Tether está siendo criticada nuevamente por el mismo organismo de control del consumidor estadounidense. Esta vez, Consumers’ Research está criticando a la compañía por su falta de transparencia con respecto a las reservas en dólares que respaldan a USDT. Es un gran problema.
La moneda estable, que supuestamente está vinculada 1:1 al dólar estadounidense, no tiene los documentos necesarios para respaldar esa afirmación. De hecho, ha sido un punto de discordia durante años.
Tether se lanzó en 2014 con la promesa de que cada token USDT está respaldado por un dólar estadounidense real.
Ese es el objetivo de una moneda estable, una criptomoneda vinculada a algo como el dólar para evitar las oscilaciones locas de precios que se ven con Bitcoin y otras criptomonedas.
Pero cuando se empieza a indagar en los números y prácticas de Tether, el organismo de control dice que las cosas empiezan a verse turbias.
Los préstamos cuestionables de Tether y su respaldo de reservas
Tether ha emitido préstamos masivos en USDT con la promesa de que estos préstamos se devolverán a un dólar por token.
Pero ¿qué pasa si los prestatarios no devuelven esos préstamos? ¿Siguen existiendo las reservas? Tether sigue afirmando que sí, pero el público no ha recibido ninguna prueba concreta de ello.
En diciembre de 2023, S&P le otorgó a USDT una calificación de riesgo de 4 sobre 5, lo que dista mucho de ser excelente. La stablecoin tampoco tiene ninguna supervisión regulatoria real. Ningún organismo autorizado está monitoreando dónde invierte Tether sus reservas.
Los bancos estadounidenses se han vuelto cautelosos a la hora de procesar las transacciones de Tether, y la empresa ha tenido que recurrir a bancos offshore para seguir avanzando.
El emisor de la stablecoin también se ha visto envuelto en una demanda colectiva que afirma que no tiene el respaldo 1:1 que afirma tener. La demanda alega que Tether impulsó a USDT al mercado, plenamente consciente de que no estaba respaldado por suficientes dólares.
Esto creó una ilusión de demanda de criptomonedas, inflando sus precios.
¿Dónde está la auditoría, Tether?
La cuestión es la siguiente: Tether lleva prometiendo una auditoría independiente desde 2017, pero aún no se ha producido. En agosto de 2022, el director ejecutivo de Tether dijo que la auditoría estaba “a meses de distancia”.
Avanzamos rápidamente hasta hoy y todavía estamos esperando.
En 2017, Tether anunció que Friedman, una firma de contabilidad, estaba trabajando en una auditoría. Pero en 2018, Tether cortó repentinamente los lazos con ellos. Un año después, la SEC multó a Friedman por malas prácticas contables.
Y cuando Tether publicó un informe en junio de 2018 en el que afirmaba que USDT estaba totalmente respaldado por dólares estadounidenses, resultó que el informe ni siquiera provenía de una firma de contabilidad, sino de un bufete de abogados. No es lo mismo.
Tether también ha sido acusado de ser parte de un plan de manipulación con Alameda Research, la empresa detrás del ahora colapsado intercambio FTX.
Paolo Ardoino, director ejecutivo de Tether
Alameda supuestamente compró miles de millones de dólares en USDT para inflar artificialmente la capitalización de mercado de Tether.
Luego vendían los tokens a un precio más alto y Tether cobraba dólares por los tokens que acababa de crear de la nada. Esta demanda aún está en curso.
Tether afirma que ha intentado obtener una auditoría de una de las cuatro grandes firmas de contabilidad, pero según ellos, ninguna aceptó hacerlo.
Consumers’ Research dice que eso es sospechoso, especialmente cuando empresas como Coinbase no tienen problemas en contratar a Deloitte como su auditor. Bitstamp contrató a Ernst & Young para que auditara sus libros contables.
En 2023, una encuesta de Bloomberg descubrió que el 46 % de las empresas de criptomonedas auditadas utilizaban una de las cuatro grandes firmas, pero no Tether.
En 2019, el estado de Nueva York descubrió que Tether había movido cientos de millones de dólares para encubrir una pérdida de 850 millones de dólares. Mintieron al respecto, afirmando que su USDT estuvo totalmente respaldado todo el tiempo.
Como resultado, Tether tuvo que pagar 18,5 millones de dólares en multas y se le prohibió operar en Nueva York.
En 2021, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) acusó a Tether de hacer declaraciones falsas sobre su respaldo a USDT con dólares estadounidenses.
Ese mismo año, el Departamento de Justicia inició una investigación sobre si Tether y Bitfinex se utilizaron para manipular el mercado de criptomonedas.
La investigación se amplió en 2022 cuando intervino la Fiscalía de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, que estaba investigando si Tether accedió a cuentas bancarias utilizando documentos falsificados.
Tether respondió a estas investigaciones publicando certificaciones sobre sus reservas, pero no se trata de auditorías completas, sino de instantáneas, no del análisis profundo que los inversores querrían ver.
Los vínculos de Tether con entidades sancionadas
Tanto las autoridades estadounidenses como las británicas están investigando 20.000 millones de dólares en transacciones de Tether que pasaron por Garantex, la plataforma de intercambio de criptomonedas rusa aprobada por el Tesoro de Estados Unidos en 2022.
En julio de 2024, Tether todavía procesaba transacciones de BitPapa, otro intercambio de criptomonedas sancionado a principios de ese año por ayudar a Rusia durante su guerra con Ucrania.
A pesar de estar vinculado a actores sospechosos, Tether no ha dejado de operar en TRON, que al parecer es conocido por ser utilizado por grupos designados como organizaciones terroristas.
Justin Sun, fundador de TRON
En marzo de 2023, la SEC acusó de fraude al fundador de Tron y a las empresas relacionadas. En noviembre de 2023, Tron había superado a Bitcoin como la cadena de bloques preferida para las transacciones de criptomonedas vinculadas a actividades terroristas.
Tether sigue siendo dominante en la red Tron y no muestra señales de retirarse.
En enero, la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito (UNODC) publicó un informe que nombra a las monedas estables como USDT como la moneda preferida por los ciberdelincuentes y los lavadores de dinero en el sudeste asiático.
Aunque Tether se ha comprometido a dejar de emitir préstamos, las cifras muestran lo contrario. En el segundo trimestre de 2024, Tether tenía más de 6.570 millones de dólares en préstamos garantizados, frente a los 4.700 millones del primer trimestre.
Tether había prometido previamente reducir sus préstamos a cero para 2023, pero ese objetivo se ha pospuesto hasta finales de este año.
