reservas desde los primeros días y el equipo está haciendo todo lo posible para avanzar en este trabajo. "No se ha dicho públicamente antes, porque queremos completar la construcción primero".