El miércoles, tras la publicación de las últimas actas de la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), los precios de Bitcoin (BTC) se recuperaron con fuerza, superando con éxito el importante nivel psicológico de 61.000 dólares y una vez más se convirtieron en el centro de una acalorada discusión entre los inversores. y analistas de mercado. Este salto en el precio no sólo es impresionante, sino que ha reavivado el interés generalizado en la criptomoneda, especialmente ahora que las actuales condiciones de liquidez global tienen un impacto significativo en el valor de Bitcoin.
Además, la estrecha relación entre Bitcoin y el índice del dólar estadounidense (DXY) también ha sido un foco de discusión. Como medida de la fortaleza del dólar estadounidense en relación con una canasta de monedas, las fluctuaciones del DXY tienen un profundo impacto en los criptoactivos como Bitcoin. La experiencia histórica muestra que cuando el dólar estadounidense muestra signos de debilidad, los inversores tienden a trasladar fondos a activos alternativos como Bitcoin como herramienta de cobertura, una tendencia que es cada vez más evidente en la dinámica actual del mercado.
Este artículo analizará las siguientes tres preguntas clave: ¿Cuáles son los factores impulsores detrás de esta ronda de aumento en los precios de Bitcoin? ¿Qué impacto tiene la caída del índice del dólar estadounidense en Bitcoin y otras criptomonedas? ¿Por qué el aumento de la liquidez global afectará las preferencias de los inversores por activos de riesgo? Proporcionarle una perspectiva integral para comprender mejor los mercados financieros actuales.
DXY alcanza un nuevo mínimo en 2024 impulsado por factores macro
Primero, centrémonos en la tendencia del índice del dólar estadounidense (DXY). DXY ha seguido cayendo desde junio, formando una serie de tendencias gradualmente a la baja y alcanzando nuevos mínimos en 2024. Especialmente después de caer por debajo del mínimo de 101,340 dólares el 1 de enero, DXY no se detuvo, sino que cayó aún más hasta alcanzar un mínimo anual de 100,923 dólares el miércoles.
A partir de ahora, DXY cotiza estable a 101,343 dólares. Esta caída en el índice del dólar estadounidense es una señal positiva para las inversiones que se consideran activos riesgosos como Bitcoin y otras criptomonedas. Normalmente, un desempeño débil del dólar estadounidense incita a los inversores a buscar otras clases de activos para obtener mejores rendimientos, y las criptomonedas como Bitcoin tienden a beneficiarse de esto.
Al mismo tiempo, no se puede ignorar la tendencia creciente de la liquidez global. La liquidez global, a menudo medida como oferta monetaria M2, cubre una variedad de activos líquidos que incluyen cuentas corrientes, cuentas de ahorro y aquellos activos que pueden convertirse rápidamente en efectivo. El crecimiento de M2 refleja la cantidad total de dinero en la economía y es un indicador clave para evaluar la liquidez económica y la flexibilización de la política monetaria.
Los activos de riesgo, incluido Bitcoin, tienden a tener una correlación positiva con los aumentos de liquidez. La fluctuación del precio de Bitcoin está estrechamente relacionada con la expansión de M2. Este fenómeno no sólo refleja el sentimiento del mercado, sino que también refleja las condiciones macroeconómicas. Cuando la tasa de expansión de M2 es mayor, normalmente significa que la política monetaria es más flexible y la oferta monetaria aumenta, lo que a menudo tiene un impacto positivo en los activos de riesgo como las criptomonedas.
Como señala Cryptonary, "BTC es el activo más sensible a la liquidez. Históricamente, por cada aumento del 10% en la liquidez global, los precios de Bitcoin han aumentado en un promedio del 40%". Esta observación revela una correlación significativa entre el precio de Bitcoin y la liquidez global, proporcionando una perspectiva importante sobre cómo se desempeña Bitcoin en el entorno macroeconómico actual.
Expectativas del mercado sobre las tendencias de la política de la Fed
Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicadas por Cai San mostraron que el mercado en general predice que la Reserva Federal podría adoptar una política monetaria más flexible en la próxima reunión. Aunque esta decisión se basará en si los datos económicos continúan mejorando, ya hay señales de que algunas autoridades se están inclinando hacia un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio. Aunque la Reserva Federal ha optado por mantener las tasas de interés sin cambios por ahora, las expectativas del mercado de un recorte de tasas han aumentado significativamente.
Según la herramienta CME Fed Watch Tool, las expectativas del mercado de un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos en septiembre han aumentado al 26,5%. Este cambio refleja las fuertes expectativas del mercado de flexibilización de la política monetaria. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha hecho hincapié en la cautela y ha advertido de los riesgos de recortar los tipos demasiado pronto. No obstante, las actas del FOMC ofrecen una ventana importante a las opiniones cambiantes de las autoridades sobre las tasas de interés.
Actualmente, el mercado sigue de cerca el próximo movimiento de la Reserva Federal, especialmente el discurso de Powell en el Simposio de Jackson Hole. Algunos medios informaron que las declaraciones de Powell pueden tener un impacto significativo en el mercado, especialmente en el campo de activos riesgosos como Bitcoin.
Las expectativas de recortes de los tipos de interés son en general una señal positiva para los mercados de activos de riesgo, lo que también coincide con las tendencias de los precios en el mercado de Bitcoin. Si bien la ruptura de Bitcoin de la línea de soporte alcista en $6,1000 necesita mayor confirmación, el mercado sin duda buscará pistas en el discurso de Powell sobre la dirección futura.
Conclusión:
En el mundo financiero, cada ajuste de políticas y cada cambio en los indicadores económicos puede desencadenar una reacción en cadena en el mercado. En 2024, con la caída del índice del dólar estadounidense y el aumento de Bitcoin, nos encontramos en el umbral de una nueva era financiera. Como inversores, debemos comprender profundamente los principios económicos y la lógica del mercado detrás de estos cambios para poder tomar decisiones de inversión acertadas.
Al mismo tiempo, este artículo le proporciona una perspectiva integral para conocer el pulso del mercado financiero actual mediante el análisis de las actas de la reunión del FOMC, las tendencias del índice del dólar estadounidense, las condiciones de liquidez global y las expectativas del discurso de Powell. Esperamos que estos análisis puedan ayudarle a aprovechar oportunidades, evitar riesgos y lograr un crecimiento constante de su riqueza en un mercado complejo y en constante cambio.
