MicroStrategy Raises $1 Billion Ahead of Latest Jumbo Bitcoin Purchase

Crypto Intelligence · 2024-09-20T21:03:05.000Z

MicroStrategy has completed an approximately $1.01 billion offering of 0.625% convertible senior notes due in 2028, with plans to use a portion of the proceeds for Bitcoin acquisition. The private offering, which concluded on Sept. 19, targeted institutional investors and enabled the conversion into cash or MicroStrategy stock. The company also plans to use part of the funds to redeem $500 million in senior secured notes, releasing collateral that includes 69,080 Bitcoin. On Sept. 20, according to the latest Form 8-K submitted by MicroStrategy to the United States Securities and Exchange Commission, between Sept. 13 and 19: “MicroStrategy acquired approximately 7,420 bitcoins for approximately $458.2 million in cash, using proceeds from the Offering, at an average price of approximately $61,750 per bitcoin, inclusive of fees and expenses.” The convertible senior notes are unsecured and carry a 0.625% annual interest rate, payable semi-annually on March 15 and Sept. 15. According to the official MicroStrategy press release, the notes will mature in 2027 unless they are converted, redeemed, or repurchased earlier. The publicly traded software company has set the initial conversion rate at 5.4589 shares of class A common stock per $1,000 principal amount of notes. This conversion translates to roughly $183.19 per share, reflecting a 40% premium over the stock’s price as of Sept. 17. MicroStrategy plans to use the raise’s approximately $997.4 million net proceeds—after fees and expenses—to fund its aggressive BTC acquisition strategy. The remaining funds will be used for general corporate purposes but will primarily focus on increasing the firm’s BTC holdings. Part of the net proceeds will go toward the $500 million senior secured notes, which are scheduled for redemption on Sept. 26. On Sept. 13, MicroStrategy announced its acquisition of approximately 18,300 BTC worth $1.11 billion between Aug. 6 and Sept. 12. The firm’s SEC filing stated that the purchase was made at an average price of $60,408 per BTC. Michael Saylor, co-founder and executive chairman of MicroStrategy, announced in an X post that the firm had achieved a BTC yield of 4.4% quarter to date and 17% year to date, holding 244,800 BTC as of Sept. 12.

MicroStrategy ha completado una oferta de aproximadamente $1.01 mil millones en bonos senior convertibles al 0,625% con vencimiento en 2028, con planes de utilizar una parte de las ganancias para la adquisición de Bitcoin.
La oferta privada, que concluyó el 19 de septiembre, estaba dirigida a inversores institucionales y permitió la conversión en efectivo o acciones de MicroStrategy.
La compañía también planea utilizar parte de los fondos para canjear 500 millones de dólares en bonos senior garantizados, liberando una garantía que incluye 69.080 Bitcoin.
El 20 de septiembre, según el último Formulario 8-K presentado por MicroStrategy a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, entre el 13 y el 19 de septiembre:
“MicroStrategy adquirió aproximadamente 7.420 bitcoins por aproximadamente 458,2 millones de dólares en efectivo, utilizando los ingresos de la Oferta, a un precio promedio de aproximadamente 61.750 dólares por bitcoin, incluidos los honorarios y gastos”.
Los bonos senior convertibles no están garantizados y tienen una tasa de interés anual del 0,625%, pagadera semestralmente el 15 de marzo y el 15 de septiembre.
Según el comunicado de prensa oficial de MicroStrategy, los bonos vencerán en 2027 a menos que se conviertan, canjeen o recompren antes.
La empresa de software que cotiza en bolsa ha establecido la tasa de conversión inicial en 5,4589 acciones ordinarias clase A por cada $1.000 de monto principal de pagarés.
Esta conversión se traduce en aproximadamente 183,19 dólares por acción, lo que refleja una prima del 40% sobre el precio de las acciones al 17 de septiembre.
MicroStrategy planea utilizar los ingresos netos de aproximadamente $997,4 millones de la recaudación (después de tarifas y gastos) para financiar su agresiva estrategia de adquisición de BTC.
Los fondos restantes se utilizarán para fines corporativos generales, pero se centrarán principalmente en aumentar las tenencias de BTC de la empresa.
Parte de los ingresos netos se destinarán a los bonos senior garantizados por 500 millones de dólares, cuyo reembolso está previsto para el 26 de septiembre.
El 13 de septiembre, MicroStrategy anunció su adquisición de aproximadamente 18.300 BTC por un valor de 1.110 millones de dólares entre el 6 de agosto y el 12 de septiembre.
La presentación de la empresa ante la SEC indicó que la compra se realizó a un precio promedio de $60,408 por BTC.
Michael Saylor, cofundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy, anunció en una publicación en X que la empresa había logrado un rendimiento de BTC del 4,4% en el trimestre hasta la fecha y del 17% en lo que va del año, teniendo 244.800 BTC al 12 de septiembre.

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