Moderador: David Hoffman, Sin Bancos
Invitado: Libro mayor, cripto KOL
Compilado por: Peyton, analista de 7UPDAO
¿Ha comenzado el mercado alcista? Si aún no es así, ¿qué significa esto para los precios futuros?
David Hoffman invitó a Ledger a discutir algunos gráficos y describir su visión sobre el futuro del mercado.
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Libro mayor
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Ledger Status se destaca por su profundo conocimiento del mercado de criptomonedas y sus actualizaciones oportunas del mercado. El contenido que comparte incluye tendencias del mercado, análisis técnicos y predicciones de movimientos futuros, a menudo en forma de reseñas, artículos o vídeos. Estos contenidos tienen un alto valor de referencia para inversores y entusiastas que quieran seguir la dinámica del mercado de las criptomonedas. Al momento de escribir este artículo, tiene 233,5 mil seguidores en Twitter.
Fundó Ledger Status, un sitio web para entusiastas del cifrado y blockchain, en septiembre de 2017. Contiene una serie de recursos básicos, análisis técnicos e historias interesantes sobre la industria del cifrado, con el objetivo de servir a aquellos interesados en el cifrado y la tecnología blockchain. Para cualquier persona interesada, el objetivo es proporcionar un análisis técnico y fundamental de varios criptoactivos y las organizaciones detrás de ellos, así como cualquier idea sobre la industria.
Cuatro gráficos (cuatro indicadores)
David Hoffman:
Presentó la discusión con Ledger y mostró cuatro gráficos: tasa de dominio de Bitcoin, relación ETH/BTC, relación ETH/Solana y precio Solana/USD. Él cree que estos gráficos reflejan el estado actual del mercado y pretenden capturar la interpretación de Ledger.
Mencionó el reciente aumento de la volatilidad del mercado debido al descongelamiento del comercio del yen japonés y sugirió que este es un buen momento para evaluar el mercado criptográfico en general.
Libro mayor:
Dominio de Bitcoin: Ledger reconoce el fuerte dominio de Bitcoin y cree que la fase actual del mercado se parece más a las primeras etapas de un ciclo de mercado más largo que al final del ciclo. Lo comparó con la fase de 2019 y señaló que la reciente volatilidad puede ser solo una fase experimental o el comienzo de un nuevo ciclo.
Sentimiento del mercado: Observó que a pesar de algunas rápidas ganancias y pérdidas en las criptomonedas, no había un entusiasmo público generalizado por la compra de criptomonedas o acciones, lo que refleja un mercado más tranquilo en lugar de un estado frenético.
Estado de Solana: Ledger destacó el importante progreso, la resiliencia y la actividad de desarrollo positivo de Solana a pesar de los desafíos. Describió a Solana como si hubiera entrado en la "liga superior", similar a donde estaba Ethereum en el ciclo anterior, y destacó los fuertes efectos de red y el compromiso de la comunidad de Solana.
Relación ETH/Solana: Señaló que Solana se ha desempeñado mejor en relación con Ethereum y otros activos. Sin embargo, también mencionó que ni Solana ni Ethereum han alcanzado máximos históricos, y el relativo bajo rendimiento de Ethereum puede deberse a la falta de nuevos jugadores.
Actualización del mercado: Ledger es optimista sobre Bitcoin, Ethereum y Solana y considera los cambios en sus valores relativos como oportunidades en lugar de aspectos negativos. Enfatizó que estas dinámicas brindan oportunidades para identificar valor, haciendo que las condiciones actuales del mercado sean propicias para el análisis y posibles transacciones.
Verificación del sentimiento del mercado
David Hoffman:
Cuota de mercado de Bitcoin: Se observa que la tasa de dominio de Bitcoin ha estado aumentando durante un año, mientras que la relación ETH/BTC ha estado disminuyendo durante dos años.
Tendencia de Solana: señaló que la tendencia alcista de Solana ha estado en curso durante casi un año y la atribuyó a las ventas excesivas durante la caída de FTX y el posterior repunte impulsado por la tendencia de las monedas meme.
Perspectiva del ciclo del mercado: cree que el período actual no refleja un ciclo de mercado tradicional, sino más bien una fase aislada de la actividad de las criptomonedas. Cree que los ciclos de mercado tradicionales involucrarán a nuevos actores minoristas y tendencias importantes como NFT o ICO, pero actualmente faltan.
Estado actual del mercado: Parece que actualmente estamos en un estado de estancamiento, esperando que nuevos actores definan el próximo ciclo, mientras que la participación de mercado de Bitcoin aumenta y el desempeño relativo de Solana se destaca.
Libro mayor:
El ascenso de Solana: está de acuerdo con este sentimiento y agrega que el ascenso de Solana está impulsado por las tendencias de las monedas meme y podría ser similar al ascenso de DeFi de Ethereum. También mencionó la capacidad de Solana para capturar segmentos de mercado como redes de infraestructura física descentralizadas o activos casi realistas.
El papel de Ethereum: Señale que Ethereum se centra en la durabilidad y su papel en los principales mercados financieros, albergando grandes plataformas de préstamos.
Diferencias del ecosistema: destaca que, si bien Solana sobresale en velocidad y nichos de mercado específicos, Ethereum se centra en la confiabilidad y las aplicaciones financieras a gran escala. Ambos ecosistemas están prosperando pero tienen propósitos diferentes.
Resiliencia de DeFi: Impresionado con la resistencia de DeFi entre cadenas a pesar de desafíos como liquidaciones en Curve o ataques a plataformas como Compound.
Perspectiva del ciclo de mercado: Sea escéptico ante las opiniones extremistas y argumente que estamos en una fase de consolidación y no en el final de un ciclo de mercado. Señaló la falta de nuevas narrativas importantes o de capital externo que ingrese al mercado, sugiriendo que el pesimismo sobre el fin del ciclo está fuera de lugar.
descubrimiento de precios
David Hoffman:
Niveles de precios de Bitcoin y Ethereum: Se observó que Bitcoin superó solo brevemente sus máximos históricos en 2021, alcanzando los $72 000 en marzo y los $71 000 en mayo, pero no logró mantener estos máximos. Ethereum tampoco ha logrado mantenerse por encima de los 3.000 dólares, luchando por alcanzar sus máximos anteriores de 4.000 dólares, y su máximo histórico ahora parece fuera de su alcance.
Rendimiento de Solana: teniendo en cuenta que Solana tampoco logró alcanzar los máximos históricos anteriores, la falta de nuevos usuarios en el espacio de las criptomonedas a pesar de las noticias relacionadas con ETF (fondos cotizados en bolsa) sugiere que no se están produciendo nuevos descubrimientos de precios significativos.
Libro mayor:
Supuesto del ciclo de mercado: cuestiona el supuesto del ciclo de cuatro años basado en la reducción a la mitad, argumentando que los ETF pueden tener un mayor impacto en la demanda. También señaló que la incertidumbre relacionada con los mercados globales y las elecciones puede afectar el mercado de las criptomonedas.
Tendencia de consolidación: La consolidación después de alcanzar máximos históricos se considera normal y se recomienda tener paciencia. Él cree que mientras Bitcoin se consolida, otras áreas del mercado pueden crecer, lo que llevaría a una reasignación de fondos al mercado más amplio.
DXY frente a criptomonedas: aspectos destacados El DXY (índice USD) mide la fortaleza del dólar estadounidense y su caída es generalmente positiva para las criptomonedas. Los períodos de consolidación más prolongados son normales y la debilidad del USD a menudo se asocia con fases alcistas de las criptomonedas.
Antecedentes económicos: Coincido con David sobre la posibilidad de un aterrizaje suave, señalando que esto podría ser positivo para activos como Bitcoin y Ethereum si la inflación sigue siendo manejable y la economía se equilibra sin una impresión excesiva de dinero.
Estado de Ethereum: señala que Ethereum es débil en relación con Bitcoin y requerirá un progreso o adopción significativos para superarlo. Él cree que existe un potencial beneficio si las finanzas o el gobierno utilizan la tecnología de Ethereum a gran escala.
David Hoffman:
El futuro de Ethereum: Esté de acuerdo en que Ethereum necesitará una adopción en el mundo real y un progreso significativo para recuperar y superar los máximos anteriores.
Relación ETH/BTC
David Hoffman:
Relación ETH/BTC: Señala que la relación ETH/BTC alguna vez estuvo cerca de igualar la capitalización de mercado de Bitcoin. Esto sugiere que Ethereum puede llegar a ser igual a Bitcoin en capitalización de mercado, lo que refleja el concepto de flippening.
Libro mayor:
Discusión sobre el cambio: Reconocer que el término "flip", que alguna vez se refería a que Ethereum superaba la capitalización de mercado de Bitcoin, era un punto de discusión importante, ya no es común. Aunque no espera que Ethereum supere a Bitcoin, Ledger todavía ve potencial para que Ethereum recupere fuerza.
Rango objetivo: al establecer un objetivo más realista, se espera que ETH alcance un rango de 0,075 a 0,08 en relación con Bitcoin, con la posibilidad de alcanzar 0,1, lo que indicaría un sólido desempeño para Ethereum, pero no un superamiento de Bitcoin.
Rendimiento frente a medias móviles: teniendo en cuenta que la relación ETH/BTC ha ido disminuyendo en los últimos años, Ethereum ha tenido un rendimiento inferior a Bitcoin y Solana en ciclos anteriores. El promedio móvil de 200 semanas de Ethereum, que históricamente ha respaldado a Bitcoin durante los mercados bajistas, ha respaldado menos a ETH. Ethereum se encuentra actualmente por debajo de este promedio móvil, lo que indica una relativa debilidad.
Perspectivas futuras: a pesar de los desafíos actuales, Ledger cree que Ethereum sigue siendo un activo en el que se puede invertir, con el potencial de alcanzar nuevos máximos históricos si la tecnología de Ethereum gana un uso financiero o gubernamental a gran escala. señaló que eliminar Grayscale ETH del ecosistema puede mejorar la dinámica del mercado.
Impacto de los ETF: la creencia de que los ETF podrían proporcionar un poder adquisitivo significativo a las cuentas de jubilación y a los grandes grupos de inversión beneficiaría a Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, abordar los desafíos existentes es fundamental para lograr plenamente estos beneficios.
David Hoffman:
Entorno de mercado: Reconocer que Ethereum enfrenta una combinación de desafíos y oportunidades en el entorno de mercado actual, se hace eco del análisis de Ledger.
dirección narrativa
David Hoffman:
Las luchas de ETH en medio de la dinámica del mercado: reflexionando sobre los desafíos recientes que ha enfrentado Ethereum, particularmente durante la eliminación del carry trade del yen, que resultó en una presión de venta significativa. Reconoció una idea errónea de que Jump Capital estaba involucrado, pero enfatizó que era cierto jugador con un apalancamiento significativo el que tenía que irse, similar a lo que sucedió con la liquidación de Three Arrows Capital. Enfatizó que debido a que Ethereum se usa a menudo como garantía, a menudo se ve más afectado durante el proceso de liquidación de la cadena, lo que tiene un impacto significativo en el tipo de cambio ETH/BTC. Señaló que a pesar del repunte de Ethereum, las tendencias actuales del mercado no son favorables para Ethereum, y Bitcoin (BTC) y Solana (SOL) muestran un impulso más fuerte.
Libro mayor:
Sincronizar el mercado y evaluar la fortaleza: Acordó que ETH puede volver a probar el promedio móvil de 200 semanas y discutió la dificultad de cronometrar el mercado, específicamente para ETH/BTC. Destacó la fortaleza de Bitcoin y la relativa debilidad de Solana, en parte debido a la caída de la moneda meme. Señaló que muchas monedas meme han sufrido pérdidas significativas, lo que ha provocado que sus poseedores se dispersen o capitulen, lo que ha tenido un impacto negativo en Solana.
Potencial de Solana versus riesgos: Piense que Solana tiene potencial, especialmente si avanzan proyectos más profundos, pero también ve el potencial de una mayor debilidad. Mencionó que si Solana no puede consolidarse o recuperarse de sus mínimos, podría enfrentar desafíos, especialmente hasta finales de este año, cuando las condiciones del mercado puedan mejorar. Sugirió que 2025 podría traer consigo el descubrimiento de precios para los criptoactivos, ya que los fuertes movimientos del mercado suelen seguir a las elecciones.
Prioridades actuales del mercado: se recomienda priorizar Bitcoin sobre Solana y Ethereum, ya que Bitcoin parece ser el más fuerte de los tres, aunque todavía se mantiene en un rango volátil por debajo del promedio móvil de 200 días. Predijo que si Bitcoin cae a $40,000, podría arrastrar a Solana por debajo de $100 y a Ethereum por debajo de $2,000, lo que podría conducir a una liquidación del apalancamiento y la especulación, especialmente entre las monedas meme.
Posicionamiento Estratégico: Se recomienda posicionarse para aprovechar posibles caídas del mercado antes de fin de año. Destacó que a medida que cambia la dinámica del mercado, es fundamental estar preparado para aprovechar las oportunidades que puedan surgir.
relativamente débil
David Hoffman:
Se discuten la relativa debilidad de Solana, la aparente tendencia a la baja de Ethereum y un patrón preocupante de falta de ruptura de Bitcoin. Señaló que Bitcoin se ha estado consolidando por debajo de sus máximos históricos durante mucho tiempo, lo cual es preocupante en un mercado criptográfico impaciente. Mencionó que en el espacio criptográfico, si el precio no sube, existe el riesgo de que el precio comience a caer, lo que generará temores sobre el fin del ciclo y puede conducir a una liquidación.
Libro mayor:
Bajo rendimiento en relación con los mercados de valores: destaca el pésimo rendimiento de los mercados de criptomonedas en comparación con los mercados de valores, en particular la divergencia en el rendimiento entre las acciones y Bitcoin. Añadió que otros activos como el oro se han disparado y han entrado en la fase de descubrimiento de precios, con un buen desempeño en los últimos meses, lo que resalta aún más la posición rezagada de Bitcoin. Mencionó que, en ausencia de una recesión, un retorno a la media en el rendimiento del Tesoro a 10 años sería positivo para las criptomonedas, y un aterrizaje suave para la economía sería el resultado ideal.
Tasas de interés e implicaciones macroeconómicas: analiza las presiones del aumento de las tasas de interés en los mercados de criptomonedas y la importancia de un aterrizaje suave para la economía en general para evitar un mayor rendimiento deficiente de los mercados de criptomonedas. Señaló que, a pesar de algunas debilidades, el NASDAQ ha tenido un desempeño relativamente sólido durante el año pasado en comparación con las criptomonedas, lo que aumenta la frustración entre los inversores en criptomonedas.
David Hoffman:
Impacto de los ETF en los ciclos tradicionales: estamos de acuerdo en que los ETF pueden haber interrumpido el ciclo tradicional de cuatro años, decepcionando a los comerciantes e inversores de criptomonedas que esperaban un modelo de crecimiento más explosivo. Señaló que, si bien los ETF ofrecen una fuente constante y confiable de crecimiento, carecen de la adrenalina que muchos especuladores esperan, lo que frena el entusiasmo del mercado.
Libro mayor:
Crecimiento estable frente a ganancias rápidas: reconocer el ritmo más lento de crecimiento debido a los ETF, pero enfatizar la importancia de la demanda de estos productos financieros, especialmente a medida que las generaciones más jóvenes se vuelven más abiertas a la inversión en criptomonedas. Habló de la importancia del pensamiento a largo plazo y señaló que los millennials están entrando en sus años de mayores ingresos, lo que proporciona un fuerte impulso para el crecimiento futuro en el mercado de las criptomonedas. Aboga por una perspectiva de inversión a 10 años, destacando el potencial de ganancias significativas en los principales criptoactivos.
Valoración y creencia: “Creo que Ethereum está infravalorado en alrededor de $ 2000, Solana está infravalorado en alrededor de $ 100 y Bitcoin está infravalorado por debajo de $ 100 000. Para mí, entre $ 250 000 y $ 50, $ 10 000 en Bitcoin, $ 10 000 en Ethereum y $ 500 en Solana son completamente razonables. objetivos, y no creo que sean predicciones demasiado agresivas”. Infravalorados, con potencial de apreciación significativa a largo plazo. Aconsejó a los inversores que eviten distraerse con las fluctuaciones a corto plazo y se concentren en inversiones a largo plazo que puedan brindar oportunidades 10 veces o más en el futuro, destacando la importancia de la convicción a la hora de mantener posiciones al contado.
David Hoffman:
Evite errores a largo plazo: cite a Chris Burniske sobre la importancia de no ser demasiado agresivo o impaciente. Advirtió contra la expectativa de plazos poco realistas para lograr avances significativos, y señaló que el éxito a largo plazo requiere paciencia y calma.
Libro mayor:
Estrategias de bajo apalancamiento y largo plazo: aboga por un bajo apalancamiento y se centra en mantener importantes criptoactivos, señalando que la mayoría de las personas luchan con el apalancamiento y, a menudo, terminan perdiendo dinero. Recomienda invertir una parte importante de su patrimonio neto en posiciones criptográficas al contado y comprar gradualmente durante los períodos de consolidación o mercados bajistas. Es pesimista en cuanto a obtener ganancias rápidas mediante el apalancamiento y el comercio, y desaconseja perseguir monedas de tendencia diaria.
Identificación de cambios en el mercado: una mirada retrospectiva a los ciclos de mercado pasados, señalando que personas que ya estaban en el mercado identificaron cambios importantes como el auge de DeFi en 2020 o el aumento de NFT en 2021. Destaca la importancia de la participación a largo plazo y la paciencia para identificar estos cambios de mercado que ocurren en tiempo real en la inversión en criptomonedas.
Fuga de verano de DeFi
David Hoffman:
Breakout de verano de DeFi: Recuerde el momento emocionante en el que Ethereum pasó de $ 330 a $ 425 y rápidamente subió a $ 1,100. Destaca el fuerte consenso y la sensación única de energía que existía en ese momento y que no se ha sentido desde entonces.
Libro mayor:
Verano DeFi y dinámica del mercado: se observó que cuando ocurrió el verano DeFi, Ethereum pasó la mayor parte del tiempo operando de forma lateral. La ruptura inicial interrumpió brevemente el verano de DeFi, pero continúa mientras Bitcoin se recupera y Ethereum se mantiene estable. Señaló que estos avances suelen ir acompañados de cambios en el mercado y una acumulación gradual de poder, que en última instancia conducen a fuertes movimientos de precios.
Sentimiento actual del mercado: Compartió que actualmente no siente la misma energía o impulso del mercado que en aquel entonces. Espera que el mercado continúe así y no cree que una ruptura importante sea inminente. Predijo que no sería sorprendente que los mercados cayeran antes de las elecciones y reflejarían factores macroeconómicos más amplios.
Paciencia y sincronización del mercado: Se recomienda que la paciencia y la sincronización del mercado sean cruciales. El verdadero impulso y los movimientos significativos del mercado se sienten instintivamente al observar y comprender la dinámica del mercado. Reconoció que, si bien algunas tendencias menores, como las monedas meme, se han movido, no han tenido un impacto tan transformador como los grandes movimientos del mercado.
Calor y oportunidades del mercado: señala que cuando el mercado se calienta y comienza a actuar agresivamente, surgirán importantes oportunidades de mercado. Espera que, con paciencia, pueda aprovechar las oportunidades cuando el mercado desarrolle tal impulso.
Mirando hacia el futuro
David Hoffman:
Ledger y el futuro de la creación de contenido: tenemos curiosidad por saber si Ledger volverá a los podcasts u otros formatos de contenido, reconociendo el cambio de enfoque. Refiriéndose al sentimiento predominante dentro de su comunidad de la necesidad de encontrar equilibrio e intereses fuera de las criptomonedas.
Libro mayor:
Enfoque actual: Planean seguir participando en el mercado, pero con un enfoque más cauteloso. Reconoció la necesidad de reducir la velocidad y operar de manera más estratégica. A pesar de recortar el comercio de alta frecuencia, todavía mantiene interés en las criptomonedas.
Estilo y experiencia comercial: comparte su experiencia comercial y señala el proceso de pasar de una negociación frecuente a experimentar una apreciación del capital a largo plazo. Al describir su estilo comercial como oscilante entre ideas principales, ha reducido el número de transacciones en el período reciente, pero ha logrado ganancias significativas.
Ganancias a largo plazo: Reflexionó sobre la rareza de la apreciación del capital a largo plazo de las criptomonedas líquidas y apreció la experiencia. dijo que si bien tradicionalmente ha preferido el swing trading, recientemente ha descubierto que un enfoque más paciente tiene valor.
David Hoffman:
Actualizaciones del mercado: tenga en cuenta la desaceleración del mercado de criptomonedas y el impacto de otros factores como los ETF y la política de la Reserva Federal en este cambio. Vea el cambio de intensos ciclos de cuatro años a un ritmo de mercado más sostenible.
Libro mayor:
Abrazar el cambio: Expresa la aceptación de una dinámica de mercado más lenta y sostenible.
