En la industria blockchain, MEV (Valor Máximo Extraíble) siempre ha sido un tema complejo que no se puede ignorar. Se refiere a la forma en que los mineros o validadores obtienen ganancias adicionales al manipular el pedido, la inserción o la eliminación de transacciones en el bloque, un fenómeno común. Las técnicas MEV incluyen ataque tipo sándwich, front-running y arbitraje de liquidación.
MEV funciona de manera diferente en diferentes cadenas públicas, desde transacciones de arbitraje comunes en Ethereum hasta graves ataques tipo sándwich en Solana, pasando por el potencial de MEV que está surgiendo gradualmente en cadenas públicas como Bitcoin, BSC y TRON. Este artículo hará un balance del fenómeno MEV en las principales cadenas públicas, analizará sus diferentes vías de implementación y su impacto potencial en los usuarios y la red.
Ethereum: los ataques tipo sándwich han disminuido, principalmente el arbitraje
Como cadena pública con el mayor volumen de transacciones, Ethereum siempre ha sido la cadena pública con el fenómeno MEV más concentrado. Especialmente durante los períodos de negociación activa de DeFi y NFT. En 2023, la Fundación Ethereum sufrió un ataque sándwich MEV Bot al vender Ethereum, perdiendo $9,101. El MEV Bot obtuvo una ganancia de aproximadamente $4,060.
Para los usuarios comunes, MEV trae impactos negativos en la mayoría de los casos, especialmente cuando comportamientos como ataques tipo sándwich y transacciones frontales están muy extendidos. Pero en lo que respecta a los mineros o validadores, MEV es un ingreso adicional que no se puede ignorar, especialmente durante un período en el que las recompensas en bloque están disminuyendo. Los ingresos de MEV pueden complementar el nivel de ingresos de los mineros y verificadores, y tienen cierta importancia positiva para mantener la estabilidad y la descentralización de toda la red blockchain.
En la clasificación de MEV, a excepción de las transacciones que perjudican directamente los intereses de los usuarios, como los ataques sándwich y las transacciones front-running, comportamientos como el arbitraje de liquidación no se consideran comportamientos comerciales perjudiciales en la mayoría de los casos cuando se trata de mantener la liquidez del mercado. Por lo tanto, cómo reducir comportamientos dañinos como los ataques tipo sándwich y retener MEV como la liquidación y el arbitraje se ha convertido en un problema difícil para mantener el equilibrio de MEV.
Para resolver los problemas de equidad planteados por MEV y al mismo tiempo equilibrar los beneficios de los validadores, Flashbots lanzó los protocolos MEV-Boost y Flashbots Protect. MEV-Boost es un sistema de retransmisión que permite a los validadores obtener bloques optimizados de constructores de bloques externos a través de nodos de retransmisión que maximizan los beneficios del pedido de transacciones a través de una compleja estrategia de extracción MEV. MEV-Boost introduce un proceso de construcción de bloques transparente, evitando los métodos MEV maliciosos tradicionales, como los ataques frontales y sándwich.
Flashbots Protect está diseñado principalmente para que usuarios comunes protejan las transacciones de los usuarios de ataques MEV, como ataques frontales y sándwich. Los usuarios pueden enviar transacciones privadas a través de Flashbots Protect. Estas transacciones no se transmitirán públicamente al mempool público de Ethereum, sino que se enviarán directamente a los mineros o validadores que admitan Flashbots a través de canales privados.
La proporción de órdenes privadas en Ethereum que se transmiten a través de protocolos como MEV-Boost o Flashbots Protect siempre ha sido de alrededor del 30%, mientras que la proporción de órdenes que aún se transmiten a través de Mempool público sigue siendo de alrededor del 70%. Esto significa que a una gran cantidad de usuarios no les gusta usar Flashbots Protect para iniciar transacciones. Sin embargo, alrededor del 70% de las transacciones en Ethereum DEX son órdenes privadas iniciadas a través de Flashbots Protect. Actualmente, la proporción de ingresos MEV en Ethereum es de aproximadamente el 26%. Esta proporción muestra que la principal fuente de ingresos de los validadores son principalmente recompensas en bloque y no dependen únicamente de los ingresos MEV.
Actualmente, el número de validadores registrados para MEV-Boost en Ethereum alcanza los 1.470.000, lo que representa más del 81%. Los datos del 5 de septiembre muestran que la proporción de bloques generados a través del protocolo MEV-Boost en los últimos 14 días alcanzó el 89%. Sin embargo, esto no significa que el 89% de los pedidos de Ethereum sean pedidos MEV transferidos a través de grupos de privacidad.
En la actualidad, el ataque sándwich parece haberse mitigado en gran medida en Ethereum. Según datos de Eigenphi, los ingresos totales de los ataques sándwich en los últimos 30 días fueron de 740.000 dólares, y los ingresos por arbitraje durante el mismo período llegaron a 1.720.000 dólares.
Fuente: PANews
Solana: el problema MEV se intensifica, el ataque sándwich amenaza la seguridad de las transacciones del usuario
El problema de MEV en Solana se ha vuelto cada vez más grave en este mercado alcista. Según una encuesta de Blockworks Research, en abril de 2024, los ingresos de MEV en Solana superaron a Ethereum. Los ingresos de MEV en Solana serán casi insignificantes hasta noviembre de 2023.
En comparación con Ethereum, la razón por la que la comunidad discute más MEV en Solana es que su ataque sándwich ha afectado gravemente las transacciones de los usuarios comunes. PANews ha realizado previamente una investigación en profundidad sobre este tema, en la que un robot de ataque tipo sándwich con una dirección que comienza con arsc ganó 30.000.000 de dólares en 2 meses. En comparación, los ingresos de Uniswap en el último mes fueron de sólo 31.000.000 de dólares.
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Con respecto a MEV en Solana, debemos mencionar que Jito-Solana desarrollado por Jito Labs en Solana puede considerarse como la versión Solana de MEV-Boost. Aunque las rutas de implementación de los dos son diferentes, las ideas generales son similares. para ayudar a los verificadores a maximizar los beneficios de MEV. Jito ha lanzado un mecanismo de subasta de espacio en bloque que permite a los iniciadores de transacciones pagar una propina por separado a los validadores para garantizar que los paquetes de transacciones agrupados se ejecuten primero. Además, en marzo, Jito anunció que cerraría temporalmente su mempool en ejecución para reducir los ataques sándwich, porque los atacantes sándwich pueden usar este grupo de memoria para monitorear el contenido de las transacciones iniciadas por los usuarios, pero los robots MEV aún pueden monitorear las transacciones por ejecutando un nodo RPC.
Entonces, Jito apagó el mempool no hizo que los ataques tipo sándwich murieran en Solana, solo elevó el listón. Los equipos que se especializan en sacar provecho de los ataques sándwich se han vuelto más astutos bajo la presión de la comunidad.
Según la observación de PANews, el anteriormente notorio robot arsc no se detuvo, sino que continuó realizando ataques tipo sándwich cambiando su piel. La escala del ataque ahora es mayor que antes, e incluso casi ha monopolizado el ataque tipo sándwich en Solana. Sandwiched es una plataforma especialmente desarrollada por el equipo de Ghost para monitorear los ataques sándwich de Solana. PANews observó cuidadosamente y descubrió que las direcciones de control reales de los programas de ataque sándwich actualmente activos en Solana son arsc. En pocas palabras, arsc escribe la lógica utilizada anteriormente para ataques sándwich en múltiples contratos inteligentes, y se implementan cientos de direcciones en cada contrato para ejecutar el contrato para el ataque. De esta manera, si solo realiza un seguimiento de la dirección, no podrá ver la correlación. Según una observación aproximada, el número promedio de direcciones bajo cada contrato inteligente es de unos pocos cientos a 1000. Por lo tanto, arsc puede usar decenas de miles de direcciones para ataques sándwich.
Fuente: PANews
El año pasado, los ingresos por propinas (propinas MEV) obtenidos en Jito superaron los 1.530.000 $SOL (con un valor aproximado de $198.000.000), y los ingresos MEV de Ethereum durante el mismo período fueron de aproximadamente $600.000.000.
BSC: Presentamos soluciones MEV similares a Flashbots, centrándose en el arbitraje
BSC y Ethereum tienen muchas similitudes en el mecanismo de extracción MEV, y BSC también ha introducido una solución MEV similar a Flashbots. En BSC, se utiliza el relé MEV de bloXroute. Esta solución utiliza paquetes de transacciones privadas (Bundles) para proteger las transacciones de los usuarios de ser atacadas por robots MEV en el mempool público, reduciendo así las pérdidas de los usuarios.
Fuente: PANews
Sin embargo, desde el punto de vista de los datos, el beneficio general de MEV en BSC es mucho mayor que el de Ethereum. Según Eigenphi, los ingresos totales de MEV de la cadena BSC en los últimos 30 días son de aproximadamente 133.000.000 de dólares estadounidenses, de los cuales son ingresos por arbitraje. es de aproximadamente 130.000.000 de dólares estadounidenses y los ingresos por ataques tipo sándwich son de aproximadamente 133.000.000 de dólares estadounidenses. Entre ellos, los datos del 22 de agosto mostraron que los ingresos por arbitraje alcanzaron los 30.000.000 de dólares ese día, lo que es algo anormal. El volumen total de transacciones de toda la cadena BSC en agosto fue de sólo 20.000.000.000 de dólares. De hecho, es cuestionable por qué los datos de ingresos de MEV pueden alcanzar un valor tan alto.
Ethereum L2: MEV aún no ha alcanzado la escala y los rendimientos de liquidación son el foco principal.
Actualmente casi no existen plataformas de datos sobre la situación específica de MEV en Ethereum Layer 2. Según la investigación en papel de Arthur Bagourd y Luca Georges Francois, a partir de junio de 2023, los ingresos de MEV (Polygon, Arbitrum, Optimism) en Ethereum L2 son aproximadamente $213.000.000. Entre ellos, la contribución de Polygon representó la proporción más alta, aproximadamente 213.000.000 de dólares, principalmente debido a algunas transacciones importantes que aumentaron las ganancias generales. Arbitrum MEV retira una ganancia total de aproximadamente $250 000, la cifra de Optimism es de aproximadamente $250 000. En general, excluyendo los datos extremos, MEV en Ethereum L2 aún no ha podido generar ingresos estables a gran escala. Esto se debe principalmente a los grandes cambios en el volumen de transacciones de Ethereum L2. Además, los ingresos MEV de Ethereum L2 provienen principalmente de los ingresos de la liquidación en lugar de ataques tipo sándwich. Recientemente, Arbitrum adoptó un mecanismo de ordenación de transacciones llamado Timeboost, un sistema de retransmisión similar a MEV-Boost.
Fuente: PANews
Tron: Las oportunidades de MEV bajo el mecanismo DPoS son limitadas
Como una de las cadenas públicas con mayor volumen de transacciones, TRON ha experimentado recientemente un mayor volumen de transacciones debido a la locura de las monedas meme. Sin embargo, muchos usuarios han señalado que existe una gran cantidad de ataques de robots en el campo de Tron. Posteriormente, el fundador de Tron, Justin Sun, afirmó que Tron no tiene un mecanismo MEV y que los ataques de robots actuales son ataques probabilísticos.
El mecanismo de consenso adoptado por TRON es DPOS (Prueba de participación delegada). Bajo este mecanismo, generalmente no existe un mempool público similar a los PoW y PoS tradicionales. En un sistema DPoS, las transacciones no se transmiten primero a los nodos de la red pública para que los mineros o validadores las seleccionen. En cambio, los usuarios envían las transacciones a SuperRepresentantes (SR) o nodos fiduciarios, que están autorizados a generar bloques y confirmar transacciones. A menos que estos súper representantes participen activamente en las transacciones MEV, la probabilidad de que ocurra MEV es generalmente baja.
Bitcoin: MEV emerge gradualmente, basándose principalmente en inscripciones y comportamiento de los mineros
Debido a que Bitcoin está diseñado de manera diferente a Ethereum en el sentido de que utiliza un modelo UTXO simple, y cada transacción es principalmente una transferencia de Bitcoin entre el remitente y el receptor, el orden de las transacciones no desencadena oportunidades de arbitraje o liquidación tan complejas como las de Ethereum. Además, no existen contratos inteligentes complejos en la red Bitcoin, lo que significa que los mineros no pueden utilizar el arbitraje o la liquidación para retirar MEV como pueden hacerlo en Ethereum.
Sin embargo, con el surgimiento de la ecología de Bitcoin, como las inscripciones, las runas y la Capa 2, el potencial de MEV también está surgiendo en Bitcoin. Por supuesto, para los mineros, más oportunidades MEV compensarán la reducción de las recompensas mineras. Sin embargo, a medida que el protocolo Bitcoin evoluciona, MEV también ha comenzado a convertirse en un desafío que debe abordarse en el ecosistema Bitcoin. Sin embargo, debido a que el comportamiento MEV del ecosistema Bitcoin aún no ha formado un modelo estandarizado a gran escala, aún no se han visto datos relevantes.
En general, MEV se manifiesta de diferentes formas en las principales cadenas públicas, desde el maduro mecanismo de arbitraje de Ethereum hasta los rampantes ataques sándwich a Solana, cada ecosistema enfrenta desafíos y oportunidades únicos. A medida que DeFi, NFT y las tecnologías de contratos inteligentes sigan evolucionando, el fenómeno MEV seguirá desarrollándose y diferentes cadenas públicas seguirán explorando soluciones que equilibren los ingresos de MEV y la experiencia del usuario. En el futuro, cómo gestionar MEV de forma eficaz se convertirá en una cuestión importante para que las cadenas públicas mantengan la descentralización y la equidad de la red.
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Este artículo se reimprime con permiso de: "PANews"
Autor original: Frank, PANews
