Core Scientific está en una posición única para ofrecer inteligencia artificial a escala de centro de datos en un plazo de uno a tres años, según el informe.
Bernstein dijo que los centros de datos tradicionales pueden proporcionar una escala equivalente, pero no en el mismo período de tiempo.
El corredor tiene una calificación de desempeño superior en Core Scientific con un precio objetivo de $17.
Core Scientific (CORZ), el minero de bitcoin {{BTC}} que en junio firmó un acuerdo de inteligencia artificial (IA) de 200 megavatios (MW) con CoreWeave, está en una posición única para ofrecer hasta 300 megavatios de escala en tres años, dijo el corredor Bernstein en un informe de investigación el martes luego de una conversación con el CEO Adam Sullivan.
La empresa se beneficia de "sitios y energía fácilmente disponibles, menos competencia en el mercado de centros de datos con un horizonte temporal de 1 a 3 años y la capacidad de construir y contratar una sólida base de talentos en centros de datos", escribieron los analistas dirigidos por Gautam Chhugani.
Los centros de datos tradicionales pueden ofrecer la misma escala, pero necesitan más tiempo para lograrlo, señala el informe. "Para CoreWeave, en la carrera armamentista de la IA, la velocidad de ejecución y el tiempo de comercialización son los aspectos más críticos", escribieron los autores.
El rápido crecimiento de la demanda de potencia informática por parte de las empresas de IA les ha dejado con un problema. Si bien el dinero de los inversores está llegando a raudales, no tienen acceso lo suficientemente rápido a la infraestructura necesaria para satisfacer las necesidades informáticas en constante crecimiento. Los mineros de Bitcoin sí lo tienen, con acceso a sitios y energía fácilmente disponibles. El acuerdo de 12 años de Core Scientific con CoreWeave es evidencia de una tendencia creciente de las empresas de IA a asociarse con los mineros de Bitcoin.
El corredor señaló que algunos inversores han expresado su preocupación por el riesgo de contraparte de Core Scientific con CoreWeave debido al acuerdo y los riesgos de una sobreconstrucción impulsada por la deuda.
"Obviamente, existen riesgos mucho más amplios en el ciclo de la IA y la inversión en CORZ implica suscribir CoreWeave", señala el informe.
Bernstein ha asignado a las acciones de Core Scientific una calificación de "outperform" con un precio objetivo de 17 dólares. Las acciones se cotizaban sin grandes cambios a alrededor de 10 dólares en el momento de la publicación.
Las empresas de capital privado están viendo valor en asociarse con los mineros de bitcoin para ayudar con la computación de IA después de que Core firmó su acuerdo con CoreWeave, dijo el CEO de la compañía a CoinDesk en una entrevista exclusiva.
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