Original | Odaily Planeta Diario (@OdailyChina)
Autor | Nan Zhi (@Assassin_Malvo)
Hace tres días, después de alcanzar el precio de 55.500 USDT, BTC comenzó un fuerte repunte y llevó al mercado a subir en su conjunto.
Los datos de mercado de OKX muestran que el precio más alto de BTC hoy alcanzó los 60644 USDT, un aumento del 4,1% en 24 horas. El mayor aumento reciente se produjo ayer a las 23:00, pasando de 58450 USDT a 59660 USDT, con un aumento de 1 hora del 2,06%; ETH alcanzó el máximo hoy con 2466 USDT, con un aumento de 24 horas del 3,2%; un máximo de 139,8 USDT, con un aumento de 24 horas del 3,4%. BNB El más alto hoy fue de 560 USDT, con un aumento de 24 horas del 2,3%;
Se puede ver que BTC todavía ocupa una posición dominante y lidera la tasa de crecimiento de muchas monedas principales. El valor de mercado total de las criptomonedas también ha aumentado durante el mismo período. Los datos de CoinGecko muestran que el valor de mercado total actual de las criptomonedas ha aumentado a 2,2 billones de dólares, con un aumento del 2,26% en 24 horas. Todo el mercado de criptomonedas sigue dominado por Bitcoin.
En términos de negociación de derivados, los datos de Coinglass muestran que en las últimas 24 horas, toda la red ha liquidado posiciones por valor de 128 millones de dólares, la gran mayoría de las cuales eran posiciones cortas, por un valor de 102 millones de dólares. En términos de tipos de moneda, BTC liquidó posiciones por 54,26 millones de dólares y ETH liquidó posiciones por 29,17 millones de dólares.
Las expectativas de recorte de tipos de interés se revierten nuevamente
Los datos de CME Fed Watch muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos y 50 puntos básicos en septiembre es del 50% hace un día, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre era solo del 28%; .
Según King Ten, los datos del IPC y del IPP publicados esta semana han respaldado las expectativas de que los datos del PCE sean moderados a finales de este mes, lo que ha llevado a algunos inversores a esperar que la Reserva Federal esté más preocupada por las cuestiones de empleo. Mientras tanto, el Wall Street Journal informó que los funcionarios están considerando una flexibilización monetaria más agresiva porque creen que la inflación está bajo control y están preocupados por el empleo. El bono del Tesoro a 10 años cotiza en torno al 3,657% y el bono del Tesoro a 2 años cotiza en el 3,598%.
Sin embargo, según las estadísticas recopiladas por Odaily hace tres días, la mayoría de las instituciones y economistas creen que los tipos de interés se reducirán en 25 puntos básicos, y algunas instituciones creen que un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos significa que las preocupaciones económicas se han intensificado, o que pueden ser una respuesta a la próxima desaceleración económica, en lugar de brindar garantías de que las autoridades están tomando medidas oportunas para evitar una recesión.
Sin embargo, Goolsby de la Reserva Federal señaló una vez que el resultado de la próxima reunión en sí no es lo más importante (un recorte de tipos de interés de 25 o 50 puntos básicos), pero que la trayectoria de los recortes de tipos de interés en los próximos meses es más importante.
Revisión del desempeño del ciclo de recorte de tipos de interés de 2019
La historia no se repite simplemente, sino que a menudo rima. El recorte de tasas de interés que comenzó en 2019 fue el único ciclo de recortes de tasas de interés que jamás haya experimentado el mercado de criptomonedas. ¿Cómo fue el desempeño del mercado en ese momento? ¿Cómo está cambiando actualmente el entorno externo en comparación con los datos del mercado de cifrado?
El recorte de tipos de interés en 2019 tuvo lugar el 31 de julio, y el recorte de tipos de interés en 2024 se llevará a cabo a las 2 a. m. del jueves 19 de septiembre. Los gráficos de tendencias para los tres meses anteriores al recorte de tipos de interés y el mes posterior al El recorte de la tasa de interés es el siguiente, donde el eje horizontal 0 es el día del recorte de la tasa de interés:
Se puede ver claramente que en 2019, Bitcoin asimiló de antemano las expectativas de recortes de tipos de interés, aumentando un 142% en los tres meses anteriores al recorte de tipos de interés y alcanzando el punto más alto de 13.000 USDT durante el año después del recorte de tipos; , los beneficios se hicieron realidad, subieron brevemente y luego comenzaron a caer. (Nota diaria: el mínimo a corto plazo fue a finales de diciembre de 2019 y el mínimo final fue de 312, que no se muestra en la figura)
En 2024, debido al ETF al contado de Bitcoin, el aumento se completó antes, pero también mostró las características de amplias fluctuaciones repetidas antes del recorte de las tasas de interés, y el punto máximo continuó cayendo.
Datos de macro y criptomercado
Odaily comparó los datos del mercado macro y criptográfico antes de los dos recortes de tasas de interés:
Tasa de fondos federales: la tasa de interés decidida por la Reserva Federal. Cuando el mercado espera que las tasas de interés bajen, el costo de los fondos disminuye y los inversores pueden estar más inclinados a invertir en activos de riesgo (como Bitcoin).
Tasa mensual del IPC subyacente: mide la inflación. La alta inflación a menudo lleva a los inversores a buscar activos antiinflacionarios, como el oro o Bitcoin.
Índice del dólar estadounidense: Bitcoin tiene una cierta correlación negativa con el dólar estadounidense. Cuando el dólar estadounidense se fortalece, Bitcoin generalmente se debilita y viceversa. Especialmente cuando la liquidez global es escasa, la depreciación del dólar estadounidense suele hacer subir el precio de los activos digitales como Bitcoin.
Nóminas no agrícolas: Los datos sólidos sobre las nóminas no agrícolas suelen hacer subir el dólar estadounidense, mientras que Bitcoin y el dólar estadounidense suelen hacer lo contrario. Cuando el dólar estadounidense se fortalece, los inversores pueden favorecer los activos tradicionales, ejerciendo presión sobre los precios de Bitcoin.
Relación largo-corto: dado que la interfaz entre Binance y OKX solo admite la consulta de datos dentro de 180 días como máximo, aquí se utilizan los datos largo-corto de la cuenta OKEx Bitcoin Contract Elite reportada por Odaily el 23 de julio de 2019 para mantener la coherencia. la interfaz OKX recupera el mismo tipo de datos.
Índice de pánico: Proporcionado por Alternative, comparación año tras año de los datos de pánico de los 5 días anteriores al recorte de tipos de interés.
De la comparación de los datos anteriores, se puede ver que las condiciones macroeconómicas externas son bastante diferentes a las de 2019, pero la confianza in situ es relativamente similar.
En 2019, el crecimiento económico mundial se desaceleró, especialmente afectado por la guerra comercial entre China y Estados Unidos, y la Reserva Federal estaba preocupada por un impulso insuficiente del crecimiento económico. Las presiones inflacionarias en Estados Unidos son leves en este momento, lo que da a la Reserva Federal más espacio para estimular la economía mediante recortes de las tasas de interés. El mercado esperaba un recorte de las tasas de interés en ese momento para hacer frente a posibles riesgos de desaceleración económica y mantener la expansión económica, prefiriendo recortes proactivos de las tasas de interés.
Los datos recientes sugieren que el empleo en Estados Unidos es débil, pero las presiones inflacionarias son relativamente benignas. El crecimiento de las nóminas no agrícolas fue menor de lo esperado, la tasa de desempleo ha aumentado durante cuatro meses consecutivos y el PMI manufacturero ha caído drásticamente. Estas señales indican que la economía estadounidense está en riesgo de recesión y está sesgada hacia recortes pasivos de las tasas de interés. .
Odaily escribió anteriormente en "Resumen del ciclo de tasas de interés de EE. UU. de 35 años. ¿Puede el recorte de tasas de interés después de 36 días iniciar la segunda ronda del mercado alcista de Bitcoin?" 》El análisis muestra que sólo los recortes activos de las tasas de interés harán que las acciones estadounidenses suban, mientras que los recortes pasivos de las tasas de interés harán que las acciones estadounidenses experimenten un largo período de caída. Actualmente, se cree generalmente que la tendencia general de Bitcoin y el mercado de criptomonedas. Sigue las fluctuaciones de las acciones estadounidenses. Por lo tanto, desde una perspectiva macro, temporalmente todavía no se puede considerar que la vaca se haya convertido.
