Autor: Nan Zhi, Odaily Planet Daily
La decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés se anunciará a las 02:00 del 19 de septiembre (el próximo jueves). Un recorte de tasas se ha convertido en una certeza, pero el alcance del recorte de tasas de septiembre aún no está resuelto. El mercado actual cree en general que si la Reserva Federal. opta por recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos, implicará un riesgo de recesión económica. ¿Cómo ven las instituciones el alcance del recorte de tipos de interés en septiembre y cómo predicen la tendencia del mercado después del recorte de tipos? Odaily resumirá las respuestas en este artículo.
¿Qué tan grande es la caída en septiembre? ¿Cuántas veces ha bajado durante el año?
Encuesta de Reuters: el 91% de los economistas encuestados cree que las tasas de interés se reducirán en 25 puntos básicos y que las tasas de interés se reducirán tres veces este año
Una encuesta de Reuters mostró que la mayoría de los economistas encuestados creen que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos en cada una de las tres reuniones de política restantes en 2024. Sólo 9 de 101 economistas esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos la próxima semana. .
Stephen Stanley, economista jefe de Santander en Estados Unidos, dijo: "El informe de empleo, aunque débil, no es catastrófico. El viernes, ni Williams ni Waller hicieron ningún comentario sobre el recorte de tipos de 25 puntos básicos y el recorte de tipos de 50 puntos básicos del 18 de septiembre. "Pero todos dieron valoraciones relativamente benignas de la economía, lo que en mi opinión apunta claramente a un recorte de 25 puntos básicos".
Sesenta y cinco de 95 economistas encuestados creen que la Reserva Federal recortará las tasas de interés dos veces más este año, en 25 puntos básicos cada una en noviembre y diciembre, después de la reunión de la próxima semana. Cincuenta y cinco de 101 economistas encuestados el mes pasado así lo creían.
"Portavoz de la Reserva Federal": tiende a 25 puntos básicos para empezar
El "portavoz de la Reserva Federal", Nick Timiraos, dijo en respuesta al discurso de Waller que Waller no mencionó explícitamente un recorte de la tasa de interés de "25" o "50" puntos básicos en su discurso, pero tendió a apoyar comenzar con 25 puntos básicos y claramente mantuvo la tasa de interés. Los "nuevos datos" sugieren opciones para acelerar los recortes de las tasas de interés "cuando sea apropiado" si las condiciones empeoran aún más.
Corporación Bancaria Sumitomo Mitsui: 50 puntos básicos
Hirofumi Suzuki, estratega cambiario jefe de Sumitomo Mitsui Banking Corporation en Tokio, dijo que un informe de empleo estadounidense ligeramente más débil de lo esperado no llevaría a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos en su reunión de septiembre. Sin embargo, combinado con revisiones pasadas, el resultado significa que es probable que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos, dependiendo de los indicadores posteriores al mes próximo.
Nomura Securities: Recortar los tipos de interés tres veces durante el año
Andrzej Szczepaniak, economista de Nomura Securities, dijo: "A medida que la Reserva Federal decida esperar, puede que necesite recortar las tasas de interés más drásticamente, pero las perspectivas macroeconómicas en Estados Unidos siguen siendo bastante resistentes. Ahora todo depende del mercado laboral".
Andrzej Szczepaniak predice que el Banco Central Europeo recortará las tasas de interés nuevamente este mes y otra antes de fin de año. Dijo que la Reserva Federal también podría tomar tres medidas este año, y que el mercado podría ser demasiado optimista en cuanto a que la Reserva Federal hará más que el Banco Central Europeo.
El impacto en las acciones parece estar más relacionado con el momento en que se solidifican las expectativas de tasas de interés más bajas que con el momento en que realmente ocurren, por lo que el impulso de la Reserva Federal a las acciones puede haber terminado.
Saxo Markets: 25 puntos básicos, 50 puntos básicos provocarían cierto pánico
Charu Chanana, estratega de mercado global y jefe de estrategia cambiaria de Saxo Markets, dijo que en general, el mensaje que envían los datos globales es muy claro: estamos entrando en un período de desaceleración económica.
Chanana dijo: "Mi preferencia es un recorte de tipos de 25 puntos básicos, no hay razón para entrar en pánico. Si la Reserva Federal recorta los tipos de interés en 50 puntos básicos inmediatamente, puede causar cierto pánico. Creo que adoptarán un lenguaje muy moderado y proporcionarán apoyo a 11 Un recorte de tipos de 50 puntos básicos en enero o diciembre dejaría espacio para un recorte de tipos de 25 puntos básicos junto con comentarios muy moderados para compensar el impacto de no haber un recorte de tipos de 50 puntos básicos ahora”.
Cómo ven las instituciones la tendencia tras los recortes de tipos de interés
Bit a bit: los mercados comenzarán a subir una vez que se elimine la incertidumbre
Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, espera que las criptomonedas obtengan ganancias significativas después de que la incertidumbre macroeconómica actual comience a disiparse en octubre y noviembre. Dijo que "el mercado odia la incertidumbre y hay mucha incertidumbre en el mercado actual".
En esta etapa, la probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre ha disminuido, aunque el consenso del mercado es que la Reserva Federal recortará las tasas de interés. Sin embargo, a medida que se acercan los datos del IPC del miércoles y la reunión clave de la Reserva Federal de la próxima semana, ha aumentado la probabilidad de un recorte de tasas de más de 125 puntos básicos para diciembre.
BlackRock: Si los tipos de interés se reducen 50 puntos básicos, algo podría salir mal
Jeffrey Rosenberg, gerente senior de cartera de BlackRock, dijo que el peligro es que si la Reserva Federal reduce su política monetaria en 50 puntos básicos este mes, podría indicar preocupación por la economía en lugar de garantizar que las autoridades están actuando de manera oportuna para evitar una crisis económica. .
Investigación 10x: Si las tasas de interés se reducen 50 puntos básicos, algo podría salir mal × 2
10x Research dijo que el llamado ciclo alcista de flexibilización de la liquidez podría tener efectos adversos en los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, si la Reserva Federal recorta las tasas de interés en 50 puntos básicos el 18 de septiembre.
Un recorte de tipos de 50 puntos básicos la próxima semana podría significar un aumento de las preocupaciones económicas o un retraso en la gestión de la desaceleración que se avecina, lo que provocaría que los inversores reduzcan su exposición a activos de riesgo como BTC y acciones.
MN Trading: la valoración de Bitcoin es barata, la recesión económica será un catalizador del mercado alcista
Michaël van de Poppe, fundador de MN Trading, publicó en X que no cree que haya una gran caída en BTC en 2024.
En realidad, estamos al borde de la racha "final" del mercado alcista de acciones, con una probabilidad mucho mayor de una caída importante del mercado de valores que podría arrastrar a Bitcoin hacia abajo.
Pero la valoración de Bitcoin en relación con el S&P 500 sugiere que el mercado puede estar replicando el ciclo alcista de 2019-2020, en el que caímos un 35% desde los máximos históricos en relación con el S&P. Esto significa que Bitcoin aumentará hasta marzo y abril de 2025, luego un período de consolidación/ajuste, y luego aumentará hasta 2026, alcanzando un máximo en algún momento de 2026, dependiendo de la liquidez y el precio durante ese período. Dado el impacto de los ETF, también creo que las estimaciones de precios ahora serán más altas de lo que todos esperaban.
Una recesión o debilidad económica puede ser un catalizador para un ciclo alcista del mercado, ya que los inversores pueden buscar sistemas económicos alternativos.
BCA: Los patrones históricos muestran que la economía caerá después de que se reduzcan las tasas de interés
Peter Berezin, estratega global jefe de BCA Research, escribió recientemente que los inversores deberían prepararse para una posible recesión en la economía estadounidense, porque es posible que la Reserva Federal no pueda salvar la economía y las estrategias de los inversores deben cambiar en consecuencia.
Anteriormente, la economía cayó en recesión a los pocos meses de que el banco central comenzara a recortar las tasas de interés en enero de 2001 y septiembre de 2007. Incluso si la Reserva Federal ofrece más flexibilidad de la que actualmente se tiene en cuenta, el impacto sólo será retardado.
Si la Reserva Federal no logra impedir una recesión, cabe esperar que el S&P 500 caiga bruscamente y que la relación precio-beneficio también caiga. En respuesta a una recesión económica, se recomienda a los inversores comprar bonos.
