Warren Buffett parece estar haciendo movimientos estratégicos en el mercado. Desde mediados de julio, su empresa, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), ha estado reduciendo significativamente su participación en una de sus principales inversiones, Bank of America (NYSE: BAC), vendiendo más de 7.000 millones de dólares en acciones en menos de dos meses. ¿A qué se debe este cambio repentino?
Buffett se aleja del Bank of America
Durante años, Bank of America ha sido uno de los favoritos de Buffett y siempre ha ocupado uno de los primeros puestos en la cartera de Berkshire, justo detrás de Apple. Su primera compra se remonta a 2007, justo antes de la crisis financiera de 2008.
Buffett siempre ha mantenido que Bank of America era una apuesta sólida y a largo plazo. Después de vender una parte de su participación tras la crisis, invirtió 5.000 millones de dólares en el banco y recibió acciones preferentes y garantías para comprar 700 millones de acciones a poco más de 7 dólares por acción antes de 2021. Esta decisión dio buenos resultados, ya que le reportó a Buffett un beneficio en papel de 12.000 millones de dólares seis años después. Desde entonces, ha sido el mayor accionista del banco y un comprador constante, hasta ahora.
Entonces, ¿por qué el repentino cambio de opinión?
¿Una jugada defensiva?
Aunque no podemos saberlo con certeza, hay razones plausibles detrás de la reciente liquidación. Las ganancias de los bancos tienden a ser cíclicas, a menudo prosperan durante la expansión económica y tienen un rendimiento inferior durante las recesiones. Con las crecientes preocupaciones sobre la economía estadounidense, incluidos los preocupantes informes de empleo, los crecientes niveles de crédito al consumo y el comportamiento "similar a un casino" del mercado (como lo describió el propio Buffett), Berkshire podría estar jugando a lo seguro y acumulando reservas de efectivo.
Berkshire no solo está reduciendo su exposición a Bank of America, sino que también se están vendiendo otras acciones. Algunos especulan con que Buffett podría estar recogiendo ganancias antes de posibles aumentos de impuestos. O podría ser una combinación de múltiples factores, incluida la gestión del riesgo y la preparación para la incertidumbre del mercado.
La fe de Buffett en Berkshire Hathaway
A pesar de haber reducido varias posiciones, Buffett sigue prefiriendo una de las acciones de su empresa: Berkshire Hathaway. En el informe trimestral más reciente, Buffett reveló que la compañía había recomprado acciones propias por valor de 345 millones de dólares, lo que eleva el total de recompras de acciones para 2024 a casi 3.000 millones de dólares. Desde 2018, Berkshire ha recomprado acciones por valor de casi 80.000 millones de dólares, una clara señal de confianza en su futuro.
Berkshire no paga dividendos, pero al recomprar acciones, la empresa recompensa a sus accionistas aumentando su participación accionaria a medida que disminuye el número total de acciones. Es una estrategia que Buffett utiliza cuando cree que las acciones cotizan por debajo de su valor intrínseco.
Bajo su liderazgo, Berkshire Hathaway se convirtió en la primera empresa no tecnológica de Estados Unidos en superar una capitalización de mercado de 1 billón de dólares, aunque desde entonces ha caído ligeramente por debajo de esa marca. Con una cartera diversificada gestionada por uno de los equipos más destacados del sector, Berkshire ha superado constantemente al mercado a lo largo de los años.
¿Debería invertir en Berkshire Hathaway ahora?
Antes de considerar una inversión en Berkshire Hathaway, debe tener en cuenta lo siguiente:
Aunque Berkshire sigue siendo una de las principales opciones para muchos inversores, un análisis reciente de The Motley Fool identificó 10 acciones que, en su opinión, tienen un potencial de crecimiento aún mayor. Por ejemplo, su recomendación de abril de 2005 de Nvidia habría convertido una inversión de 1.000 dólares en 716.375 dólares en la actualidad.
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