El gigante de la gestión de activos BlackRock publicó un artículo especial sobre Bitcoin, explicando que Bitcoin es un activo de riesgo independiente y no tiene correlación con la mayoría de las condiciones macroeconómicas. Aunque todavía se encuentra en las primeras etapas de adopción, para los inversores, las monedas de Bitcoin pueden convertirse en una diversificación cada vez más singular. herramienta contra algunos de los factores de riesgo fiscales, monetarios y geopolíticos que los inversores pueden enfrentar en sus carteras.
Desde que Bitcoin se lanzó al mercado en 2010, la tasa de retorno ha alcanzado 800.000 veces
Bitcoin ha superado a todas las principales clases de activos en siete de los últimos 10 años, lo que le ha proporcionado rendimientos anualizados extraordinarios de más del 100% durante la última década. Aunque Bitcoin también fue el activo con peor desempeño en los otros tres años de la década, cayendo más del 50% cuatro veces. A lo largo de estos ciclos históricos, ha demostrado su capacidad para recuperarse de tales retrocesos y alcanzar nuevos máximos a pesar de los prolongados períodos de mercado bajista.
Bitcoin tiene una correlación extremadamente baja con otros activos
Bitcoin se ve mínimamente afectado por otras variables macro, lo que explica su baja correlación promedio a largo plazo con las acciones y otros "activos de riesgo". BlackRock calculó la correlación de seguimiento de seis meses entre el índice S&P 500 del mercado de valores de EE. UU. y Bitcoin y el oro desde 2015, y descubrió que el coeficiente de correlación promedio entre Bitcoin y el índice S&P 500 era solo del 0,2%, e incluso negativo en algunos momentos. . Relacionado.
Si bien hay momentos en que la correlación de Bitcoin aumenta en períodos cortos de tiempo (particularmente en torno a cambios repentinos en las tasas de interés reales del dólar estadounidense o en la liquidez), estos eventos son de naturaleza de corto plazo y no logran producir correlaciones claras y estadísticamente significativas a largo plazo.
Cómo se desempeña Bitcoin durante los principales eventos geopolíticos
Como la primera moneda alternativa descentralizada y no soberana que se adopta ampliamente en todo el mundo, Bitcoin no tiene riesgos de contraparte tradicionales, no depende de ningún sistema central y no está impulsado por el destino de ningún país en particular. Estas características lo hacen fundamentalmente independiente de ciertos factores de riesgo macroeconómico clave, incluidas las crisis del sistema bancario, las crisis de deuda soberana, la depreciación de la moneda, la inestabilidad geopolítica y otros riesgos políticos y económicos específicos de cada país. A largo plazo, la trayectoria de adopción de Bitcoin probablemente dependerá del flujo y reflujo de las preocupaciones sobre la inestabilidad monetaria global, la discordia geopolítica, la sostenibilidad fiscal de Estados Unidos y la estabilidad política de Estados Unidos.
Debido a estos atributos, en los últimos cinco años, algunos inversores han visto a Bitcoin como un "refugio seguro" en tiempos de miedo. En particular, en algunos de estos casos, Bitcoin mostró primero una breve reacción negativa antes de recuperarse posteriormente. En la mayoría de los casos, incluida la reciente liquidación del mercado global el 5 de agosto de 2024, Bitcoin se ha recuperado a niveles anteriores en días o semanas y, en muchos casos, a medida que la gente comienza a reconocer dicho daño, los precios de Bitcoin subieron aún más debido al potencial positivo. Impacto de los incidentes sexuales en los fundamentos de Bitcoin.
Bitcoin sigue siendo un activo riesgoso, pero puede considerarse una herramienta de diversificación única
Sin embargo, BlackRock todavía cree que Bitcoin sigue siendo un activo muy riesgoso por sí solo. Bitcoin es una tecnología emergente, aún en las primeras etapas de adopción, que tiene el potencial de convertirse en un activo de pagos y una reserva de valor global. Pero también enfrenta numerosos riesgos, incluidos desafíos regulatorios, incertidumbre sobre el camino hacia la adopción y un ecosistema aún inmaduro.
Pero a medida que la comunidad inversora global se enfrenta a crecientes tensiones geopolíticas, preocupaciones sobre las condiciones de deuda y déficit de Estados Unidos y una creciente inestabilidad política global, Bitcoin puede ser visto como una herramienta de diversificación cada vez más singular que puede resistir algunos de los factores de riesgo fiscales, monetarios y geopolíticos. pueden enfrentar en otras partes de sus carteras. Desde la perspectiva de la cartera, esta es la razón por la que mantener Bitcoin con una asignación modesta puede tener un impacto diversificador en una cartera.
Este artículo BlackRock: Bitcoin es un activo excepcionalmente diversificado apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
