Históricamente, el cuarto trimestre ha demostrado ser el trimestre más sólido para las acciones, ya que el S&P 500 ha ganado un promedio del 3,8 % desde 1945 y ha subido el 77 % del tiempo. Bitcoin (BTC) también ha mostrado un rendimiento notable durante este período, con un rendimiento promedio del 88,84 %.
Deutscher señala los dos años anteriores de Halving, en los que Bitcoin registró ganancias del 58,17% en 2016 y del 168,02% en 2020. Señala que el tercer trimestre suele representar un período difícil para BTC, lo que hace que los próximos meses sean especialmente significativos. El período de octubre a abril suele considerarse la "temporada de auge" de las criptomonedas, lo que subraya aún más el potencial de ganancias.
Más allá de las tendencias estacionales, Deutscher destaca varios factores macroeconómicos que podrían afectar al mercado de criptomonedas. A dos meses de las elecciones federales de Estados Unidos, sugiere que una presidencia de Trump podría ser más favorable para el mercado.
Sin embargo, una victoria de Kamala Harris no sería catastrófica. Las probabilidades actuales de Polymarket indican una división de casi 50/50 en el resultado de las elecciones.
Deutscher también señala el enfriamiento de las tasas de inflación y la anticipación de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal como elementos fundamentales.
El reciente índice de precios al consumidor (IPC) es el más bajo desde febrero de 2021, y un cambio de postura de la Fed podría ser inminente. Explica que, si bien los recortes de tasas a menudo se consideran negativos, los datos históricos muestran que pueden ser alcistas durante períodos no recesivos.
Además, un posible debilitamiento del dólar estadounidense, como resultado de los recortes de tasas, probablemente beneficiaría a los activos de riesgo, incluido el bitcoin. Deutscher enfatiza que el bitcoin está altamente correlacionado con la liquidez global y se prevé que siga subiendo hasta 2025, lo que crearía un entorno favorable para las criptomonedas.
Optimismo sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo
En el ámbito de la dinámica específica de las criptomonedas, Deutscher señala que muchos inversores minoristas han sido expulsados del mercado. Métricas como Google Trends y la interacción social indican una caída significativa en la participación minorista, lo que sugiere que los que quedan pueden estar mejor posicionados para obtener ganancias potenciales.
El analista también observa una caída en la clasificación de la aplicación Coinbase, que anteriormente había aumentado durante los máximos del mercado. Esta tendencia apunta a una sensación más amplia de apatía entre los inversores minoristas, pero Deutscher cree que ese posicionamiento fuera de juego podría allanar el camino para una expansión agresiva del mercado.
Además, Deutscher destaca el próximo reembolso de 16.000 millones de dólares a los acreedores de FTX. A diferencia de la anterior pérdida de efectivo asociada a los reembolsos de Mt. Gox a los usuarios afectados, estos reembolsos podrían inyectar liquidez al mercado, y muchos usuarios probablemente reinvertirán su capital.
En definitiva, está claro que Deutscher presenta un argumento alcista para el cuarto trimestre y por qué podría ser un punto de inflexión para el mercado de criptomonedas. Si bien reconoce que la volatilidad es natural en el ecosistema de activos digitales, sigue siendo optimista sobre las ganancias significativas a mediano y largo plazo.
La criptomoneda más grande del mercado se cotiza a $57,880, registrando pérdidas de casi el 4% en las 24 horas.
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