Las monedas estables basadas en blockchain, vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, están adquiriendo una importancia sistémica cada vez mayor, según analistas de la firma de investigación y corretaje Bernstein.
Los emisores de monedas estables, incluidos Tether y Circle, ocupan ahora el puesto 18 entre los mayores tenedores de bonos del Tesoro de Estados Unidos, sólo detrás de Arabia Saudita y por delante de Corea del Sur. El valor total de las tenencias de Tether (USDT) y USD Coin (USDC) ha superado los 125 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de Estados Unidos.
“El sistema de monedas estables sigue siendo muy rentable gracias a los ingresos de los bonos del tesoro que poseen los emisores. Por ejemplo, Tether registró un beneficio neto de 5.200 millones de dólares en el primer semestre de 2024”, dijeron los analistas.
El volumen de pagos de monedas estables en cadena se ha triplicado en los últimos 12 meses, alcanzando los 1,4 billones de dólares, y las monedas estables representan aproximadamente el 50% del volumen total de transacciones en cadena. El número de usuarios activos mensuales ha alcanzado un nuevo récord de alrededor de 22 millones, y el número total de carteras de monedas estables con un saldo positivo es ahora de 120 millones. Sin embargo, "el uso de monedas estables se ha separado de las criptomonedas y se utiliza cada vez más para fines no relacionados con las criptomonedas", enfatizaron.
El mercado de las monedas estables también está viendo la entrada de muchos nuevos jugadores, con la asociación entre PayPal y Paxos en la emisión de PYUSD acercándose a alrededor de mil millones de dólares en circulación. Ripple anunció recientemente planes para emitir una nueva moneda estable llamada RLUSD para pagos transfronterizos. Además, el informe del miércoles sugiere que la empresa de tecnología financiera Revolut también está considerando ingresar al mercado de las monedas estables.
Otros impulsores del crecimiento de las monedas estables incluyen brindar la capacidad de ahorrar dólares estadounidenses para los usuarios internacionales, expandir el dólar digital más allá de las fronteras de los EE. UU., servir como sede de la moneda base para el comercio en el sector criptográfico, permitir a los usuarios ganar intereses en las plataformas DeFi y brindar servicios cruzados. -Pagos fronterizos con tarifas bajas de sólo 1 a 2 centavos por transacción, según los analistas.
El suministro de stablecoins alcanza su máximo histórico
Después de alcanzar su punto máximo durante el mercado bajista en 2022, cuando los comerciantes comenzaron a retirarse de las volátiles inversiones en activos digitales, la oferta circulante de monedas estables ha vuelto ahora a un máximo récord de casi 180 mil millones de dólares.
El USDT sigue siendo la moneda estable dominante con una capitalización de mercado de alrededor de 120 mil millones de dólares, seguido por el USDC con alrededor de 35 mil millones de dólares. "La integración de Tether con los intercambios extraterritoriales globales y su uso para pagos transfronterizos en mercados fuera de los EE. UU. sigue siendo el factor clave", dijeron los analistas, mientras que "Circle (USDC) se beneficia de la asociación con Coinbase".
La cadena de bloques Ethereum lidera el volumen de comercio de monedas estables, representando alrededor del 45% del volumen total de transferencias, seguida de Tron y Solana.
Cambiar el comportamiento del usuario
En una encuesta reciente de usuarios de criptomonedas realizada por Visa, Castle Island Ventures, Artemis y Brevan Howard Digital en Nigeria, Indonesia, Turquía, Brasil e India, alrededor del 50% de los participantes dijeron que utilizan monedas estables para intercambiar criptomonedas y NFT. El 47% dijo que usa monedas estables para ahorrar dinero en dólares estadounidenses, el 43% para mejorar las tasas de conversión y el 39% para ganar intereses.
Los resultados de la encuesta muestran que el uso de monedas estables no criptográficas está aumentando en toda la economía, y los casos de uso más comunes incluyen la conversión de moneda, el pago de bienes o servicios y la realización de transacciones transfronterizas.
En particular, los grupos de edad más jóvenes menores de 35 años tienen una mayor proporción de sus activos en monedas estables: el 35% de los participantes de entre 18 y 24 años en los mercados emergentes tienen más del 25% de sus carteras en monedas estables, en comparación con el 17% en los de 45 años. Grupo de 54 años.
Según los analistas, la oportunidad de obtener tasas de interés más altas es la razón más popular para elegir monedas estables en lugar de cuentas bancarias en dólares estadounidenses entre las generaciones más jóvenes, seguida de una mayor confianza, un valor más estable y menos posibilidades de intervención del gobierno.
