El repunte de alivio de Bitcoin (BTC) lo ha visto subir un 21% por encima del mínimo del 5 de agosto de $49,577. La recuperación también se ha visto en el mercado de criptomonedas en general, con la valoración total del mercado recuperando el nivel de $2 billones, un 20,5% más desde el 5 de agosto.
Los participantes del mercado ahora están buscando pistas sobre si el mercado de criptomonedas ha tocado fondo y ha comenzado las primeras etapas de una reversión de tendencia.
La incertidumbre podría disminuir tras la reunión del FOMC de septiembre
Algunos analistas creen que los inversores mantendrán sus posiciones hasta que la Reserva Federal decida sobre los recortes de las tasas de interés durante la próxima reunión del FOMC programada para el 18 de septiembre.
Aunque se espera ampliamente que la Fed reduzca las tasas de interés a entre 5% y 5,25%, existe una considerable incertidumbre respecto de la salud de la economía estadounidense.
Probabilidades de la tasa objetivo de la Fed para el 18 de septiembre. Fuente: CME Group
El 12 de septiembre, el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos reveló una desaceleración de la inflación en términos interanuales, mientras que el índice de precios al productor (IPP) correspondiente a agosto mostró un aumento intermensual. Además, las cifras de desempleo fueron positivas: 230.750 frente a los 227.000 previstos.
Desde que la Fed subió las tasas a lo largo de 2023, los gastos de intereses sobre el déficit aumentaron un 23% en el primer semestre de 2024. El banco central sostiene que necesita ver más datos de inflación "buenos" que indiquen que la inflación está en un camino sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed antes de poder considerar recortar las tasas de interés.
En sus comentarios moderados de finales de agosto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que había llegado el momento de que la Reserva Federal recortara su tasa de política monetaria clave.
Un indicio clave de que la corrección de los precios del mercado de criptomonedas puede estar tocando fondo proviene de los mercados tradicionales. Las expectativas de una mejora de las condiciones macroeconómicas han hecho que los inversores sean más especulativos. El índice Russell 2000, que sigue a las empresas de mediana y pequeña capitalización que cotizan en bolsa en Estados Unidos, subió un 4,3% en los últimos siete días. El índice S&P 500 también ha subido un 3,56% en la última semana.
La capitulación emocional señala el fondo del mercado
El miedo extremo suele ser señal de que el mercado ha tocado fondo, ya que los inversores se vuelven más cautelosos a la hora de mantener activos, con una mayor preferencia por las monedas fiduciarias o estables.
Los traders experimentados prefieren comprar cuando los indicadores de sentimiento como el Crypto Fear & Greed Index de Alternative.me señalan un miedo extremo y reducen la exposición cuando el índice señala codicia.
Según la métrica, el miedo extremo puede ser una señal de que los inversores están demasiado preocupados. Sin embargo, podría brindar una oportunidad de compra a medida que el capital se retira de manos débiles.
El sentimiento actual del mercado es de “miedo”, con el índice rondando el 32, frente a las lecturas por debajo de 20 a principios de agosto, que reflejaban “miedo extremo”.
Los valores del índice de miedo y codicia de las criptomonedas por debajo de 20 indican un miedo extremo. Fuente: Alternative.me
Las lecturas de “miedo extremo” en su mayoría coincidieron con picos de ventas en el pasado.
La firma de inteligencia de mercado de datos Santiment revela un cambio significativo en el sentimiento del público durante la última semana, ya que la “proporción de comentarios positivos duplica el número de comentarios negativos” por primera vez en 12 meses.
“El sentimiento positivo de Bitcoin aumenta repentinamente a su nivel más alto en un año, el de Ethereum es más modesto debido a las preocupaciones por Vitalik”. Sentimiento positivo y negativo de BTC y ETH en las redes sociales. Fuente: Santiment
Sin embargo, el proveedor de datos onchain advierte que un cambio tan repentino en el optimismo de la corona es preocupante, ya que "los precios tradicionalmente alcanzan su punto máximo cuando existe este nivel de FOMO".
“Es de esperar que los traders “reduzcan el ritmo” y comiencen a expresar miedo, incertidumbre y duda nuevamente. Cuando la multitud comience a transmitir dudas nuevamente, BTC realmente comenzará a probar sus valores de mercado máximos históricos de marzo”.
La capitulación de los mineros de Bitcoin
Los mineros de Bitcoin están expandiendo sus operaciones a medida que el hashrate de la red alcanzó un nuevo máximo histórico a principios de este mes luego de un evento de capitulación, según datos de la firma de análisis en cadena CryptoQuant.
El hashrate de la red Bitcoin alcanzó un nuevo récord de 742 exahashes por segundo (EH/s) el 1 de septiembre, recuperándose de la caída del 10% a principios de julio. Tal expansión sigue a las recientes caídas en los precios de Bitcoin y al precio del hash mínimo histórico, o el ingreso promedio por cantidad de potencia minera. Esto es una indicación de un sentimiento positivo entre los mineros después de una racha de ventas en los últimos meses.
Tasa de hash de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
El hashrate se refiere a la suma total de la potencia de procesamiento utilizada para asegurar y verificar nuevas transacciones en la red Bitcoin. Se resuelven millones de cálculos cada segundo para "ganar" nuevos bloques, un proceso que en términos generales se denomina minería.
A medida que aumenta la tasa de hash de la red, también aumenta el costo de minar Bitcoin, ya que los mineros se ven obligados a actualizar a plataformas de minería más potentes, expandir operaciones y usar más energía para seguir siendo competitivos.
De manera similar, la dificultad de la minería de Bitcoin también alcanzó su máximo histórico, como se muestra en el gráfico a continuación.
Dificultad de la minería de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
El aumento de la tasa de hash y la correspondiente alta tasa de dificultad siguen afectando los ingresos de los mineros. Agosto de 2024 representó el peor mes para la rentabilidad de los mineros desde septiembre de 2023, ya que las principales empresas mineras se enfrentaron a una reducción de ingresos de múltiples fuentes.
Estos ingresos reducidos y los altos costos están llevando a las compañías mineras a considerar varias opciones para aumentar los ingresos y permanecer en el negocio, mientras que otras optan por reducir sus operaciones. Esto conduce a un fenómeno conocido como capitulación minera, que generalmente se observa cerca de los mínimos locales de los precios de Bitcoin durante los mercados alcistas.
Este artículo no contiene recomendaciones ni consejos de inversión. Toda inversión y operación comercial implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
