Autor: Jun, Bankless; Compilador: Deng Tong, Golden Finance;

La historia de DeFi es extraordinaria.

Desde sus primeros días de experimentación y frenesí especulativo, DeFi ha crecido hasta convertirse en una piedra angular del ecosistema criptográfico.

En el centro de esta revolución se encuentran los protocolos de préstamos de primera línea, los precursores del inicio del verano de DeFi. Se han enfrentado a cisnes negros, han demostrado que sus productos encajan en el mercado y están firmemente posicionados en el ecosistema.

Ahora están listos para pasar a la siguiente fase de crecimiento. Hemos visto a estas empresas de primera línea ampliar su oferta de productos, diversificar sus flujos de ingresos y construir para el futuro sin dejar de estar comprometidas con el espíritu de The DAO y la seguridad de Ethereum.

En este artículo, profundizaremos en los últimos desarrollos en el mundo de las empresas de primera línea de DeFi. Analizaremos sus estrategias, innovaciones y ambiciones futuras. Al comprender su visión, podemos vislumbrar la próxima ola de crecimiento que dará forma a nuestra industria.

Fantasma

Aave no es un mercado de préstamos ordinario, sino un mercado de préstamos DeFi para criptomonedas, con un enorme TVL de más de 11.000 millones de dólares. Probablemente todo el mundo en este campo lo haya utilizado en algún momento. ¿Cómo hacen esto? Resolviendo problemas sin descanso.

La gente necesita pedir prestado y prestar criptomonedas, y Aave ha creado un excelente sistema para hacerlo.

Pero Aave no se detiene ahí. Su DAO es uno de los DAO más activos en DeFi y acaba de publicar su visión para Aave 2030. Es básicamente una hoja de ruta sobre cómo tomar su tecnología ya dominante (Aave V3 y la moneda estable GHO) e impulsarla hacia el dominio en el espacio de múltiples cadenas, y posiblemente incluso lanzar su propia cadena en algún momento.

En el centro de los ambiciosos planes de Aave se encuentra Aave V4. Aave V4 propone una arquitectura completamente nueva para el protocolo. Piense en ello como una capa de liquidez unificada diseñada para hacer que el sistema sea más eficiente en la utilización del capital. Más fácil para los usuarios, menos dolores de cabeza en materia de gobernanza, más flujo de capital: ese es el objetivo. Aave Labs también planea introducir una serie de mejoras en los parámetros de riesgo y automatización para garantizar que el sistema funcione sin problemas tanto en los mercados bajistas como alcistas.

Además, Aave planea volverse neutral en la cadena a través de su capa de liquidez entre cadenas (CCLL). Permitirá a los usuarios acceder a fondos de liquidez en todas las cadenas admitidas en Aave, con acceso instantáneo dondequiera que vaya.

¿Otra gran apuesta? Su moneda estable GHO. Planean integrarlo más profundamente en V4 y usarlo como trampolín para llevar activos del mundo real (RWA) a las criptomonedas. Están trabajando con Chainlink para que esto sea posible.

No sólo eso. Incluso están considerando construir su propia cadena, Aave Network. Este será el centro definitivo de Aave, lo que les permitirá desbloquear efectos de red aún más locos. Piense en las tarifas de GHO, una experiencia de usuario perfecta centrada en V4 y una abstracción generalizada de cuentas, todo ello impulsado por la seguridad de Ethereum.

Además, Aave Labs también quiere ir más allá de las cadenas basadas en Ethereum (EVM). Planean explorar cadenas que no sean EVM en los próximos años.

Dado su historial y trayectoria actual, es probable que Aave domine el mercado de préstamos DeFi durante la próxima década si se implementan todas las características propuestas.

Cielo (en MakerDAO)

Sky se encuentra en medio de una transformación, impulsada por su ambiciosa visión de futuro, Endgame. Esencialmente, este plan plurianual tiene como objetivo transformar la DAO en una red autosuficiente de DAO, cada una de las cuales trabaja en conjunto para impulsar el ecosistema y establecer su moneda estable como la fuerza dominante, manteniendo al mismo tiempo la salud del equilibrio de la gobernanza.

MakerDAO está atravesando un período de transformación masiva, todo alineado con su visión de futuro, Endgame, un plan integral de cinco fases y varios años para convertir su ecosistema en una red DAO autosuficiente e impulsar el ecosistema hacia un desarrollo avanzado y hacer crecer su stablecoin en una de las monedas estables más utilizadas en el ecosistema sin sacrificar el equilibrio de la gobernanza.

La primera fase de Endgame acaba de lanzarse a través de Sky Protocol. Sky permite a los usuarios generar USDS, una moneda estable vinculada al dólar estadounidense, para ahorrar o obtener ingresos. Se trata de un movimiento estratégico para unificar la marca, simplificar la gobernanza y atraer nuevos usuarios. Piense en ello como Maker 2.0: la misma misión principal, pero con una nueva apariencia y algunas características nuevas e interesantes.

Una parte clave del cambio de marca de Sky es una revisión del token. El token de gobernanza MKR se convierte en SKY y la moneda estable DAI se convierte en USDS. Esto es más que un simple cambio de nombre; se trata de mejorar la descentralización, la escalabilidad y la experiencia del usuario.

También presenta Stars, sub-DAO especializados responsables de crear nuevas funciones sobre el protocolo base. Imagine un equipo de contratistas independientes trabajando para expandir el ecosistema Sky: ese es el concepto detrás de Stars. La primera estrella en lanzarse es Spark Protocol, una plataforma de préstamos DeFi con un TVL de más de 2.000 millones de dólares.

El final del juego no termina con Sky Protocol y Stars. Las fases 3, 4 y 5 están llenas de iniciativas diseñadas para simplificar el crecimiento, mejorar la participación de DAO y marcar el comienzo de una nueva era de innovación DeFi:

  • La tercera fase incorpora la inteligencia artificial, introduciendo herramientas de gobernanza impulsadas por la IA para simplificar la toma de decisiones.

  • La cuarta fase se centra en motivar la participación activa en la gobernanza. Piense en un programa de recompensas para los usuarios participantes; esta es la idea básica.

  • Phase Five lanza NewChain, una nueva cadena de bloques diseñada para mejorar los procesos de gobernanza de Sky, allanando el camino para la implementación completa de las funciones avanzadas y la economía de tokens de Endgame.

Además, Endgame planea incorporar RWA al acuerdo. La inversión de mil millones de dólares de MakerDAO en la emisión de tokens del Tesoro a través de programas como el Spark Tokenization Grand Prix sugiere que RWA seguirá siendo una importante fuente de ingresos para Sky.

Con todos estos esfuerzos en la visión de Endgame puestos en marcha con el lanzamiento de Sky, será interesante ver si la adopción de USDS puede aumentar como se espera en los próximos años y competir con las principales monedas estables del ecosistema.

Compuesto

El compuesto es como el viejo y confiable amigo de DeFi. Ha existido desde los primeros días, haciendo lo suyo silenciosamente: permitir que la gente preste, tome prestado y gane intereses sobre las criptomonedas. No se nota demasiado y no siempre se nota, pero siempre es estable.

Su última actualización importante, Compound III, se lanzará en 2023. No es una revisión completa; es más bien una versión simplificada de lo que ya tienen. Se centran en simplificar las cosas, eliminar la complejidad sin sacrificar la funcionalidad y proporcionar a los prestatarios herramientas sencillas y eficaces.

Esa es la filosofía de Compound: mantenerlo simple, centrarse en la seguridad y la eficiencia y priorizar la experiencia del usuario. No se meten con cosas útiles. En un mundo lleno de protocolos excesivamente diseñados, este es un enfoque refrescante.

A lo largo de los años, han agregado soporte para L2 y otras cadenas populares, pero lo han hecho de manera mesurada y reflexiva. Se centran en mercados importantes como ETH, USDC y USDT, y solo se expanden a nuevas cadenas cuando tiene sentido. Es un enfoque lento y constante, pero seguro.

Esto les funciona muy bien. Compound sigue siendo una de las principales plataformas para inversores que buscan obtener rendimiento de sus criptomonedas inactivas. Con un valor total bloqueado de aproximadamente $ 2 mil millones, Compound puede no ser el jugador más grande en el espacio DeFi, pero definitivamente es uno de los más respetados.

Resumir

Es reconfortante ver tanta competencia entre los protocolos de préstamos de primera línea en DeFi. Este impulso constante por la innovación es exactamente el tipo de energía que está impulsando el avance de DeFi.

A medida que estos protocolos establecidos compitan por el dominio, experimentarán, repetirán y, en última instancia, construirán vías financieras mejores, más fáciles de usar y más potentes. ¡Esta innovación no solo beneficiará a estos protocolos; también beneficiará a todo el ecosistema criptográfico al atraer nuevos usuarios y permitir una adopción más amplia!