Bitcoin y Ethereum al límite: 5.000 millones de dólares en opciones vencen hoy
Hoy, 30 de agosto, es un día crucial para el mercado de criptomonedas, ya que alrededor de $5.01 mil millones en contratos de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) están a punto de vencer.
Este evento de expiración masiva podría influir significativamente en los movimientos de precios a corto plazo de estos dos activos digitales líderes, que ya han experimentado algunas caídas en los últimos días.
Anticipación del mercado antes del vencimiento
El vencimiento de opciones de hoy incluye 3.670 millones de dólares en Bitcoin y 1.360 millones de dólares en Ethereum, lo que refleja un aumento notable con respecto a las semanas anteriores. Según los datos de Deribit, las opciones de Bitcoin que vencen hoy suman 61.793 contratos, un aumento significativo con respecto a los 18.440 contratos de la semana pasada. Las opciones de Ethereum también están experimentando un impulso sustancial, con 538.872 contratos vencidos en comparación con los 141.410 contratos de la semana anterior.
El vencimiento de las opciones podría generar una mayor actividad en el mercado y una mayor volatilidad debido al gran volumen de contratos. El precio de “máximo dolor”, en el que la mayoría de las opciones vencen sin valor, se sitúa en 61.000 dólares para Bitcoin y 2.800 dólares para Ethereum. Este nivel de precios suele influir en los movimientos del mercado a medida que se acerca la fecha de vencimiento, lo que puede afectar a las estrategias de negociación.
Sentimiento del mercado e indicadores de sentimiento
Las relaciones put-to-call actuales para las opciones de Bitcoin y Ethereum están por debajo de 1, situándose en 0,59 y 0,49, respectivamente. Estas relaciones sugieren un sentimiento más alcista entre los traders, lo que indica que más personas apuestan por subidas de precios en lugar de bajadas. Sin embargo, este optimismo se ve atenuado por el comportamiento reciente del mercado.
Los analistas de Greeks.live han observado un pequeño aumento en la volatilidad implícita (IV) tanto para Bitcoin como para Ethereum, atribuido a recientes caídas de precios y factores externos como el informe de ganancias de Nvidia. Aunque la IV, que mide las expectativas del mercado sobre futuros cambios de precios, ha experimentado un repunte reciente, en general ha seguido una tendencia a la baja durante el último mes, lo que refleja un retroceso más amplio del mercado.
A pesar del aumento de la volatilidad, la volatilidad realizada (RV) de Bitcoin ha disminuido significativamente, desde un máximo del 100 % a principios de este mes hasta alrededor del 40 % en la actualidad. Esta disminución de la RV sugiere que, si bien los operadores esperan algunas fluctuaciones a corto plazo, el mercado en general se está asentando en una fase menos volátil.
Implicaciones inmediatas y perspectivas futuras
Las consecuencias inmediatas del vencimiento de las opciones de hoy podrían marcar el tono para la siguiente fase del mercado. Mientras que algunos operadores podrían estar preparándose para un período de estabilización, otros se están posicionando para posibles movimientos de precios.
De cara al futuro, el vencimiento de estas opciones podría generar volatilidad temporal, pero el mercado suele encontrar un nuevo equilibrio después de tales eventos. Algunos analistas sugieren que las monedas estables podrían desempeñar un papel crucial durante estos períodos de incertidumbre, proporcionando un puerto seguro o un medio rápido para mover fondos.
Además, los recientes avances en el ámbito de los ETF de criptomonedas, como la solicitud modificada de Cboe Exchange para incluir opciones sobre ETF de Bitcoin y Ethereum, indican que el interés institucional está creciendo. Esto podría dar forma aún más a la volatilidad y la estabilidad del mercado en los próximos meses, a medida que más productos financieros vinculados a las criptomonedas ganen terreno.
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