TL;DR
Arthur Hayes predice una caída del mercado de criptomonedas después del recorte de tasas de la Fed.
La apreciación del yen japonés podría provocar la caída.
Ethereum podría beneficiarse de la crisis inicial gracias a su rendimiento en staking.
Arthur Hayes, cofundador de BitMEX y director de inversiones de Maelstrom, ha emitido una advertencia sobre el impacto inminente que el recorte de tipos de la Reserva Federal de Estados Unidos tendrá en los mercados, particularmente en el sector de las criptomonedas.
Hablando en la conferencia TOKEN2049 en Singapur, Hayes destacó que la medida de recorte de tasas, esperada por muchos como un alivio económico, en realidad podría desencadenar un colapso en activos de riesgo como Bitcoin y otras criptomonedas.
La razón principal de esta predicción radica en el diferencial de tipos de interés entre EE.UU. y Japón.
Hayes explicó que los recortes de tasas en EE.UU. reducirán esta brecha, lo que fortalecerá al yen japonés.
Esta apreciación del yen podría conducir a una liquidación masiva de operaciones apalancadas en yenes, comúnmente conocidas como “carry trades de yenes”, lo que desestabilizaría los mercados globales y afectaría a las criptomonedas.
De hecho, ya en agosto de este año, cuando el Banco de Japón ajustó ligeramente sus tipos, Bitcoin experimentó una caída significativa.
Además de su análisis del yen, Hayes también expresó su preocupación por el contexto económico de Estados Unidos, donde el gasto público y la inflación siguen siendo factores críticos.
Según él, un recorte de tipos sólo aumentará estos problemas y agravará la situación, provocando que los mercados reaccionen negativamente en los días siguientes a la medida.
Oportunidades para Ethereum según Hayes
A pesar de las advertencias sobre una caída inminente, Hayes también señaló que este entorno de tasas de interés más bajas podría eventualmente beneficiar a ciertos activos, particularmente a Ethereum (ETH).
El staking de Ethereum, que ofrece un rendimiento anualizado del 4%, se volvería más atractivo para los inversores si los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caen a niveles cercanos a cero.
En este contexto, los inversores buscarían oportunidades de mayor rendimiento en mercados alternativos como el de las criptomonedas.
Además de Ethereum, Hayes mencionó otros activos como Ethena (USDe) y Pendle, ambos con mecanismos que permiten generar rendimientos, como opciones que podrían beneficiarse de este escenario.
Sin embargo, fue claro al descartar a ONDO, indicando que no tiene inversiones en ese activo.
Finalmente, Hayes concluyó su intervención destacando que si bien el mercado podría enfrentar un fuerte retroceso inicial, esto allanaría el camino para un nuevo ciclo alcista.
El recorte de tasas de la Reserva Federal, aunque inicialmente doloroso para los inversores en criptomonedas, podría ser el catalizador de un resurgimiento en el sector, con Ethereum liderando el camino en oportunidades de inversión en este nuevo entorno económico.
