Un short squeeze ocurre cuando el precio de un activo aumenta bruscamente debido a que muchos vendedores en corto se ven obligados a abandonar sus posiciones.
Los vendedores en corto apuestan a que el precio de un activo bajará. Si, en cambio, el precio sube, las posiciones cortas comienzan a acumular una pérdida no realizada. A medida que el precio sube, los vendedores en corto pueden verse obligados a cerrar sus posiciones. Esto puede ocurrir a través de activadores de stop loss o liquidaciones (para contratos de margen y futuros). También puede suceder simplemente porque los operadores cierran manualmente sus posiciones para evitar pérdidas aún mayores.
Entonces, ¿cómo cierran sus posiciones los vendedores en corto?
Compran. Por eso, una contracción de posiciones cortas da como resultado un aumento brusco de los precios. A medida que los vendedores en corto cierran sus posiciones, un efecto en cascada de órdenes de compra añade más leña al fuego. Por ello, una contracción de posiciones cortas suele ir acompañada de un aumento equivalente en el volumen de operaciones.
Aquí hay algo más que considerar. Cuanto mayor sea el interés corto, más fácil será atrapar a los vendedores en corto y obligarlos a cerrar sus posiciones. En otras palabras, cuanto más liquidez haya para atrapar, mayor será el aumento de la volatilidad gracias a un estrangulamiento de posiciones cortas. En este sentido, un estrangulamiento de posiciones cortas es un aumento temporal de la demanda mientras que la oferta disminuye.
El opuesto de un apretón de posiciones cortas es un apretón de posiciones largas, aunque es menos común. Un apretón de posiciones largas es un efecto similar que ocurre cuando las posiciones largas quedan atrapadas por una presión de venta en cascada, lo que lleva a un brusco aumento de precios a la baja.
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