Como centro financiero global, las políticas de Estados Unidos tienen un impacto crucial y una fuerte influencia en el mercado de las criptomonedas. El mercado de las criptomonedas vale actualmente alrededor de 2 billones de dólares y tiene un enorme potencial de crecimiento, y la dirección de la política estadounidense determinará en gran medida la dirección de este mercado emergente.

Desde la perspectiva de la política monetaria, las decisiones sobre tipos de interés de la Reserva Federal tienen un impacto amplio y de gran alcance en el mercado de las criptomonedas. Por ejemplo, cuando la Reserva Federal considera recortar las tasas de interés, las expectativas del mercado sobre las tasas de interés caerán significativamente, estimulando un repunte en muchos activos financieros, y el mercado de las criptomonedas no es una excepción. Como sistema monetario alternativo que compite con el dólar estadounidense, una caída en las tasas de interés reales del dólar estadounidense puede ser beneficiosa para Bitcoin y otras criptomonedas convencionales.

En términos de políticas regulatorias, el gobierno de EE. UU. regula el mercado de criptomonedas a través de múltiples agencias, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN). Esta estricta actitud regulatoria no sólo aporta cierta estabilidad al mercado, sino que también limita hasta cierto punto el desarrollo de la industria de las criptomonedas.

Además, las elecciones estadounidenses también se han convertido en un factor importante que afecta al mercado de las criptomonedas. Las actitudes y propuestas políticas de los dos principales candidatos, Trump y Biden, hacia las criptomonedas no sólo afectarán directamente a su base de votantes, sino que también pueden tener un profundo impacto en todo el mercado de las criptomonedas. A medida que las criptomonedas continúan ganando protagonismo en los debates electorales, están pasando de ser marginales a moneda de cambio de campaña, convirtiéndose en un factor importante en el resultado de las elecciones.

En resumen, el impacto de las políticas estadounidenses en el mercado de las criptomonedas es multifacético y no se puede ignorar su importancia e influencia. A continuación, realizaremos un análisis en profundidad de políticas estadounidenses específicas.

2. Nuevas tendencias en las políticas regulatorias de criptomonedas de EE. UU.

(1) La SEC aprueba el ETF de Ethereum

En mayo de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó ocho fondos cotizados en bolsa basados ​​en Ethereum, una medida que marcó un aumento significativo en la aceptación de las criptomonedas por parte del regulador como una clase de activo maduro. El ETF de Ethereum es un producto financiero que permite a los inversores comprender el movimiento del precio de Ethereum sin poseer directamente la criptomoneda. Sus acciones cotizan en bolsas de valores tradicionales, lo que proporciona a los principales inversores una forma más accesible y regulada de participar en el mercado de las criptomonedas.

Según las estadísticas, en julio de 2024, los ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos tenían 50 mil millones de dólares en BTC, con un volumen de operaciones diario promedio de 100 millones de dólares. Con la aprobación del ETF de Ethereum, el mercado está lleno de expectativas sobre su desarrollo futuro. Standard Chartered predice que los ETF podrían impulsar el valor de ETH a $8,000 para fines de 2024, y Ethereum podría dispararse a $14,000 para fines de 2025. Este aumento de precios se debe en gran medida a la entrada masiva de capital asociada con estos ETF, especialmente dado que Ethereum es menos líquido que Bitcoin, incluso pequeñas entradas de capital pueden tener un impacto significativo en el precio de ETH.

La aprobación del ETF de Ethereum no solo brinda a los inversores nuevas vías de inversión, sino que también aporta más legitimidad y reconocimiento al mercado de las criptomonedas. Indica un creciente interés institucional y el potencial del mercado para una mayor expansión.

(2) "Ley de Tecnología e Innovación Financiera del Siglo XXI"

La "Ley de Tecnología e Innovación Financiera del Siglo XXI" aclara el marco regulatorio para los activos digitales, distingue entre activos cifrados con atributos de productos básicos y atributos de seguridad y establece diferentes marcos regulatorios.

El proyecto de ley, impulsado en gran medida por los republicanos, tiene como objetivo establecer un sistema para regular el mercado de criptomonedas de EE. UU., establecer medidas de protección al consumidor, otorgar a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. nueva jurisdicción sobre los productos digitales y aclarar la supervisión de los contratos de inversión por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Jurisdicción sobre una parte de los activos digitales.

El 22 de mayo de 2024, la Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó el proyecto de ley por 279 votos contra 136, con 71 demócratas y 208 republicanos votando a favor, y 3 republicanos y 133 demócratas votando en contra. El proyecto de ley pasará al Senado de los Estados Unidos para su votación. Si se aprueba, pasará al escritorio del presidente Biden para su aprobación.

La aprobación de este proyecto de ley aportará una dirección regulatoria más clara al mercado de las criptomonedas, ayudará a mejorar la estabilidad y la transparencia del mercado y también brindará más protección a los inversores. Sin embargo, incluso si el proyecto de ley se implementa, todavía queda un largo camino por recorrer antes de su regulación formal, y el comité correspondiente debe emitir más detalles.

3. Cómo las políticas estadounidenses cambian las tendencias del mercado de las criptomonedas

(1) El impacto de las subidas y recortes de tipos de interés de la Reserva Federal

Los ajustes de la política monetaria de la Reserva Federal tienen un impacto significativo en el mercado de las criptomonedas. Cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, generalmente significa mayores costos de financiamiento, un crecimiento económico más lento y menos inversión en activos de riesgo. En el mercado de las criptomonedas, los inversores pueden desviar su atención de las criptomonedas riesgosas y centrarse en inversiones más seguras y de mayor rendimiento, como bonos y acciones de dividendos. Por ejemplo, la Reserva Federal subió las tasas de interés por décima vez desde el año pasado, y los criptoactivos como Bitcoin reaccionaron negativamente al aumento de las tasas y han estado bajo presión de venta.

Sin embargo, cuando la Reserva Federal considera recortar las tasas de interés, las expectativas del mercado respecto de las tasas de interés caen significativamente. Como muestra el análisis de Grayscale, la orientación sobre posibles recortes de tasas en la reunión de diciembre de la Reserva Federal ha llevado a tasas de interés reales más bajas y a un dólar más débil, y podría respaldar la valoración de Bitcoin. Mientras tanto, los bonos estadounidenses cayeron bruscamente y los rendimientos cayeron, lo que provocó un repunte en muchos activos financieros, incluido el mercado de criptomonedas. Bitcoin ganó un 13% en diciembre, una ganancia que, si bien fue superada por otros segmentos, marcó un año de fuertes retornos.

Además, unos tipos de interés reales más bajos podrían ser beneficiosos para Bitcoin, ya que sirve como sistema monetario alternativo que compite con el dólar estadounidense. Los cambios fundamentales que conducen a un deterioro de la competitividad del dólar estadounidense, como la caída de las tasas de interés reales, pueden atraer inversores al mercado de las criptomonedas, respaldando la valoración de Bitcoin y otras criptomonedas convencionales.

(2) Impacto de las acciones de cumplimiento de la SEC

Las acciones de aplicación de la SEC han cambiado el mercado de las criptomonedas de muchas maneras. En primer lugar, en términos de prevención de fraude, la SEC presentó una demanda contra Binance y Coinbase, las bolsas de criptomonedas más grandes del mundo, acusándolas de operar como bolsas de valores sin registrarse en la SEC. Esta acción envía una señal clara al mercado de que las plataformas de comercio de criptomonedas deben cumplir con los requisitos regulatorios o enfrentar severas sanciones legales. Esto ayuda a reducir el fraude en el mercado y protege los intereses de los inversores.

En segundo lugar, las acciones coercitivas de la SEC ayudan a mantener la integridad del mercado. Al tomar medidas enérgicas contra las violaciones, la SEC promueve una mayor regulación de la industria de las criptomonedas, aumentando la transparencia y la credibilidad en el mercado. Por ejemplo, la SEC pidió a un juez federal que congelara los activos de la plataforma estadounidense de Binance. Esta medida puede evitar que la plataforma abuse de los fondos de los clientes y mantener la equidad del mercado.

Finalmente, las acciones de aplicación de la SEC aclaran los límites regulatorios. Los líderes de la industria dicen que los reguladores estadounidenses están dejando más claro que quieren garantizar que las criptomonedas no tengan espacio en el sistema financiero tradicional mientras la SEC persigue una fuerte agenda de aplicación de la ley. Esto hace que sea importante que las empresas que comercian con criptomonedas reconozcan que los criptoactivos son valores y que las plataformas que intercambian estos activos deben estar sujetas a regulación. El resultado de la batalla legal puede debilitar significativamente el crecimiento de la industria de las criptomonedas o limitar el alcance de la autoridad regulatoria de la SEC, pero en cualquier caso, aclarará los límites regulatorios del mercado de las criptomonedas.

4. ¿Cuál es la política actual de criptomonedas en Estados Unidos?

(1) Nuevas regulaciones para combatir la evasión fiscal

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos finalizó recientemente una nueva norma destinada a frenar la evasión fiscal a través de las criptomonedas. Según las nuevas reglas, los intercambios de criptomonedas y los procesadores de pagos deberán informar las transacciones de los usuarios al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Esta medida es importante para mejorar el cumplimiento fiscal y evitar que los inversores ricos utilicen criptomonedas para evadir impuestos.

La implementación de esta nueva regla permitirá al IRS comprender con precisión la cantidad de impuestos que deben pagar los contribuyentes. Al mismo tiempo, estas plataformas también proporcionarán a los usuarios formularios 1099 para facilitarles la declaración de sus ingresos. Las nuevas reglas comenzarán en 2026 y cubrirán todas las transacciones hasta 2025, pero solo se aplicarán a plataformas como Coinbase o Binance que poseen activos digitales. Para las plataformas criptográficas descentralizadas, se espera que se introduzcan regulaciones separadas a finales de este año. Esto hará que los comerciantes de criptomonedas aún tengan que presentar sus propios impuestos en 2024.

Aviva Aron-Dine, subsecretaria de política fiscal del Tesoro, dijo que las nuevas normas ayudarían a los inversores y a la oficina de impuestos a obtener los documentos que necesitan, simplificarían el proceso de presentación de impuestos y reducirían la evasión fiscal de los ricos. A través de esta regulación, el gobierno de EE. UU. espera fortalecer la supervisión del mercado de criptomonedas y garantizar la equidad y el cumplimiento tributario.

(2) Nuevas regulaciones sobre impuestos a las criptomonedas

El Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. ha finalizado nuevas reglas para gravar las criptomonedas, lo que exige que las plataformas criptográficas informen las transacciones al IRS a partir de 2026. Esos son elementos clave de las nuevas reglas finalizadas por el Servicio de Impuestos Internos y el Departamento del Tesoro de EE. UU. el viernes, que esencialmente implementan una disposición de la Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura aprobada en 2021 por la administración Biden.

Incluso sin estas nuevas regulaciones, los poseedores de criptomonedas seguirían teniendo que pagar impuestos; sin embargo, no existe una estandarización real sobre cómo se informan estas tenencias a los gobiernos y a los inversores individuales; A partir de 2026 (que abarcan transacciones hasta 2025), las plataformas de criptomonedas deberán proporcionar formularios 1099 estándar, similares a los enviados por los bancos y las firmas de corretaje tradicionales.

Además de agilizar el proceso fiscal para las criptomonedas, el IRS dijo que está trabajando para acabar con la evasión fiscal. Quedarán exentas las plataformas descentralizadas que no posean activos. La introducción de esta regulación tendrá un impacto significativo en el mercado de las criptomonedas. Por un lado, estandarizará más las transacciones de criptomonedas y mejorará la transparencia del mercado; por otro, también puede suponer una cierta carga para algunos inversores y plataformas comerciales de criptomonedas;

5. Casos en los que el mercado de criptomonedas de EE. UU. se ve afectado por políticas

(1) Binance fue demandado

En 2023, Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, y su director ejecutivo, Changpeng Zhao, fueron demandados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU., acusándola de violar las normas comerciales y de derivados y de no registrarse para proporcionar servicios a inversores estadounidenses. La CFTC afirmó que Binance no estaba registrado en ella, eludiendo así una serie de sus obligaciones. Desde 2021, la CFTC ha estado investigando si Binance no impidió que los estadounidenses compraran y vendieran criptomonedas y sus derivados.

Después de que Binance fue demandado, Bitcoin cayó más de $1,000 en el corto plazo, cayendo por debajo de la marca de $26,000, y la caída una vez se expandió a más del 7%. La SEC también presentó una demanda contra Binance, acusando a Binance de engañar a los inversores sobre los controles comerciales, exagerar los volúmenes de operaciones, desviar fondos de los clientes e incluso mezclar miles de millones de dólares de los fondos de los clientes de Binance en cuentas de entidades controladas por Changpeng Zhao. La SEC pidió al tribunal que congelara los activos de Binance y nombrara un síndico. Este requisito se utiliza normalmente en situaciones en las que a la SEC le preocupa que la propiedad de la empresa pueda perderse u ocultarse.

(2) "Rey de las criptomonedas" arrestado

Sam Bankman-Fried, conocido como el “Rey de las criptomonedas”, fundó el intercambio de criptomonedas FTX en 2022 y luego lo desarrolló hasta convertirlo en una de las plataformas comerciales más grandes en el campo de las criptomonedas. Fried alguna vez tuvo una fortuna por un total de 26 mil millones de dólares. Sin embargo, a principios de noviembre de 2022, Fried anunció en las redes sociales que más de 130 entidades del Grupo FTX, incluido el intercambio de criptomonedas FTX y la filial estadounidense FTX.us, se habían declarado en quiebra.

Freed fue arrestado en las Bahamas en diciembre de 2022. Pakistán arrestó a Fried después de recibir cargos penales en su contra por parte de Estados Unidos. Los cargos federales contra Fried incluyen fraude en línea, fraude de valores y lavado de dinero. El colapso del mercado FTX ha sido comparado con el escándalo de Enron y los esquemas Ponzi. La actual investigación estadounidense sobre FTX se centra en la supuesta transferencia ilegal por parte de la bolsa de enormes cantidades de fondos de clientes a otra empresa bajo el control de Fried. La transferencia ilegal de fondos puede ascender a 10 mil millones de dólares. Fried podría enfrentar cadena perpetua si el gobierno de Estados Unidos lo acusa de fraude en línea y otros delitos.

(3) Zhao Changpeng y Sun Yuchen fueron procesados

Zhao Changpeng, que alguna vez fue el hombre chino más rico, ha visto cómo sus activos se redujeron en tan solo unos años e incluso fue acusado por Estados Unidos. El 22 de noviembre de 2023, el departamento judicial de EE. UU. publicó una noticia afirmando que Zhao Changpeng violó las leyes estadounidenses. Los cargos incluyen lavado de dinero, fraude bancario, violaciones de sanciones y violaciones de la Ley de Secreto Bancario. Estas acusaciones han tenido un impacto imborrable en Binance. En solo medio año, era sin duda el mayor intercambio de criptomonedas, pero ahora su volumen de operaciones continúa reduciéndose y sus activos incluso se han reducido en casi un 90%.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) procesó formalmente a Justin Sun, fundador de Tron y miembro del Consejo Asesor Global de Huobi, el 22 de marzo de 2023, hora local, acusándolo de ventas ilegales de valores, fraude y manipulación del mercado y acusaciones de separación. violaciones contra sus famosos patrocinadores de criptoactivos. La SEC alega que Justin Sun intentó aumentar artificialmente el volumen de operaciones de TRX a través de un esquema de operaciones virtuales (venta de lavado), permitiendo a los empleados realizar más de 600.000 transacciones virtuales de TRX entre dos cuentas de plataformas de operaciones de criptoactivos que él controlaba. Todos los activos utilizados en transacciones ilegales (TRX) fueron proporcionados por el propio Justin Sun.

Changpeng Zhao y Justin Sun fueron demandados sucesivamente por agencias estadounidenses, lo que indica que los reguladores financieros estadounidenses han fortalecido su supervisión de la industria del cifrado. Esta serie de eventos también ha hecho que la gente se preocupe por el futuro del mercado de las criptomonedas.