Escrito por: Karen, Foresight News

¿Qué pasa con los datos reales en la plataforma pump.fun? ¿Cuál es la “tasa de graduación” de un token? ¿Cuántos tokens pueden alcanzar un valor de mercado de millones o decenas de millones de dólares? ¿Cuál es la situación real de beneficios de los usuarios? Este artículo se los mostrará uno por uno.

En cuanto a la plataforma pump.fun, en resumen, los tokens Meme se pueden lanzar de manera justa en pump.fun, sin preventa ni asignación de equipo. Durante la fase de lanzamiento inicial del token, estos tokens se negocian a lo largo de una curva de vinculación dentro de la plataforma. Una vez que el token cruza el umbral crítico de capitalización de mercado de $69,000, se depositan $12,000 de liquidez en Raydium y se destruyen.

En cuanto a las tarifas, la plataforma pump.fun cobrará a los usuarios comerciales una tarifa de intercambio del 1% durante el período de emisión del token Meme. Esta tarifa continuará hasta que el valor de mercado del token alcance el umbral de $69,000. Para los creadores de tokens, antes del ajuste de la política de la plataforma (es decir, antes de principios de agosto), deben pagar una tarifa de creación de aproximadamente 0,02 SOL y una tarifa de migración de 2 SOL después de alcanzar el valor de mercado de 69.000 dólares.

Vale la pena señalar que a principios de agosto, pump.fun introdujo nuevas reglas, lanzó una función de creación de tokens gratuita y brindó incentivos financieros a los creadores de tokens que completen con éxito la curva de vinculación. Según las nuevas reglas, el costo de creación de un token pasa del creador al primer comprador del token, y el creador que complete con éxito la curva de vinculación recibirá una recompensa de 0,5 SOL (aproximadamente igual a $80), es decir, el La tasa de migración se ajusta a 1,5 SOL.

Se han implementado un total de 1,8 millones de tokens a través de pump.fun, pero la "tasa de graduación" es sólo del 1,4%

Según los datos del panel de Dune proporcionados por Hashed, la cantidad de tokens implementados en la plataforma pump.fun se acerca a los 1,8 millones. Aunque la volatilidad actual del mercado es violenta y la popularidad de los tokens Meme ha disminuido significativamente, las actividades de implementación de tokens en la plataforma pump.fun no han disminuido, sino que han continuado.

Mirando más allá, el panel de Dune producido por @evelyn233 muestra que en el último mes, se implementaron un promedio de más de 20,000 tokens en pump.fun todos los días. Sin embargo, entre este enorme número, sólo una cantidad muy pequeña de tokens pueden lanzarse con éxito en Raydium (es decir, tener un valor de mercado de más de 69.000 dólares y cumplir con el estándar de "graduación"), oscilando entre 100 y 200. Esto significa que la tasa de graduación de tokens reciente de pump.fun se encuentra en un nivel bajo del 1% al 2%, y la proporción de tokens que se han "graduado" con éxito hasta ahora en toda la plataforma es tan baja como el 1,4%. Además, muchos tokens que se "graduaron" con éxito no tuvieron un buen desempeño en el mercado posterior y su valor de mercado era cercano a cero.

¿Qué significa realmente una tasa de graduación del 1,4%? Tomando como analogía la tasa de 985 en el examen de ingreso a la universidad, la tasa de 985 en Shanxi, Hebei, Hunan, Guangdong y otros lugares en 2023 rondará el 2%. Se puede ver que es muy difícil que los tokens de la plataforma pump.fun se "gradúen" con éxito.

Además, el desarrollador con la mayor cantidad de tokens implementados en pump.fun creó hasta 3357 tokens, pero solo 16 tokens se "graduaron" con éxito. Un total de 10 direcciones de desarrolladores crearon más de 1000 tokens, entre los cuales se creó el quinto lugar. La dirección creó un total de 1.915 tokens, pero ninguno de ellos se "graduó".

La probabilidad de un valor de mercado de decenas de millones de dólares es sólo de una entre 100.000

El lanzamiento exitoso de Raydium no significa que el desempeño de la capitalización de mercado del token será fluido. Al observar más a fondo el desempeño del mercado de los tokens después de migrar de pump.fun a Raydium, podemos encontrar que, aunque algunos tokens han iniciado transacciones con éxito en Raydium, los tokens que pueden cruzar el umbral de capitalización de mercado de decenas de millones y millones de dólares no son extremadamente raros. .

Al momento de escribir este artículo, entre los casi 1,8 millones de tokens que se han implementado en la plataforma pump.fun, solo 18, como michi, DADDY, BILLY, MOTHER, SCF (Smoking Chicken Fish), TrumpAvega, aura, SC (Shark Cat), etc. El valor de mercado de un token superó con éxito la marca de los 10 millones de dólares, mientras que el número de tokens con un valor de mercado superior al millón de dólares es actualmente de solo 96.

Los datos sugieren que la posibilidad de que un token creado en pump.fun alcance una capitalización de mercado de más de 10 millones de dólares es aproximadamente una entre 100.000, y la posibilidad de alcanzar una capitalización de mercado de más de 1 millón de dólares es sólo de 5 entre 100.000. Estos datos revelan la intensa competencia y la baja probabilidad de éxito que prevalecen en el mercado de tokens.

La proporción de nuevos tokens creados a través de pump.fun aumenta constantemente

El siguiente cuadro muestra el cambio en la proporción de nuevos tokens creados a través de la plataforma pump.fun con respecto a otros tokens recién creados en la red Solana. Se puede observar que la proporción de nuevos tokens implementados por pump.fun ha mostrado una tendencia ascendente constante, alcanzando una proporción de 6:4 en los últimos días.

Las tarifas totales de pump.fun han alcanzado más del 0,1% del suministro total de SOL

Las tarifas totales de pump.fun alcanzaron los 624.640 SOL, una cantidad que actualmente representa más del 0,1% del suministro total de Solana, o aproximadamente 90 millones de dólares a los precios actuales del mercado. Ya sabes, pump.fun solo se lanzó durante 7 meses.

Además, según el resumen de Lookonchain, la cuenta de tarifa pump.fun vendió 222.073 SOL a un precio promedio de 160 dólares en los últimos 3 meses, que se intercambió por 35,54 millones de USDC.

2,43 millones de usuarios, con usuarios activos diarios en un alto nivel de 50.000 a 70.000

Los datos del panel de Dune de @jhackworth muestran que, según el último recuento, la plataforma pump.fun tiene más de 2,43 millones de usuarios. Durante los últimos tres meses, la plataforma ha mantenido un elevado número de usuarios activos diarios, de 50.000 a 70.000 la mayoría de los días.

Sólo el 3% de los usuarios de pump.fun obtuvieron más de $1000 en ganancias

Según @adam_tehc, si obtienes más de $1000 en ganancias, puedes ubicarte en el 3% superior de las clasificaciones de ganancias.

Si obtienes más de $10 millones en ganancias en pump.fun, estás entre los 6 primeros en términos de ganancias;

Si obtienes más de $1 millón en ganancias en pump.fun, estás entre los 70 primeros en ganancias (0,0028% de todas las billeteras);

Si obtienes más de $100 000 en ganancias en pump.fun, estás entre los 924 primeros en ganancias (0,037% de todas las carteras);

Si obtienes más de $10,000 en ganancias en pump.fun, estás entre los 11,936 con mayores ganancias (0,477% de todas las billeteras);

Si obtuviste más de $1000 en ganancias en pump.fun, estarías entre los 76,587 principales ganadores (3.061% de todas las billeteras).

Actualización: Según Lookonchain, la publicación sobre el 0,477% de las billeteras que ganan más de $10,000 con transacciones en pump.fun es inexacta. La dirección número uno en la lista solo intercambió un Meme llamado HP Tokens, y ganó solo 4 SOL.

En resumen, aunque el rendimiento general del mercado actual de criptomonedas es relativamente lento y la popularidad de Solana ha disminuido ligeramente, la base de usuarios y la actividad de pump.fun siguen siendo sólidas. Según los datos existentes, se espera que pump.fun continúe recibiendo ingresos por tarifas estables siempre que pump.fun pueda continuar manteniendo la actividad de los usuarios.

Sin embargo, también debemos tener claro que no se pueden ignorar una serie de factores desfavorables que existen actualmente. En particular, la "tasa de graduación" extremadamente baja de los tokens y el lento crecimiento del valor de mercado en el último período, junto con la insatisfactoria rentabilidad de los usuarios, estos factores han tenido un impacto significativo en la confianza de los usuarios. En el corto y mediano plazo, esta ola de confianza estará directamente relacionada con la tasa de retención de usuarios de la plataforma y la atracción de nuevos usuarios.