Bitcoin cerró agosto con una caída del 8,6% y, a medida que comienza septiembre, el mercado está dirigiendo su atención a las tendencias estacionales. En los últimos seis años, las estadísticas muestran que BTC ha tenido una caída promedio del 4,5% en septiembre. Si este patrón se mantiene, BTC podría caer a $55.000, con un fuerte soporte esperado alrededor de $54.000.

Desde una perspectiva a corto plazo, BTC cayó brevemente a un mínimo de una semana hace dos días, encontrando soporte cerca de los $57,000 antes de rebotar a alrededor de los $59,000. La volatilidad implícita mostró una correlación negativa con el precio y, después del rebote de hoy, la estructura temporal se empinó. El front-end cedió entre el 2 y el 3 % de las ganancias, lo que lo coloca ligeramente por debajo de la mediana de tres meses y aproximadamente en línea con el RV por hora. No se ven muchas oportunidades en el VPR.

Fuente: Deribit (a fecha de 2 de mayo, 16:00 UTC+8)

Fuente: SignalPlus, estructura temporal profundizada.

Desde una perspectiva de Vol Skew, el extremo lejano permanece elevado debido al sentimiento alcista a largo plazo, mientras que la correlación positiva entre Risky a corto y mediano plazo y los movimientos de precios es notable. Sin embargo, es importante señalar que la acción del precio de ayer entre BTC y ETH mostró una marcada divergencia. A nivel macro, las salidas significativas de los ETF de BTC, el cambio negativo en el índice Coinbase Premium que indica presión de venta y la disminución de las ganancias de los mineros han ensombrecido el sentimiento del mercado. En términos de flujo, la demanda alcista a corto plazo de ETH ha ayudado a impulsar la prima Risky. Si bien las órdenes de compra alcistas a largo plazo para BTC se mantienen, la presión de venta en el ala lateral superior del extremo frontal, desencadenada por el reciente aumento de precio, sin duda ha suprimido el crecimiento de su Skew.

Fuente: SignalPlus, Risky se recuperó.

Fuente de datos: Deribit, comparación de distribución comercial de BTC vs ETH.

Fuente de datos: Deribit, comparación de distribución comercial de BTC vs ETH.

Fuente: SignalPlus, Comercio en bloque