El mes pasado se observó una ligera tendencia alcista en el mercado de materias primas, liderado por el grupo agrícola, a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. y se mantuvieron fuertes las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortaría las tasas de interés.

El principal factor que influyó positivamente en el mercado de materias primas fue el hecho de que los datos de inflación y ventas minoristas anunciados en EE.UU. indicaron que las preocupaciones sobre la recesión habían disminuido y las expectativas de que la Reserva Federal recortaría los tipos de interés se mantenían fuertes.

En el país, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 0,2 por ciento mensual en julio, en línea con las expectativas, y un 2,9 por ciento anual, por debajo de las expectativas. Siguiendo desacelerándose por cuarto mes consecutivo, la inflación anual registró su nivel más bajo desde marzo de 2021.

Los analistas afirmaron que la inflación en Estados Unidos mostraba que estaba en camino de alcanzar el objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal, lo que permitiría al banco centrarse más en su otro objetivo, que es maximizar el empleo.

Si bien las ventas minoristas en el país aumentaron por encima de las expectativas con un aumento mensual del 1 por ciento en julio, el aumento de las ventas minoristas durante este período fue el aumento mensual más alto registrado desde enero de 2023.

Según los precios en los mercados monetarios, es seguro que el banco reducirá los tipos de interés en 100 puntos básicos antes de finales de año, mientras que se prevé que la reducción de los tipos de interés en 50 puntos básicos se pueda realizar en las reuniones de Noviembre o diciembre.

El mes pasado, también se observaron en los precios de los activos los efectos de la histórica presión de venta observada en los mercados globales debido a la preocupación de que la actividad económica en EE.UU. pueda desacelerarse más de lo esperado, lo que provocó divergencias en los precios de los productos en el mercado de materias primas.

El mes pasado se observó una ligera tendencia al alza en el mercado de materias primas, encabezado por el grupo agrícola, a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre una recesión en el país y se mantuvieron fuertes las expectativas de que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés.

Aunque hubo una tendencia mixta en los metales preciosos, en el oro se observó un pico histórico

En agosto, el oro ganó un 2,3 por ciento y el paladio un 4,2 por ciento en valor por onza, mientras que la plata perdió un 0,5 por ciento y el platino perdió un 5 por ciento. El precio de la onza de oro alcanzó el mes pasado su máximo histórico con 2 mil 531,7 dólares.

El fortalecimiento de las expectativas de que la Reserva Federal se acerca a los recortes de las tasas de interés, las compras a los bancos centrales y a los consumidores chinos, y los conflictos en el Medio Oriente y Ucrania respaldaron el precio de la onza de oro.

Los analistas dijeron que destaca el carácter de refugio seguro de los metales preciosos, especialmente el oro, y que los riesgos geopolíticos desempeñan un papel importante en el mantenimiento de la fortaleza de los precios del oro.

La caída de los tipos de interés de los bonos también apoyó el aumento del precio del oro.

Entre los metales básicos, el alza del aluminio alcanzó el 6 por ciento

Por otro lado, en el mercado extrabursátil el mes pasado, los precios expresados ​​en libras disminuyeron un 0,3 por ciento para el cobre y un 2,3 por ciento para el plomo, mientras que aumentaron un 5,9 por ciento para el aluminio, un 1,4 por ciento para el níquel y un 7,6 por ciento para zinc.

Los productores de acero y aluminio de Canadá declararon que los metales producidos en Asia están presionando el mercado canadiense y amenazando el mercado interno, y pidieron al gobierno del primer ministro del país, Justin Trudeau, que imponga rápidamente nuevos aranceles aduaneros a los productos chinos, lo que generó preocupaciones sobre el suministro de metales básicos. el aluminio, el níquel y el zinc provocaron un aumento de los precios.

Las crecientes existencias de cobre continuaron ejerciendo presión sobre los precios del cobre.

Si bien continúan las preocupaciones sobre la demanda de cobre, la empresa minera BHP Group, con sede en Melbourne, predijo que la demanda de China disminuirá este año.

Las preocupaciones sobre la economía china y el fortalecimiento de las preocupaciones de que el Banco de Japón (BoJ) continuará con su política monetaria restrictiva estuvieron entre los factores que afectaron a la baja los precios del cobre.

En su declaración, el vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino, destacó que el banco seguirá de cerca la evolución de los mercados financieros y afirmó que el endurecimiento de la política monetaria continuará si la economía y los precios continúan creciendo como se espera.

También en Japón, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio de agosto aumentó un 2,6 por ciento, mientras que el IPC subyacente de Tokio aumentó un 2,4 por ciento, por encima de las expectativas. En el país, la producción industrial aumentó un 2,8 por ciento mensual y un 2 por ciento anual, por debajo de las expectativas. En Japón, las ventas minoristas tampoco cumplieron con las expectativas, con un aumento mensual del 0,2 por ciento y un aumento anual del 2,6 por ciento.

Los analistas dijeron que los datos del IPC de Tokio anunciados en el país mantuvieron vivas las expectativas en los mercados de que el BoJ aumentaría las tasas de interés en los próximos meses.

En cuanto al grupo energético, el precio del barril de petróleo Brent disminuyó un 5,5 por ciento en agosto, mientras que el precio del gas natural negociado en la Bolsa Mercantil de Nueva York en términos de Unidad Térmica Británica (MMBtu) aumentó un 4,5 por ciento.

Los débiles datos económicos de China, el mayor importador de petróleo crudo del mundo, continuaron ejerciendo presión a la baja sobre los precios del petróleo, respaldando las preocupaciones de los actores del mercado sobre la demanda.

Las predicciones de que el grupo OPEP+, formado por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y algunos países productores no pertenecientes a la OPEP, podría aumentar la producción a partir de octubre también provocaron una caída de los precios del petróleo Brent.

Los precios del gas natural subieron marcadamente el mes pasado con la noticia de que las tropas ucranianas habían capturado el punto de tránsito que permite a Rusia enviar gas a Europa.

Se observó un fuerte aumento en el café y el cacao en el grupo agrícola

Los precios por bushel en la Bolsa Mercantil de Chicago aumentaron un 4,6 por ciento para el trigo y un 0,3 por ciento para el maíz, mientras que disminuyeron un 2,2 por ciento para la soja y un 1,5 por ciento para el arroz. El precio de la soja por bushel alcanzó el nivel más bajo desde septiembre de 2020, 9,5 dólares.

Los precios por libra en la Bolsa Intercontinental aumentaron un 1,5 por ciento para el algodón, un 5 por ciento para el azúcar y un 6,5 por ciento para el café. El precio por tonelada de cacao aumentó un 9,7 por ciento el mes pasado.

El precio del café en libras alcanzó en agosto su nivel más alto en 13 años, con 2,5945 dólares.

A medida que disminuyeron algo las preocupaciones sobre la economía mundial, también disminuyeron las preocupaciones sobre la demanda en el grupo agrícola.

La disminución de la producción en Francia y los riesgos procedentes de Rusia y Ucrania provocaron un aumento de los precios del trigo.

Por otro lado, el aumento de las estimaciones de producción de soja en EE.UU. provocó una bajada de los precios. Las últimas previsiones del Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) mostraron que la tasa de existencias de soja disponible para su uso en EE.UU. en el período 2024-25 será del 12,8 por ciento, un máximo de cinco años, por encima de la tasa del 8,4 por ciento del año anterior.

La Empresa Nacional de Abastecimiento (Conab), dependiente del Ministerio de Desarrollo Agrícola y Agricultura Familiar de Brasil, también pronosticó que la producción de soja en el país aumentará en la temporada 2023/2024.

Los analistas señalaron que puede haber presión de venta sobre los precios del arroz durante algunos meses debido al exceso de oferta. La combinación de una mayor producción en Estados Unidos y una menor demanda de China fue un factor importante en la caída de los precios del arroz y la soja.

Los precios del azúcar aumentaron a medida que continuaron las expectativas de déficit de producción global en el mercado del azúcar.

Si bien las crecientes predicciones de que la producción de café podría disminuir en Brasil llevaron a un aumento de los precios del café, la preocupación por las heladas en el país también aceleró el aumento de los precios del café.

Debido a las precipitaciones insuficientes en África occidental, las preocupaciones sobre la producción de cacao continuaron y se destacaron como un factor importante en el fuerte aumento de los precios el mes pasado.

✒️Eco Turco