El impacto a corto plazo de este recorte de la tasa de interés sobre las criptomonedas, especialmente en el complejo entorno económico global actual, puede provocar los siguientes cambios significativos:
La liquidez aumenta y los fondos fluyen hacia el mercado de las criptomonedas: los recortes de las tasas de interés significan que los rendimientos en los mercados financieros tradicionales disminuyen. Los inversores pueden buscar activos de mayor rendimiento, lo que convierte al mercado de las criptomonedas en uno de los objetivos de las entradas de capital. En este caso, es probable que las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum ganen más capital e impulsen la recuperación de sus precios en el corto plazo.
La demanda de refugios seguros aumenta bajo la presión inflacionaria: los recortes de las tasas de interés suelen ir acompañados de una flexibilización monetaria, que a menudo desencadena un aumento de las expectativas de inflación. Las criptomonedas, especialmente Bitcoin, suelen considerarse una protección contra la inflación. En este contexto, los inversores pueden ver a Bitcoin como "oro digital", lo que impulsará una mayor demanda y los precios ganarán apoyo en el corto plazo.
La correlación entre la depreciación del dólar estadounidense y la apreciación de las criptomonedas: los recortes de tipos de interés a menudo hacen que el dólar estadounidense se debilite, y las criptomonedas tienen una cierta correlación negativa con el dólar estadounidense. Cuando el dólar estadounidense se deprecia, las criptomonedas denominadas en dólares estadounidenses (como BTC, ETH) pueden apreciar su valor ya que los inversores están más inclinados a trasladar activos del dólar estadounidense a otros activos que sirven como depósitos de valor.
Mayor volatilidad a corto plazo: aunque los recortes de las tasas de interés generalmente son beneficiosos para los precios de las criptomonedas, el mercado puede experimentar una mayor volatilidad en el corto plazo. Los inversores tienen expectativas inconsistentes sobre la política de la Reserva Federal y diferentes tipos de operadores en el mercado pueden adoptar diferentes estrategias, lo que resulta en mayores fluctuaciones de precios. Por lo tanto, aunque los recortes de las tasas de interés son en general positivos, la volatilidad del mercado a corto plazo ha aumentado.
Tendencias de los inversores institucionales y ETF: a medida que más inversores institucionales ingresen al mercado a través de ETF de Bitcoin y otros métodos, los recortes de las tasas de interés también afectarán el comportamiento de inversión de estas instituciones. Si se fortalecen las expectativas de recortes en las tasas de interés, estas instituciones pueden aumentar sus asignaciones a Bitcoin y otros criptoactivos, impulsando aún más el aumento a corto plazo del mercado.
Después de cada recorte de tipos de interés, el mercado de las criptomonedas suele experimentar una caída y luego un aumento. Hay varias razones importantes detrás de esta fluctuación:
1. Las expectativas del mercado y el efecto “comprar expectativas, vender hechos”
El mercado suele anticipar con antelación las noticias sobre recortes de tipos de interés. Cuando los inversores anticipan un inminente recorte de tasas por parte de la Reserva Federal u otros bancos centrales, compran activos riesgosos como criptomonedas por adelantado con la esperanza de obtener ganancias cuando las tasas de interés bajen. Esta compra temprana hizo subir el precio de la criptomoneda. Sin embargo, una vez que se implementa realmente la decisión de recortar las tasas de interés, la reacción del mercado suele ser la de "vender los hechos", es decir, los inversionistas optan por tomar ganancias después de que se anuncia la buena noticia, lo que resulta en una corrección de precios a corto plazo.
2. Choques de liquidez y sentimiento del mercado
Aunque los recortes de tipos de interés son buenos para las criptomonedas a largo plazo, pueden provocar ciertos shocks de liquidez en el corto plazo. En las primeras etapas del ajuste de las tasas de interés, los fondos en el mercado pueden enfrentar presiones de reasignación, y algunos inversores institucionales venderán brevemente activos de alto riesgo para gestionar riesgos o cubrir posiciones, lo que provocará una caída en los precios de las criptomonedas.
3. Incertidumbre macroeconómica
Los recortes de tipos suelen producirse en el contexto de una desaceleración económica o una desaceleración del crecimiento. Las preocupaciones de los inversores sobre las perspectivas económicas pueden llevar a un aumento de la aversión al riesgo en el corto plazo, lo que también puede impulsarlos a retirar fondos de activos más riesgosos (como las criptomonedas) y pasar a activos de refugio seguro (como el dólar estadounidense o oro), lo que hace que los precios de las criptomonedas caigan temporalmente.
4. Características de alta volatilidad de los criptomercados
El propio mercado de las criptomonedas tiene una alta volatilidad, menos liquidez y un tamaño de mercado relativamente pequeño, lo que lo hace más sensible a los cambios macroeconómicos. Los macroflujos de capital desencadenados por los recortes de las tasas de interés pueden amplificar la volatilidad en el mercado de criptomonedas, lo que provocará cambios drásticos de precios en el corto plazo.
5. Comportamiento de los inversores institucionales
Los inversores institucionales han entrado en el mercado de las criptomonedas, exacerbando la volatilidad a corto plazo. Los recortes de las tasas de interés pueden afectar los flujos de capital de estas instituciones, y pueden realizar operaciones a corto plazo para cubrir riesgos o ajustar carteras de inversión, lo que resulta en caídas de precios a corto plazo.
