Las recesiones económicas suelen llevar a los inversores a buscar activos de refugio seguro para proteger su patrimonio de la volatilidad y la incertidumbre que caracterizan estos períodos. Tradicionalmente, activos como el oro, los bonos y el efectivo han desempeñado este papel. Sin embargo, la aparición de Bitcoin y otras criptomonedas ha añadido una nueva dimensión al debate sobre las inversiones a prueba de recesiones. En este blog, se explorará el papel potencial de las criptomonedas durante la inestabilidad económica, comparándolas con las inversiones tradicionales y ofreciendo estrategias para aprovechar los criptoactivos como cobertura contra la inflación y la devaluación de la moneda.
1. Bitcoin como reserva de valor
El bitcoin, al que a menudo se hace referencia como "oro digital", se considera cada vez más una reserva de valor, en particular en tiempos de incertidumbre económica. Esta percepción se debe a varias características clave:
Oferta limitada: la oferta de Bitcoin está limitada a 21 millones de monedas, lo que lo convierte en un activo deflacionario. A diferencia de las monedas fiduciarias, que los bancos centrales pueden imprimir en cantidades ilimitadas, la escasez de Bitcoin podría proteger contra la pérdida de poder adquisitivo.
Descentralización: Bitcoin opera en una red descentralizada, independiente del control gubernamental. Esta independencia lo protege de políticas gubernamentales que podrían afectar negativamente a las monedas fiduciarias durante una recesión, como una flexibilización monetaria excesiva.
Aceptación global: La creciente aceptación de Bitcoin por parte de las instituciones y su integración en los principales servicios financieros han reforzado su reputación como una reserva confiable de valor.
Ejemplo: Durante la pandemia de COVID-19 en 2020, cuando los bancos centrales de todo el mundo imprimieron dinero a niveles sin precedentes, el precio del bitcoin se disparó de alrededor de 7.000 dólares en marzo de 2020 a casi 30.000 dólares a finales de año. Este crecimiento se debió en parte a que los inversores buscaron refugio ante una posible devaluación de la moneda.
2. Las criptomonedas como protección contra la inflación
La inflación es una consecuencia habitual de las recesiones, en particular cuando los gobiernos responden con políticas monetarias agresivas. Las criptomonedas, especialmente el bitcoin, se consideran cada vez más una protección contra la inflación por varias razones:
Diseño resistente a la inflación: a diferencia de las monedas fiduciarias, que pueden devaluarse por presiones inflacionarias, el suministro fijo de Bitcoin significa que no puede diluirse mediante una emisión excesiva.
Rendimiento histórico: Históricamente, Bitcoin ha tenido un buen desempeño en períodos de alta inflación. Por ejemplo, en países como Venezuela y Argentina, donde la hiperinflación ha dejado a las monedas nacionales prácticamente sin valor, Bitcoin ha proporcionado un medio para preservar el poder adquisitivo.
Diversificación: Agregar criptomonedas a una cartera de inversiones puede brindar beneficios de diversificación, reduciendo el riesgo general al no depender demasiado de activos tradicionales que pueden tener un rendimiento inferior durante períodos inflacionarios.
Ejemplo: En 2021, a medida que crecían los temores inflacionarios en Estados Unidos, el precio de Bitcoin aumentó significativamente y alcanzó un máximo de más de 60.000 dólares en abril. Este aumento fue impulsado en parte por inversores institucionales y corporaciones, como Tesla y MicroStrategy, que añadieron Bitcoin a sus balances como cobertura contra la inflación.
3. Comparación de las criptomonedas con las inversiones tradicionales
Al considerar cómo podrían comportarse las criptomonedas durante una recesión en comparación con las inversiones tradicionales, es importante sopesar sus ventajas y desafíos únicos:
Volatilidad: las criptomonedas son conocidas por su volatilidad de precios, lo que puede ser un arma de doble filo. Si bien esta volatilidad puede generar ganancias significativas, también significa que las inversiones en criptomonedas pueden experimentar caídas pronunciadas.
Liquidez: Las criptomonedas suelen ofrecer una alta liquidez, lo que significa que pueden comprarse o venderse rápidamente en el mercado. Esto puede resultar ventajoso durante una recesión, cuando los inversores pueden necesitar liquidar activos rápidamente.
Activos no correlacionados: Bitcoin y otras criptomonedas han mostrado una correlación relativamente baja con los mercados financieros tradicionales. Esto significa que podrían no moverse al mismo ritmo que las acciones o los bonos, lo que ofrece un potencial amortiguador contra las caídas del mercado.
Ejemplo: Durante la crisis financiera de 2008, los mercados tradicionales, como el de las acciones y el inmobiliario, se desplomaron, mientras que el oro, un activo no correlacionado, vio aumentar su precio. De manera similar, mientras que el mercado en general sufrió durante la pandemia de COVID-19, el precio de Bitcoin finalmente se disparó, lo que puso de relieve su potencial como activo no correlacionado.
4. Estrategias para aprovechar los criptoactivos durante la inestabilidad económica
Para los inversores que estén considerando las criptomonedas como parte de su estrategia frente a la recesión, aquí se presentan algunos enfoques clave:
Diversificación: incorpore una combinación de activos en su cartera, incluidos activos refugio tradicionales como el oro y los bonos, junto con criptomonedas. Este enfoque puede ayudar a equilibrar el perfil de riesgo y recompensa.
Promedio del costo en dólares (DCA): dada la volatilidad de las criptomonedas, emplear una estrategia DCA (donde se invierte una cantidad fija de dinero a intervalos regulares) puede mitigar el riesgo de sincronización del mercado y reducir el impacto de la volatilidad a corto plazo.
Las monedas estables como refugio seguro: las monedas estables, que son criptomonedas vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, pueden proporcionar un refugio seguro dentro del espacio criptográfico. Ofrecen la estabilidad de las monedas tradicionales al tiempo que mantienen los beneficios de la tecnología blockchain, como transferencias rápidas y económicas.
Ejemplo: Durante la turbulencia del mercado de 2020, muchos inversores en criptomonedas trasladaron sus fondos a monedas estables como USDC y Tether para evitar la volatilidad de otras criptomonedas y al mismo tiempo permanecer dentro del ecosistema criptográfico.
Conclusión
Si bien las criptomonedas no están exentas de riesgos, ofrecen una propuesta de valor única durante períodos de inestabilidad económica. Como posible cobertura contra la inflación y la devaluación de la moneda, y como activo no correlacionado, Bitcoin y otras criptomonedas pueden desempeñar un papel estratégico en una cartera de inversión diversificada. Sin embargo, es fundamental que los inversores aborden esta clase de activos con una comprensión clara de su volatilidad y la consideren como parte de una estrategia más amplia y equilibrada adaptada a su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
