Autor: Wenser, Odaily Planet Daily
Recientemente, un informe de la industria sobre las multas por aplicación de la industria de cifrado de la SEC de EE. UU. Atrajo la atención de mucha gente. Mencionó que las multas por aplicación de criptomonedas de la SEC de EE. UU. en 2024 alcanzarán los 4.700 millones de dólares estadounidenses. Vale la pena mencionar que esta cifra en el año fiscal 2023. , fue de sólo 150,3 millones de dólares, un aumento interanual de más de 30 veces.
Hoy en día, después de la adopción del ETF al contado de Bitcoin y el ETF al contado de Ethereum, a medida que la línea divisoria entre la industria financiera tradicional y la industria de las criptomonedas se vuelve cada vez más borrosa, la influencia de la SEC de EE. UU. en la industria de las criptomonedas continúa creciendo. Este artículo utiliza el informe para analizar brevemente la información oculta detrás de las multas impuestas por la SEC de EE. UU. para referencia de los profesionales de la industria.
Multas altísimas: 4 proyectos de criptomonedas han sido multados con hasta 6.580 millones de dólares
4 multas altísimas
A juzgar por el monto, las 4 “multas altísimas” de la SEC incluyen los siguientes eventos:
El creador de UST&LUNA: Terraform Labs y fundador Do Kwon
La SEC de Estados Unidos multó a Terraform Labs y a su fundador Do Kwon con hasta 4.680 millones de dólares por engañar a los inversores y ofrecer valores no registrados. Los detalles finos son: "Como parte del acuerdo, Terraform acordó pagar $3.586875883 en devolución, $466.952423 en intereses previos al fallo y $420 millones en sanciones civiles. Terraform también acordó cesar las ventas. Sus valores de criptoactivos, liquidación de operaciones, reemplazo dos directores y distribuir los activos restantes a los inversores víctimas y acreedores a través de un plan de liquidación que requiere la aprobación judicial del caso de quiebra en curso de Terraform, y Do Kwon acordó compartir con Terraform $110 millones en devolución, $14,32 millones en intereses previos al fallo y $80 millones en derechos civiles. sanciones”.
Aunque después de que se conoció la noticia, la revista Fortune afirmó que "Terraform Labs ha quebrado y no puede pagar una enorme multa de 4,47 mil millones de dólares a la SEC de Estados Unidos". A finales de julio, la SEC también emitió un documento en el que afirmaba que "la SEC no recibirá ninguna compensación hasta que los inversores y acreedores reciban una compensación completa del correspondiente caso de quiebra".
En la actualidad, el último avance de la multa es que el proyecto Terra anunció en agosto que la audiencia del caso de bancarrota del Capítulo 11 de Terraform Labs Pte Ltd (TFL) y Terraform Labs Limited (TLL) se llevará a cabo el 19 de septiembre de 2024, hora de Beijing. Celebrado a las 10 p.m. (10 a.m. ET).
Gigantes sociales que involucran a casi mil millones de usuarios: Telegram Group Inc. y TON Issuer Inc.
Telegram ha recibido una multa de 1.240 millones de dólares por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. después de que se descubrió que había vendido ilegalmente tokens digitales no registrados en la oferta inicial de monedas (ICO) de TON (Telegram Open Network). La SEC intervino, deteniendo el proyecto y enfatizando la importancia del registro y el cumplimiento al recaudar fondos a través de la venta de tokens.
Según información relevante de la SEC de EE. UU.: "El demandado (refiriéndose a Telegram y la antigua TON) vendió aproximadamente 2,9 mil millones de tokens digitales llamados 'Grams' a precios reducidos a 171 compradores iniciales en todo el mundo, incluidos 39 compradores estadounidenses. Más de mil millones Grams vendidos. Telegram se ha comprometido a entregar Grams a los compradores iniciales a más tardar el 31 de octubre de 2019, después del lanzamiento de su blockchain, momento en el que los compradores y Telegram podrán vender miles de millones de Grams en el mercado estadounidense. Los demandados violaron las disposiciones de registro de la Ley de Valores de 1933 al no registrar su oferta y venta de Grams.
Todo el mundo sabe lo que pasó después Telegram entregó TON a la "comunidad", devolvió parte de los fondos de la ICO (1.200 millones de dólares) y aceptó la multa correspondiente (18,5 millones de dólares).
El episodio más “financiero tradicional”: GTV Media Group Inc., Saraca Media Group Inc. y Voice of Guo Media Inc.
Las entidades fueron multadas con 539,43 millones de dólares por ofertas ilegales no registradas de acciones ordinarias de GTV y valores de activos digitales. La acción de la SEC tiene como objetivo abordar la falta de transparencia y cumplimiento normativo en sus ofertas y proteger a los inversores del fraude y la desinformación.
Se puede ver que los valores de activos digitales relacionados con el grupo de medios también están dentro del "alcance" de la SEC de EE. UU.
Misterio de "valores" sin resolver: Ripple Labs Inc.
Ripple Labs enfrenta una multa de 125 millones de dólares por vender XRP como un valor no registrado. El caso, uno de los más seguidos en el espacio de las criptomonedas, implica una disputa sobre si XRP debería clasificarse como un valor según la ley estadounidense. La SEC presentó este caso para proteger a los inversores de prácticas fraudulentas y resaltar la necesidad de una regulación más estricta de las ICO y las ventas de tokens.
El final gradual de este incidente se produjo a principios de agosto de este año. "Un juez estadounidense dictaminó que la venta de XRP por parte de Ripple a inversores minoristas no violó las leyes federales de valores". Sin embargo, Ripple aún debe pagar una multa de 125 millones de dólares. Hace apenas unos días, Ripple pidió al juez que suspendiera la ejecución de la multa de 125 millones de dólares de la SEC.
En resumen, las principales razones de las enormes multas son las ventas de tokens IC0, la identificación de valores no registrados y otros aspectos, y los proyectos relacionados son la "fachada" de la industria del cifrado, lo que está en línea con el propósito de la SEC de EE. UU. de "Toca la montaña y sorprende al tigre".
Buena tendencia: los incidentes son cada vez menos y las cantidades son cada vez mayores
Contando las finas tendencias de 2014 a 2024, antes de 2018, el número de acciones de cumplimiento fue de solo un dígito, lo que muestra que la SEC de EE. UU. prestó una atención limitada a la industria de las criptomonedas en ese momento. También muestra que la industria del cifrado se encuentra en un momento. período bárbaro y su escala es limitada.
De 2018 a 2023, a medida que el ciclo del mercado pasó de alcista a bajista, la industria de las criptomonedas también se volvió cada vez más madura y el número de acciones de cumplimiento de la SEC de EE. UU. aumentó gradualmente de 14 a 30 hasta 2024, el 15º aniversario del nacimiento de Bitcoin y; Con motivo del décimo aniversario del nacimiento de Ethereum, combinado con la aprobación sucesiva del ETF al contado de Bitcoin y el ETF al contado de Ethereum, el número de participantes en la industria de las criptomonedas de EE. UU. ha superado los 50 millones. El alcance del impulso resultante no puede subestimarse, por lo que la SEC El número de acciones de cumplimiento se redujo drásticamente a 11, pero el monto de las multas alcanzó un nuevo máximo.
Según las estadísticas, en 2018, el monto promedio de la multa fue de solo 3,39 millones de dólares. Para 2024, esta cifra ha aumentado a un promedio de 426 millones de dólares, un aumento del 12466,37%.
Multas de la SEC de EE. UU. desglosadas año por año
Años emblemáticos: 2019, 2021, 2024
En 2019, el importe medio de las multas de la SEC de EE. UU. aumentó bruscamente de 3,39 millones de dólares a 70,68 millones de dólares y el proyecto blockchain TON recibió una multa de 1.240 millones de dólares por vender tokens digitales no registrados, lo que se convirtió en un "punto de inflexión regulatorio". " . Esta cifra representa un aumento del 1.979,05% en comparación con 2018, lo que indica un cambio significativo en el enfoque de la SEC para manejar las violaciones regulatorias en el espacio de las criptomonedas.
Vale la pena mencionar que el presidente de la SEC en ese momento era Jay Clayton, quien fue designado por Trump durante su mandato y fue conocido como la "plaga de Wall Street". Durante su mandato, la SEC acusó al fundador de Tesla, Musk, de las noticias de privatización. publicado en las redes sociales fue "falso y engañoso". Musk finalmente llegó a un acuerdo con la SEC, renunció como presidente de Tesla y pagó una multa de 20 millones de dólares. Además, la actitud dura de la SEC de EE. UU. hacia la industria de las criptomonedas también comenzó desde que Jay Clayton no solo incluyó transacciones relevantes bajo las leyes y regulaciones de valores, sino que también restringió las actividades de recaudación de fondos de criptomonedas y los fondos de comercio de Bitcoin: en 2018, la SEC instó a las plataformas de comercio de criptomonedas a registrarse Y aceptar una mayor regulación, y cree que, a excepción de Bitcoin y Ethereum, otras criptomonedas digitales son valores y deben estar regulados por las leyes de valores de EE. UU. La oferta inicial de monedas ICO "es básicamente un valor que debe cumplir con requisitos regulatorios específicos". ". Al mismo tiempo, desde 2018, la SEC ha retrasado y rechazado las solicitudes de ETF de Bitcoin de múltiples empresas de gestión de activos debido a razones como la protección contra la manipulación del mercado y reglas regulatorias poco claras, que alguna vez causaron insatisfacción en el mercado.
A finales de 2020, en el momento de su renuncia, la SEC completó 65 reglamentaciones finales, impuso 14 mil millones de dólares en multas y pagó aproximadamente 565 millones de dólares a los denunciantes, incluido un récord de 114 millones de dólares en bonificaciones, es la indemnización más grande de la historia. del proyecto. Según Politico, el número total de casos de ejecución de 3.152 durante el mandato de Clayton fue mucho mayor que el del anterior presidente de la SEC. Posteriormente, Allison Herren Lee asumió temporalmente la presidencia de la SEC de EE. UU.
En abril de 2021, el actual presidente de la SEC de EE. UU., Gary Gensler, llegó al poder. Como presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) durante la administración Obama, Gary Gensler, ex banquero de inversiones de Goldman Sachs y profesor del MIT, heredó el poder de Jay Clayton. dureza en la industria del cifrado Al mismo tiempo, también comenzó su propio "viaje regulatorio hostil a las criptomonedas" debido a su familiaridad con las criptomonedas. En 2021, el monto promedio de la multa de la SEC de EE. UU. se recuperó rápidamente a 35,2 millones de dólares, un aumento. del 579,35% en comparación con 2020. Precisamente este año, la SEC de EE. UU. inició una investigación y multó a Gary Gensler, con su "familiaridad" con la industria del cifrado, comenzó a devolver el foco de la SEC de EE. UU. a los principales actores de la criptomoneda. industria.
Las "enormes multas" de 2024 son más bien el fin de las "tormentas UST y LUNA" de 2022. Como mencionamos anteriormente, la implementación específica aún debe ser probada con el tiempo.
Monto de las multas: Las multas elevadas son relativamente pequeñas, con 76 multas por debajo de los 10 millones de dólares.
Si analizamos las multas pasadas, de 2020 a 2024, solo hubo 2 multas de alto nivel por valor de mil millones de dólares, mientras que hubo hasta 76 multas de menos de 10 millones de dólares. Esto demuestra que, por un lado, son pequeñas y. medianas empresas que enfrentan problemas de cumplimiento Las empresas a menudo son castigadas; por otro lado, también muestra que la SEC de EE. UU. no es indulgente con los proyectos pequeños y que su alcance de supervisión regulatoria es bastante amplio.
Por supuesto, desde una perspectiva de tendencia, la actitud actual de la SEC de EE. UU. es tomar medidas de cumplimiento más influyentes (como multas más altas, publicidad más vigorosa, etc.) en casos representativos para establecer un caso de la industria.
Estadísticas sobre el importe de las multas de 2020 a 2024
Resumen: La regulación se ha vuelto cada vez más madura con el desarrollo de la industria y la SEC de EE. UU. sigue siendo la "Espada de Damocles".
En 2013, en los primeros días del desarrollo de las criptomonedas, la SEC de EE. UU. impuso una multa de 40,7 millones de dólares;
En 2020, la SEC de EE. UU. multó a Robinhood Financial LLC con 65 millones de dólares;
En 2022, la SEC de EE. UU. procesó al actor individual Barksdales por ICO fraudulenta;
En 2023, la SEC de EE. UU. presentó cargos contra Coinbase, la bolsa de valores que cotiza en EE. UU. y otros;
En 2024, la SEC de EE. UU. impuso una multa récord de 4.680 millones de dólares a Terraform Labs y Do Kwon.
Se puede decir que a medida que el desarrollo de la industria del cifrado se vuelve cada vez más maduro, las fuerzas regulatorias representadas por la SEC de EE. UU. también están penetrando gradualmente, lo que hasta cierto punto tiene un impacto negativo en los participantes en el "bosque oscuro" de las criptomonedas, especialmente en los proyectos. partidos y aplicación Las personas y organizaciones fraudulentas tienen un cierto efecto de advertencia, al igual que la "Espada de Damocles" que cuelga sobre nuestras cabezas.
El desarrollo de la industria del cifrado también puede requerir su propio camino entre sangre y fuego, espada y escarcha.
