La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos presentó una queja enmendada propuesta contra Binance.
La SEC ganó en gran parte contra la moción de Binance de desestimar su demanda inicial, pero algunas preguntas sobre ciertos tokens quedaron sin respuesta en la orden de la moción de desestimación.
La SEC también abordó dos cuestiones que perdió (las ventas secundarias de BNB y Binance Simple Earn) en su presentación propuesta.
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) quiere darle otro golpe a su demanda contra la plataforma de intercambio de criptomonedas Binance, presentando una propuesta de queja enmendada el jueves por la noche, unos meses después de que el juez federal que supervisa el caso permitiera que la mayoría de los cargos del regulador sobrevivieran a una moción de desestimación.
La SEC argumentó que su propuesta de queja enmendada abordó algunas de las preocupaciones del juez al desestimar partes de su demanda inicial, a saber, las ventas en curso de BNB y el producto Simple Earn de Binance, y reforzó otros cargos que el juez no abordó completamente en su fallo, específicamente alrededor de 10 activos digitales que la SEC utilizó como ejemplos de Binance operando como un proveedor de valores no registrado.
"La orden de MTD desestimó estas reclamaciones basándose en alegaciones fácticas insuficientes para cumplir con la prueba de Howey, en lugar de una teoría legal defectuosa", señala la presentación ante la SEC.
La SEC demandó por primera vez a Binance en junio de 2023, alegando que la bolsa operaba como un corredor, cámara de compensación y lugar de negociación no registrado, y ofrecía valores no registrados a través de BNB y la moneda estable BUSD, así como su servicio de staking. Binance, Binance.US (también conocida como BAM Trading) y los ejecutivos de Binance solicitaron la desestimación de la demanda. La jueza Amy Berman Jackson, en un fallo de junio de 2024, desestimó los cargos relacionados con el producto Simple Earn de Binance y las ventas secundarias de BNB, pero permitió que la mayoría de los cargos de la SEC siguieran adelante.
Sin embargo, en una audiencia de julio de 2024, los abogados se mostraron debatientes sobre si el fallo del juez significaba que las 10 criptomonedas que la SEC alegó que también se vendieron como valores no registrados seguían siendo parte del caso.
"El PAC también refuerza las acusaciones no expresamente resueltas sobre ciertas ofertas y ventas de BNB y los Diez Activos Criptográficos para abordar los argumentos de desestimación anteriores de los Demandados y el argumento anticipado de los Demandados de que el razonamiento de la Orden MTD en cuanto a las ventas secundarias de BNB debería aplicarse a las acusaciones sobre los Diez Activos Criptográficos", decía la presentación del jueves ante la SEC.
Conceder la moción para presentar una queja enmendada no dañará indebidamente a Binance y sus personas y entidades afiliadas, dado que todavía tendrán la oportunidad de responder y han estado al tanto de las acusaciones desde junio pasado, dijo la SEC (presentó la queja enmendada propuesta en una fecha límite ordenada por el tribunal; Binance tiene hasta el 11 de octubre para oponerse a la moción).
BNB, foco en los tokens
Una versión en rojo de la queja enmendada propuesta analiza las diferencias y muestra muchos más detalles sobre las acusaciones de la SEC sobre la inclusión de varios tokens por parte de Binance (incluido BNB, su moneda nativa) y cómo el regulador cree que la empresa promueve inversiones en estos tokens.
Una línea agrega que, además de que algunas criptomonedas son nativas de una cadena de bloques específica, otras pueden construirse sobre cadenas de bloques. Otra línea aclara que las redes de prueba de participación aún recompensan a los validadores, como las redes de prueba de trabajo.
La propuesta de presentación también agrega "ofertas de intercambio iniciales" a su sección sobre ofertas iniciales de monedas.
Un agregado sustancial alega que Binance es "una parte integral de los mercados de activos criptográficos, incluidos aquellos que se ofrecen y venden como valores, y Binance llena estos mercados con información republicando y amplificando las declaraciones y actividades de los emisores y promotores".
La presentación agrega otros párrafos que se centran en el propio papel de Binance en la supuesta promoción de los activos digitales que lista y comercializa.
La presentación enfatiza la afirmación de la SEC de que BNB es un token que se ofrece y vende como valor, y los clientes, empleados e inversores del exchange comparten esta expectativa.
"Binance ha ofrecido y vendido BNB como un 'token de intercambio', comercializándolo entre los inversores como una inversión en el éxito de la plataforma Binance.com y promocionando los posibles retornos que los inversores podrían esperar de un posible aumento de la demanda y el precio de BNB a medida que la plataforma crecía", señala el documento.
Las quemas de BNB de Binance y su apoyo a proyectos que utilizan BNB también están diseñados para ayudar a que el valor del token aumente, alegó la SEC.
Binance pagó a empleados estadounidenses, incluidos ejecutivos de BAM Trading (Binance.US), en BNB, alegó la SEC.
"En los foros internos de Binance, Zhao promocionó con frecuencia el ETOP [plan de opciones de tokens para empleados] de Binance como esencialmente equivalente a las opciones sobre acciones de los empleados, es decir, como una forma directa para que los empleados compartan las ganancias del crecimiento de la plataforma Binance.com y la empresa Binance", alegó el documento.
La presentación brinda detalles adicionales similares sobre Binance Simple Earn y los 10 activos digitales (SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS y COTI) que supuestamente se vendieron como valores no registrados en la plataforma Binance.
"Como parte de sus prácticas comerciales y la prestación de servicios de intermediación, Binance y BAM Trading promueven los diez criptoactivos como inversiones atractivas para sus clientes, incluso amplificando y reforzando las declaraciones promocionales y la actividad de los emisores y promotores de criptoactivos", señala el documento.
Binance y los emisores de los tokens proporcionan "información selectiva" para alentar a los clientes de Binance a invertir en los tokens, alegó la SEC, utilizando capturas de pantalla de la página Solana de Binance como ejemplo.
"Cuando Binance y BAM Trading aprueban la inclusión de un criptoactivo, normalmente negocian y celebran acuerdos con los emisores de criptoactivos que imponen diversos requisitos al emisor para incentivar el comercio por parte de los clientes de las plataformas de Binance", señala el documento.
Otras páginas del sitio web de Binance, como su explicación del término "tokenomics", también se refieren al valor de mercado de los tokens y "equiparan la compra y venta de criptoactivos con el comercio en los mercados de valores tradicionales", señala el documento.
Los emisores de tokens también han promocionado los esfuerzos de sus equipos, alegó la SEC.
Valores de criptoactivos
En su propuesta de enmienda de la queja, la SEC dijo que estaba eliminando la frase "valores de criptoactivos" y dijo en una nota a pie de página que la agencia "no se está refiriendo al criptoactivo en sí como el valor".
Por el contrario, la SEC dijo que "lamenta cualquier confusión que pueda haber provocado" al usar la frase para referirse al "conjunto completo de contratos, expectativas y entendimientos centrados en las ventas y distribuciones" de los activos digitales en cuestión.
"Como explicó el Tribunal, el criptoactivo es objeto del contrato de inversión. Los demandados parecen argumentar que, incluso si los diez criptoactivos se ofrecieron y vendieron como valores durante las ICO, no siguen siendo valores a perpetuidad. La SEC no está planteando este argumento", decía la nota al pie. "Las alegaciones de la SEC con respecto a los diez criptoactivos en cuestión en los mercados secundarios son que sus promociones y realidades económicas no han cambiado de ninguna manera significativa bajo Howey, de modo que continúan ofreciéndose y vendiéndose como contratos de inversión".
En la propia queja enmendada propuesta, la SEC reemplazó "valores de activos criptográficos" por "activos criptográficos que se ofrecieron y vendieron como valores" en varias referencias.
