Los datos manufactureros de EE.UU. publicados el martes pueden seguir mostrando una tendencia a la baja, lo que indicará un debilitamiento del índice del dólar estadounidense y un fortalecimiento de Bitcoin.
Los operadores deberían tener cuidado con un temor similar al crecimiento de los activos de riesgo en agosto.
ABN Amro dijo que los datos de empleo de Estados Unidos publicados el viernes podrían extender la debilidad del dólar.
Bitcoin (BTC), la criptomoneda líder por capitalización de mercado, cayó más del 10% en los siete días hasta el 1 de septiembre, ya que las pérdidas frente al índice del dólar estadounidense se estancaron, revirtiendo el repunte de precios de la semana anterior.
Una serie de datos económicos de Estados Unidos que se publicarán esta semana podrían determinar si el dólar reanuda su tendencia de debilitamiento de dos meses, lo que beneficiaría a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
Los datos económicos se publicarán el martes, comenzando con el índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) correspondiente a agosto. Según ForexLive, se espera que el índice aumente a 47,5 desde 46,8 en julio, lo que indica la contracción más pronunciada de la actividad manufacturera desde noviembre de 2023.
Los débiles datos fortalecerían los argumentos para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, lo que provocaría un debilitamiento del dólar y estimularía la demanda de activos de mayor riesgo. Los mercados de tipos de interés ya están descontando una probabilidad del 70% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en septiembre y una probabilidad del 30% de un recorte de tipos de 50 puntos básicos, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Noelle Acheson, autora del popular boletín Crypto Is Macro Now, dijo en la edición de la semana pasada: “Un recorte de tasas sería beneficioso para BTC porque es particularmente sensible a las condiciones de liquidez de la moneda (considerado un activo riesgoso sin flujo de efectivo ni márgenes de beneficio). no se verá afectado por la desaceleración económica),"
“Un dólar estadounidense más débil es beneficioso para Bitcoin, ya que tiende a aumentar la liquidez de la moneda al reducir el costo del capital. Además, las expectativas de una continua debilidad del dólar estadounidense resaltan la utilidad de la cobertura del dólar estadounidense y deberían aumentar el poder adquisitivo en otras jurisdicciones (y los intereses de cobertura). ). Además, el dólar estadounidense es el denominador del par de divisas más cotizado (BTC/USD)”, escribió Acheson.
Aún así, los datos del PMI del ISM correspondientes a julio, publicados el 1 de agosto, inferiores a lo esperado, avivaron los temores de una recesión, manteniendo los activos de riesgo bajo presión a pesar de la caída del dólar. Ese día, Bitcoin cayó un 3,7% a 62.300 dólares. Por lo tanto, los operadores deberían tener cuidado con un "susto de crecimiento" si los datos del PMI están por debajo de las expectativas.
"Este es un indicador clave, porque la última vez los activos de riesgo cayeron significativamente", dijo el fundador de 10x Research, Markus Thielen, en un informe semanal preliminar.
Los datos sobre las nóminas no agrícolas se publicarán el viernes
El informe preliminar semanal del analista de ForexLive Giuseppe Dellamotta se hizo eco de este sentimiento. "La razón principal puede ser que el subíndice de empleo cayó a un mínimo de cuatro años antes del informe de nóminas no agrícolas, lo que finalmente desencadenó otra ola de ventas [de activos de riesgo] porque el informe de nóminas no agrícolas fue más débil de lo esperado. en todos los ámbitos", dijo Dellamotta, refiriéndose a los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos.
Más adelante en la semana, la atención del mercado se centrará en los datos de ofertas de empleo JOLTS del miércoles, el PMI de servicios ISM del jueves, el ADP y las solicitudes semanales de desempleo, y lo más destacado de la semana: el octavo informe mensual de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.
Los analistas de ING dijeron en un informe del lunes por la mañana que "si las expectativas de consenso para el informe de empleo del viernes son correctas (se agregaron 165.000 puestos de trabajo y la tasa de desempleo volvió a caer al 4,2%), entonces, como la Reserva Federal comenzará su ciclo de flexibilización el 18 de septiembre, y el mercado bajará el precio sólo 25 puntos básicos”.
Sin embargo, los economistas estadounidenses de ABN AMRO esperan que el empleo no agrícola pueda aumentar en sólo 125.000 personas y que la tasa de desempleo aumente al 4,4%, lo que provocará que el dólar siga cayendo.
Desde una perspectiva de análisis técnico, BTC está a la defensiva antes de la publicación de datos clave, con indicadores como el histograma MACD que apuntan a un creciente impulso a la baja.
Valentin Fournier, analista de la firma de investigación BRN, dijo en un correo electrónico: "Los indicadores técnicos sugieren que el impulso bajista puede continuar. El MACD muestra un impulso cada vez más negativo, mientras que el RSI se encuentra en niveles neutrales. La banda inferior de las Bandas de Bollinger permanece en 56, alrededor de 000 dólares, lo que sugiere que es posible que se produzcan más caídas hasta ese nivel”.
