La empresa comercial QCP Capital ha publicado un nuevo informe que analiza la situación actual en el mercado de las criptomonedas y ofrece una estrategia comercial interesante. Veamos los detalles.

El mercado laboral y la reacción de las criptomonedas

Según un informe de QCP Capital, los datos publicados sobre el mercado laboral estadounidense en agosto estuvieron por debajo de las expectativas. El número de nuevas nóminas no agrícolas fue de 142.000, frente a la previsión de 165.000. La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,2%, en línea con las expectativas e inferior a la del mes anterior (4,3%).

Inicialmente, el mercado reaccionó positivamente, lo que provocó un aumento de los activos de riesgo. Sin embargo, el sentimiento cambió drásticamente cuando los participantes del mercado comenzaron a revisar las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en septiembre. Si inmediatamente después de la publicación del informe la probabilidad de un recorte de tipos de 50 puntos básicos se estimó en un 55%, a la mañana del día siguiente el mercado estimó la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en un 70%, y en 50 puntos básicos a sólo el 30%.

Probabilidad de cambio de tipos de la Fed. Fuente: Fedwatch

Impacto en el mercado de las criptomonedas

Esta noticia, junto con la continua caída de las acciones de Nvidia (NVDA), ha tenido un impacto negativo en el mercado de las criptomonedas. Bitcoin cayó a 52.500 dólares, encontrando soporte en 54.000 dólares, mientras que Ethereum cayó a 2.150 dólares.

Gráfico BTC/USD de 1 día. Fuente: Bitstamp/TradingView

Los analistas de QCP Capital señalan que los ETF spot de Bitcoin continuaron con una serie de salidas de fondos, que ya duran 8 días seguidos.

Movimiento de fondos al ETF de Bitcoin de EE. UU. Fuente: Inversores de Farside

Comportamiento del mercado de opciones

A pesar de la fuerte caída de los precios, el mercado de opciones se mantuvo relativamente tranquilo. Según QCP Capital, hubo fuertes ventas de opciones de venta durante la sesión. Los analistas también ven una menor volatilidad en el extremo cercano de la curva a medida que el mercado al contado se consolida antes del fin de semana.

Estrategia comercial de QCP Capital

En condiciones de mayor volatilidad y bajos rendimientos subyacentes, QCP Capital ofrece una estrategia comercial interesante: el cupón fijo convertible (FCC). Veamos cómo funciona:

  1. La esencia de la estrategia: FCC es un instrumento financiero que permite a un inversor recibir un ingreso por cupón fijo, al mismo tiempo que puede convertirlo en un activo subyacente (en este caso, Bitcoin) bajo ciertas condiciones.

  2. Parámetros de la estrategia propuesta:

    • Vencimiento: 29 de noviembre de 2024

    • Tasa de cupón: 33% anual si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de $50,000

    • Frecuencia de pago del cupón: semanal a partir del 13 de septiembre de 2024

    • Precio de ejercicio: 45.000 dólares

    • Nivel de protección: $40,000

  3. Cómo funciona esto:

    • El inversor recibe un alto rendimiento fijo (33% anual) siempre que el precio de Bitcoin se mantenga por encima de los 50.000 dólares.

    • Si en el momento del reembolso el precio de Bitcoin supera los 40.000 dólares, el inversor recupera sus fondos.

    • Si el precio de Bitcoin es inferior a 40.000 dólares en el momento del reembolso, el inversor recibe Bitcoins a un precio de 45.000 dólares.

  4. Ventajas:

    • Renta fija alta en un mercado inestable.

    • Protección parcial contra la caída de los precios de Bitcoin.

    • El potencial de obtener ganancias adicionales cuando Bitcoin sube por encima del precio de ejercicio.

  5. Riesgos:

    • Si el precio de Bitcoin cae por debajo de los 40.000 dólares, el inversor recibirá Bitcoins a un precio superior al precio de mercado.

    • Pérdida de beneficios cuando Bitcoin crece fuertemente por encima del precio de ejercicio.

Esta estrategia puede resultar atractiva para los inversores que esperan un crecimiento moderado o una estabilización del precio de Bitcoin, pero quieren protegerse contra una posible caída.

Análisis retrospectivo

Vale la pena señalar que en un informe anterior fechado el 5 de septiembre, QCP Capital señaló el crecimiento de Bitcoin por encima de $58,500 y de Ethereum a $2,500 en medio de expectativas de un recorte de tasas de la Fed. Sin embargo, la situación actual muestra lo rápido que puede cambiar el sentimiento del mercado.

El mercado de las criptomonedas sigue mostrando una alta volatilidad en respuesta a los datos macroeconómicos y al sentimiento de los inversores. En este entorno, estrategias como la que ofrece QCP Capital pueden brindar a los inversores oportunidades interesantes para gestionar el riesgo y generar ingresos.#BinanceBlockchainWeek >$BTC